Яка була б ваша реакція, якби у березні 2019 року (капіталізація крипторинка у той час складає близько 130 мільярдів доларів, а ціна Біткоїн падає до $3,800 на новинах про ковід та інше) в ваші руки попала б стаття з розрахунком ціни BTC у $55,000 доларів вже на травень 2020 року? Сто тисяч за монету у 2021-му та мільйон на 2030 рік? При цьому автор не просто робить таку голослівну заяву, а підтверджує все науково-аналітичним розрахунком.
Ця стаття для багатьох стала справжнім планом, Планом Б!
PlanB є псевдонімом незалежного дослідника та аналітика, який набув популярності у криптовалютній громаді завдяки своїй моделі “Stock-to-Flow” (S2F), яка застосовується до Bitcoin. Ця модель стала відомою після публікації його дослідження в березні 2019 року на ресурсі Medium.com, стаття вийшла з назвою «Modeling Bitcoin Value with Scarcity» (Моделювання цінності Біткоїн з урахуванням обмеженої емісії).
Теорія сток-ту-флоу PlanB ґрунтується на економічному принципі відношення між обсягом поточного запасу активу (сток) і його річним приростом (флоу). В контексті Bitcoin це відображає відношення між загальною кількістю Bitcoin, які вже видобуто (сток), і новими монетами, які додаються до мережі через процес “видобуття” (флоу). Ця модель застосовується для передбачення цінових траєкторій Bitcoin. Не малу роль в аналізі грає процес Халвінгу, скорочення нагодод майнерів удвічі, а також автор в одному з абзаців звертає увагу, що модель не враховує фактори регулювання державними установами та ручне управління, які можуть впливати на ціну на деяких етапах її руху.
За допомогою моделі S2F PlanB намагається зрозуміти й передбачити цінові рухи Bitcoin, використовуючи співвідношення між його обмеженою кількістю, обсягом “видобутого” та часом. Його аналіз вказує на те, що збільшення обмеженості постачання Bitcoin може впливати на його ціну, створюючи модель, яка передбачає зростання ціни на Bitcoin у майбутньому.
EMH та Bitcoin
У січні 2020 року виходить наступна стаття від PlanB – «Efficient Market Hypothesis and Bitcoin Stock-to-Flow» (Ефективна ринкова гіпотеза та модель Біткоїн від запасу до потоку). У свої розрахунки науковець додає Гіпотезу ефективного ринку, ось як він описує її:
«EMH (Efficient Market Hypothesis) є добре відомою теорією у фінансовій економіці. EMH базується на ідеях Фрідріха Гаєка (Нобелівська премія 1974 року) та інших. Згідно з Хайєком, ринки – це системи обробки інформації, які забезпечують найкраще визначення ціни.»
Стаття від PlanB “Efficient Market Hypothesis and Bitcoin Stock-to-Flow Model” представляє цікавий погляд на зв’язок між ефективною гіпотезою ринку та моделлю сток-ту-флоу для Bitcoin. Автор аналізує, як ці дві концепції можуть впливати на розвиток ринку криптовалют. PlanB проводить аналіз та порівняння сток-ту-флоу моделі з концепцією ефективності ринку, визначаючи можливі зв’язки та відмінності між ними. Він досліджує, як модель S2F може пояснити рухи цін Bitcoin та як вона ставиться до гіпотези про ефективність ринку. Стаття варта уваги для тих, хто цікавиться економічними моделями та їх застосуванням у світі криптовалют. Вона пропонує новий погляд на ринок криптовалют та його можливі зв’язки з економічними концепціями, надаючи читачам поглиблене розуміння взаємозв’язків між різними аспектами ринку Bitcoin.
Stock-to-Flow
«У науці важливо не стільки отримати нові факти, скільки відкрити нові способи мислення про це» Вільям Лоуренс Брегг
Так починається стаття «Bitcoin Stock-to-Flow Asset Model» від PlanB яка потрапила до рук читачів у квітні 2020 року — це важливий внесок у розвиток аналізу цінових траєкторій Bitcoin. ПланБ використовує унікальну модель сток-ту-флоу для передбачення цінових рухів цієї криптовалюти. У своїй третій статті, PlanB розглядає поняття моделі сток-ту-флоу через призму активів. Він додає срібло та золото до свого аналізу, створюючи “BTC S2F Cross Asset (S2FX) Model”, що дозволяє оцінити різні активи, включаючи срібло, золото і Bitcoin, за однією формулою. Ця стаття дозволяє збагатити уявлення про модель сток-ту-флоу, демонструючи її застосування до різних активів та створюючи нові можливості для оцінки їхньої ринкової цінності. Автор вдало пояснює, як фазові переходи відбуваються у Bitcoin та інших активах, що може сприяти кращому розумінню цінових тенденцій. ПланБ відкриває нові горизонти у розумінні ринку криптовалют через новий погляд на модель сток-ту-флоу, що робить його дослідження цікавим та значущим для криптовалютної громади.
Висновок
Модель S2F викликала дискусії в криптовалютній громаді. Деякі підтримують її як корисний інструмент для аналізу, тоді як інші висловлюють сумніви в її точності, враховуючи складність ринку криптовалют та ряд інших факторів, які можуть впливати на ціни.
PlanB вніс значний внесок у розвиток Bitcoin через свої аналітичні дослідження та модель Stock-to-Flow. Він створив інноваційну методику аналізу, що дозволила не лише прогнозувати цінові траєкторії криптовалюти, але й пояснювати їх на основі відношення між обсягом вже видобутої кількості Bitcoin та їхнім щорічним приростом. Відомий своєю моделлю S2F, він сприяв підвищенню уваги до фундаментальних аспектів Bitcoin, сприяючи розумінню важливості обмеженості у виробництві та циркуляції цієї криптовалюти. PlanB забезпечив новий погляд на цінові процеси у світі криптовалют, відкриваючи шлях для подальших досліджень та обговорень в цій сфері.
