Увійти | Реєстрація
Bitcoin Stock-to-Flow Asset Model від PlanB EMH та Bitcoin. Моделювання цінності Біткоїн з урахуванням обмеженої емісії

Яка була б ваша реакція, якби у березні 2019 року (капіталізація крипторинка у той час складає близько 130 мільярдів доларів, а ціна Біткоїн падає до $3,800 на новинах про ковід та інше) в ваші руки попала б стаття з розрахунком ціни BTC у $55,000 доларів вже на травень 2020 року? Сто тисяч за монету у 2021-му та мільйон на 2030 рік? При цьому автор не просто робить таку голослівну заяву, а підтверджує все науково-аналітичним розрахунком.

Ця стаття для багатьох стала справжнім планом, Планом Б!

PlanB є псевдонімом незалежного дослідника та аналітика, який набув популярності у криптовалютній громаді завдяки своїй моделі “Stock-to-Flow” (S2F), яка застосовується до Bitcoin. Ця модель стала відомою після публікації його дослідження в березні 2019 року на ресурсі Medium.com, стаття вийшла з назвою «Modeling Bitcoin Value with Scarcity» (Моделювання цінності Біткоїн з урахуванням обмеженої емісії).

Теорія сток-ту-флоу PlanB ґрунтується на економічному принципі відношення між обсягом поточного запасу активу (сток) і його річним приростом (флоу). В контексті Bitcoin це відображає відношення між загальною кількістю Bitcoin, які вже видобуто (сток), і новими монетами, які додаються до мережі через процес “видобуття” (флоу). Ця модель застосовується для передбачення цінових траєкторій Bitcoin. Не малу роль в аналізі грає процес Халвінгу, скорочення нагодод майнерів удвічі, а також автор в одному з абзаців звертає увагу, що модель не враховує фактори регулювання державними установами та ручне управління, які можуть впливати на ціну на деяких етапах її руху.

За допомогою моделі S2F PlanB намагається зрозуміти й передбачити цінові рухи Bitcoin, використовуючи співвідношення між його обмеженою кількістю, обсягом “видобутого” та часом. Його аналіз вказує на те, що збільшення обмеженості постачання Bitcoin може впливати на його ціну, створюючи модель, яка передбачає зростання ціни на Bitcoin у майбутньому.

EMH та Bitcoin

У січні 2020 року виходить наступна стаття від PlanB – «Efficient Market Hypothesis and Bitcoin Stock-to-Flow»  (Ефективна ринкова гіпотеза та модель Біткоїн від запасу до потоку). У свої розрахунки науковець додає Гіпотезу ефективного ринку, ось як він описує її:

«EMH (Efficient Market Hypothesis) є добре відомою теорією у фінансовій економіці. EMH базується на ідеях Фрідріха Гаєка (Нобелівська премія 1974 року) та інших. Згідно з Хайєком, ринки – це системи обробки інформації, які забезпечують найкраще визначення ціни.»

Стаття від PlanB “Efficient Market Hypothesis and Bitcoin Stock-to-Flow Model” представляє цікавий погляд на зв’язок між ефективною гіпотезою ринку та моделлю сток-ту-флоу для Bitcoin. Автор аналізує, як ці дві концепції можуть впливати на розвиток ринку криптовалют. PlanB проводить аналіз та порівняння сток-ту-флоу моделі з концепцією ефективності ринку, визначаючи можливі зв’язки та відмінності між ними. Він досліджує, як модель S2F може пояснити рухи цін Bitcoin та як вона ставиться до гіпотези про ефективність ринку. Стаття варта уваги для тих, хто цікавиться економічними моделями та їх застосуванням у світі криптовалют. Вона пропонує новий погляд на ринок криптовалют та його можливі зв’язки з економічними концепціями, надаючи читачам поглиблене розуміння взаємозв’язків між різними аспектами ринку Bitcoin.

Stock-to-Flow

«У науці важливо не стільки отримати нові факти, скільки відкрити нові способи мислення про це» Вільям Лоуренс Брегг

Так починається стаття «Bitcoin Stock-to-Flow Asset Model» від PlanB  яка потрапила до рук читачів у квітні 2020 року — це важливий внесок у розвиток аналізу цінових траєкторій Bitcoin. ПланБ використовує унікальну модель сток-ту-флоу для передбачення цінових рухів цієї криптовалюти. У своїй третій статті, PlanB розглядає поняття моделі сток-ту-флоу через призму активів. Він додає срібло та золото до свого аналізу, створюючи “BTC S2F Cross Asset (S2FX) Model”, що дозволяє оцінити різні активи, включаючи срібло, золото і Bitcoin, за однією формулою. Ця стаття дозволяє збагатити уявлення про модель сток-ту-флоу, демонструючи її застосування до різних активів та створюючи нові можливості для оцінки їхньої ринкової цінності. Автор вдало пояснює, як фазові переходи відбуваються у Bitcoin та інших активах, що може сприяти кращому розумінню цінових тенденцій. ПланБ відкриває нові горизонти у розумінні ринку криптовалют через новий погляд на модель сток-ту-флоу, що робить його дослідження цікавим та значущим для криптовалютної громади.

Висновок

Модель S2F викликала дискусії в криптовалютній громаді. Деякі підтримують її як корисний інструмент для аналізу, тоді як інші висловлюють сумніви в її точності, враховуючи складність ринку криптовалют та ряд інших факторів, які можуть впливати на ціни.

PlanB вніс значний внесок у розвиток Bitcoin через свої аналітичні дослідження та модель Stock-to-Flow. Він створив інноваційну методику аналізу, що дозволила не лише прогнозувати цінові траєкторії криптовалюти, але й пояснювати їх на основі відношення між обсягом вже видобутої кількості Bitcoin та їхнім щорічним приростом. Відомий своєю моделлю S2F, він сприяв підвищенню уваги до фундаментальних аспектів Bitcoin, сприяючи розумінню важливості обмеженості у виробництві та циркуляції цієї криптовалюти. PlanB забезпечив новий погляд на цінові процеси у світі криптовалют, відкриваючи шлях для подальших досліджень та обговорень в цій сфері.

Що таке домінація біткоїна - Bitcoin BTC dominance. 3 основні фактори, які впливають на домінацію BTC. Взаємозв'язок ціни та домінації BTC

Домінація біткоїна — це відношення ринкової капіталізації біткоїна до ринкової капіталізації всього криптовалютного ринку. Іншими словами, це показник присутності біткоїна на криптовалютному ринку. Індекс домінації біткоїна розраховується за такою формулою:

Індекс домінації BTC = ринкова капіталізація BTC / Загальна ринкова капіталізація всіх криптовалют

Цей індекс дозволяє зрозуміти, які криптовалюти зараз використовуються і якою мірою. Наприклад, у 2009 році домінація біткоїна становила 100%, адже тоді біткоїн був єдиною криптовалютою на ринку. У міру появи нових криптовалют цей показник знижувався. У березні 2023 року домінація біткоїна складала приблизно 43%.

Протягом свого існування біткоїн незмінно домінує на ринку. Такий рівень домінації пояснюється не лише тим, що біткоїн був першою криптовалютою, а й високим рівнем прийняття та використання.

3 основні фактори, які впливають на домінацію BTC

1. Збільшення використання альткоїнів

Біткоїн був створений, для того що замінити фіатні валюти та стати універсальним активом для обміну. Проте, багато вже створених альткоїнів виходять за рамки системи обміну, оскільки вони використовуються у різних проєктах, включаючи ігри, NFT маркетплейси, та інші DeFi сервіси. Як наслідок, домінація біткоїна на ринку зменшується, оскільки альткоїни використовують ще більше.

2. Збільшення використання стейблкойнів

Ми всі знаємо, що ринок криптовалют є нестабільним. Щоб впоратися з цим, багато людей почали використовувати стейблкоїни. Стейблкоїн — це криптовалюта, вартість якої прив’язана до іншого класу активів, щоб залишатися стабільною, як-от фіатна валюта, золото тощо. Завдяки стейблкоїнам криптоінвесторам не потрібно конвертувати свої активи у фіатні валюти, щоб зафіксувати прибуток. Натомість вони можуть конвертувати його в стейблкоїни. Коли користувачі переливають активи з нестабільних біткоїнів у стейблкоїни, домінація BTC зменшується.

3. Запуск нових криптовалют

Щодня на ринок виходить все більше нових монет, залучаючи більше користувачів та інвесторів. У спробі отримати свою аудиторію, команда проєкту проводить заходи, щоб зробити альткоїн більш цінним. Деякі альткоїни викликають ажіотаж у соціальних мережах, що мотивує інвесторів інвестувати в них заради можливості швидкого заробітку. Ці дії також зменшують домінування Bitcoin.

Є багато способів заробити гроші швидше за допомогою альткоїнів, ніж за допомогою біткоїну. Ціна біткоїна вже висока, і порівняно з іншими криптовалютами він більш стабільний. Тому, багато людей інвестують в альткоїни, щоб потенційно отримати більший прибуток через нестабільну природу ринку.

Взаємозв’язок ціни та домінації BTC

Деякі трейдери відстежують ціну та домінацію біткоїна, щоб приймати більш зважені рішення. Ось деякі потенційні результати, на які може вказувати рух ціни та домінації BTC, хоча, звичайно, ці індикатори можуть бути неточними.

Ці два фактори не обов’язково означають наявність бичачого чи ведмежого ринку, проте попередній досвід свідчить про певний взаємозв’язок.

Де можна подивитись домінацію біткоїна?

Найпростішим і надійним способом перевірити домінацію є перегляд на вебсайті TradingView. Реєстрація не є обов’язковою.

Для того, щоб це зробити:

  1. Відкриваємо TradingView.
  2. На початковому екрані натискаємо на пошуковий рядок, пишемо BTC.D та вибираємо перший пункт:
  3. Після цього відкриється графік домінації

Завершальні думки

Багаторічний тренд вказує на те, що рівень домінації BTC на ринку поступово знижуватиметься. Найшвидше переділ домінації на криптовалютних ринках відбувається у моменти активних рухів ціни BTC.

Зниження домінації біткоїна часто збігається зі зростанням альткоїнів та загальним переходом ринку на позитивну фазу. Тому зміна домінації може бути провісником зміни настроїв у криптоіндустрії.

Попри можливість подальшого зниження рівня домінації BTC, можна припустити, що монета збереже за собою статус лідера капіталізації. BTC залишається першою, і єдиною, у своєму роді, криптовалютою. Багато хто вважає біткоїн цифровим золотом і саме в ньому зберігає свої заощадження.

Базові функції Etherscan. Як користуватися Etherscan.

Перегляд транзакцій та гаманців

Тепер розгляньмо, як користуватися Etherscan на практиці. Як саме перевірити вашу транзакцію, її статус і скільки грошей ви віддали за комісію. 

Для того, щоб подивитися інформацію про будь-яку транзакцію, вам необхідно в пошуковий рядок Etherscan ввести TXID або хеш транзакції. Хеш — це спеціальний номер-код, який є у кожної транзакції та записується в блоки в блокчейні. Для кожної транзакції він є повністю унікальним і ніколи не повториться. Зазвичай він відображається у вас у гаманці після того, як ви зробили переказ.

Візьмемо для прикладу випадковий хеш і вставимо його в пошуковий рядок, як це показано на скріншоті: 0xb6f708e8ffcc15c8c815e8440f5c18da047bf813e2b791dbec06126e4e949be7

Після цього ми побачимо інформаційне поле, яке показує всі дані про цю транзакцію.

Тепер розберімо що до чого:

  1. Це хеш транзакції, яку ми шукали.
  2. У якому статусі перебуває транзакція — у нашому прикладі транзакція є “успішною”.
  3. Номер блоку у блокчейні, куди потрапила наша транзакція.
  4. Час і дата, коли було здійснено транзакцію.
  5. Адреса гаманця відправника.
  6. Адреса гаманця отримувача.
  7. На скільки коштів в Ефірі (в дужках вартість у доларах) було здійснено переказ.
  8. Комісія, яку було взято за транзакцію. 
  9. Конкретна ціна газу (еквівалент Gwei).

Як переглядати адресу

Якщо вам потрібно подивитися адресу гаманця, на який ви відправили свої кошти, ви можете зробити це через хеш транзакції, просто натиснувши адресу одержувача (або, якщо вам необхідно, то відправника), як показано на скріншоті. Але також ви можете вибрати свою або будь-яку іншу адресу гаманця. І далі так само вставити його в пошуковий рядок Etherscan і отримати про нього інформацію.

Після того як ви натиснете на адресу ви потрапите на сторінку цієї адреси та зможете побачити повну інформацію про неї, як показано на скріншоті.

  1. Баланс в Ефірі.
  2. Вартість наявного ETH у доларах.
  3. Загальний баланс у доларах.
  4. Повна інформація про всі транзакції, які були здійснені за участю цього гаманця. Тут ви також можете бачити хеш кожної транзакції, вид транзакції, блок, час, адресу відправника та одержувача, кількість відправлених чи отриманих коштів та комісію (все послідовно зліва направо після цифри «3» на зображенні). Якщо ви натиснете на Txn Hash будь-якої транзакції зі списку, ви потрапите на вже знайому нам сторінку, де вам буде представлена повна інформація про цей переказ. Таким чином, шукати різні гаманці та перекази можна скільки завгодно. Деякі люди застосовують Etherscan для аналізу ситуації на ринку, переглядаючи перекази великих потоків коштів.

Розглянемо ще один випадок. Якщо на гаманці лежать різні токени стандарту ERC-20, їх кількість ви також зможете побачити у вкладці «Token», як показано на скріншоті.

Якщо натиснути на іконку гаманця праворуч, вас перекине на сторінку з детальнішою статистикою по токенах, які знаходяться на гаманці. Тут ви зможете подивитися баланс гаманця, зміну ціни активів за останні 24 години, ціну активів та перейти на смарт-контракт токена, щоб ознайомитись з ним докладніше.

Як дивитись смарт-контракти та їх проекти?

Для початку вам потрібно знайти саму адресу смарт-контракту монети, децентралізованої біржі або програми. Для цього перейдіть за посиланням і, скориставшись пошуком, знайдіть потрібну вам монету і натисніть на неї. Або просто клацніть на нього мишкою. Для прикладу візьмемо токен децентралізованої біржі Uniswap (UNI).

У вкладці, що відкрилася, ви можете бачити загальну інформацію про токен і його контракт. Зверху ви можете бачити баланс, творця, назву. Знизу останні транзакції, що відбулися в даному смарт-контракті. Щоб ознайомитися докладніше з самим контрактом, натисніть на «Contract», як показано на малюнку нижче.

У вкладці «Read Contract» ви можете отримати базову інформацію про контракт.

У вкладці “Write Contract” ви зможете взаємодіяти зі смарт-контрактом. Це необхідно, якщо сайт біржі або децентралізованої програми завис або тимчасово недоступний. В такому випадку ви зможете взаємодіяти через цю вкладку. Для цього під’єднайте свій гаманець Метамаск до контракту, натиснувши “Connect to Web3”.

Як перевірити ціну газу в Etherscan?

Для того, щоб перевірити частину комісії за транзакцію у мережі Ethereum відкрийте вкладку “More” та натисніть “Gas Tracker” як показано на картинці нижче.

Ціна газу становить частину комісії за транзакцію у мережі Ethereum. Сума комісії залежить від блоку, до якого було включено конкретну транзакцію, оскільки кожен блок має фіксовану комісію, сума якої змінюється залежно від трафіку мережі. 

Трекер газу в Etherscan показує різницю в ціні та часі, коли та чи інша ціна була дійсна, дозволяючи припустити, наскільки завантажена мережа і скільки доведеться заплатити, щоб відправити простий переказ або взаємодіяти зі складнішим смарт-контрактом.

Висновок про те, як користуватися Etherscan

У результаті Etherscan дійсно є великою відкритою книгою, куди записується абсолютно вся інформація про блокчейн Ефіру.Тепер ви можете знайти безліч корисної та раніше прихованої для вас інформації. Це може допомогти, як у повсякденних діях: наприклад, дізнатися про статус вашої транзакції, побачити комісію, відстежити той чи інший гаманець або смарт-контракт. Так і в аналітичному сегменті: наприклад, перевірити смарт-контракт на активність, побачити, чи не «зливаються» токени творцем проекту, подивитися, куди і як пересуваються великі маси криптовалюти, і зробити висновки про майбутній тренд зростання або падіння ціни різних активів або ринку загалом. 

Звичайно, це далеко не весь функціонал сервісу. Але ви вже дізналися саму базову та корисну інформацію про Etherscan. Насамкінець хотілося б додати, що Etherscan – це лише приклад. Будь-який інший блокчейн має схожий сервіс з таким самим функціоналом. І, розібравшись з Etherscan, ви точно зможете оперувати та шукати інформацію на інших блокчейнах. Достатньо ввести в будь-який пошуковик назву блокчейну, що цікавить. Наприклад, Bitcoin, Tron, Avalanche, Solana і додати слово “scan” або “explorer”, і ви зможете знайти будь-який подібний сервіс.

Що таке Etherscan? Як та для чого користуватись Etherscan

Кожен блокчейн має свій сервіс з відстеження всіх переказів та транзакцій, обліку комісії, смарт-контрактів та іншої статистики. Для найпопулярнішої блокчейн-мережі Ethereum використовується Etherscan. У цій статті ми докладно розберемо, як користуватись Etherscan, функціонал сервісу та обговоримо, чим він може бути корисним для новачка.

Проект запустила у 2015 році команда розробників із Малайзії. Це є незалежна організація, яка не фінансується Ethereum Foundation. У 2021 році вони представили низку аналогічних сервісів для BNB Chain, Fantom, Huobi Eco Chain, Optimistic Ethereum L2, Polygon, Hoo Smart Chain, Arbitrum, Moonbeam, Moonriver та Avalanche.

Що таке Etherscan?

Etherscan.io – це спеціальний сервіс, який показує абсолютно всі дії, що відбуваються в мережі Ефіру. Багато хто порівнює блокчейн з відкритою та доступною всім записною книгою, в якій будь-яка людина може перевірити будь-яку транзакцію та дію, вчинену в мережі. Etherscan – це та сама записна книга для мережі Ефіру.

Реєстрація не обов’язкова, проте дає додаткові переваги для користувачів, такі як: налаштування повідомлень про транзакції, приватні нотатки та доступ до інструментів для розробників.

Яку інформацію можна знайти на Etherscan?

Etherscan видає статистику екосистеми Ethereum керуючись записами в блокчейні. З його допомогою можна відстежувати трафік мережі та низку інших показників, такі як:

Функціонал Etherscan для новачків

Etherscan може бути дуже корисним саме в базових потребах для будь-якого користувача. Для того, щоб робити будь-які дії з криптовалютою, необхідно дізнатися основну інформацію про майбутню транзакцію. Etherscan допоможе вам дізнатися: 

Які інші можливості дає Etherscan?

Крім того, сервіс відображає адреси, пов’язані з підозрілою активністю. Наприклад, адреса Lazarus Group (хакерська група пов’язана з Північною Кореєю) має застережливу плашку.

Отже

Etherscan – це не просто сервіс для перегляду блоків і відстеження транзакції на Ethereum. Майданчик дозволяє отримати всю необхідну інформацію про мережу розробнику, інвестору та просто користувачу мережі. У нашій наступній статті ми на практиці покажемо вам як використовувати Etherscan.

Корисні ресурси та джерела інформації для початківців

В Інтернеті дуже багато інформації про блокчейн та криптовалюти, але для початку вам важливо поступово вибудовувати власне інфополе та сфокусувати увагу. Ми вирішили зібрати для вас перелік корисних ресурсів, з яких ви зможете дізнаватися останні новини про блокчейн індустрію, поглиблювати ваші знання та слідувати за актуальним трендом.

Ми розділили цей перелік на наступні групи: лідери думок, ютубери, агрегатори новин про стартапи, криптовалютні ЗМІ та сайти з навчальними матеріалами. Звичайно, можна знайти сотні чи навіть тисячі подібних ресурсів, але ми виокремили лише ті, що самі читаємо та вважаємо корисними для початківців. 

Лідери думок в криптовалютному світі

Тут ми зібрали впливових людей, що безпосередньо оперують в криптовалютному просторі, є власниками чи причетні до створення найбільших крипто-проектів. Достатньо підписатися на них у Твіттері та дивитися в якому напрямку вони думають, на що звертають увагу, яке їх подальше бачення майбутнього індустрії в цілому. 

Відеоблогери на YouTube

Багато людей не люблять читати, а віддають перевагу відеороликам. У криптопросторі дуже багато блогерів шахраїв, аматорів та скамерів – вони накручують свої соціальні мережі, дурять користувачів, обіцяють надприбутки. Тут ми зібрали трьох відеоблогерів, яких ми особисто знаємо та впевнені в якості їх контенту. Вони розказують про ринок загалом, висвітлюють актуальні новини та тренди, діляться з аудиторією своїми думками щодо майбутнього сфери.

Агрегатори новин та “легких” аналітичних матеріалів

Існує більше десятків тисяч різних блокчейн-проектів, компаній, бірж, гаманців тощо. Дуже важко слідкувати за всіма ними та тримати руку на пульсі. Саме тому користуються популярністю агрегатори новин, що висвітлюють лише найактуальніші та важливі для сприйняття. Зазвичай, їх формат подачі інформації дуже легко сприймається, адже складається з короткого заголовка, стислої подачі самої новини та зрозумілого візуалу.

Вони часто діляться з аудиторією “легкою” аналітикою, що допоможе в пошуку нових можливостей та розуміння тренду. Легка аналітика подається у вигляді інфографік, де можна побачити які монети знецінені, як змінюється попит на той чи інший актив, до яких проект прикута увага світової крипто-спільноти.

Також вони організовують АМААМА - (Ask me anything – спитай мене що завгодно) – це інтерв’ю з членом чи членами команди крипто-проекту. АМА сесія використовується як маркетинговий хід з метою підвищення лояльності аудиторії до проекту. сесії з проектами, активно розвивають та взаємодіють зі своїми спільнотами читачів.

Провідні ЗМІ

Криптовалютні ЗМІ є аналогом звичних для нас сайтів новин. Вони публікують сотні статей кожного дня, переважно це великі статті на тисячі слів. Вони детально розжовують кожну новину у публіцистичному стилі. Переважна більшість якісних криптовалютних ЗМІ звичайно англійською мовою. Ви зможете краще розуміти індустрію після того, як прочитаєте сотні подібних статей, адже ви засвоїте специфічну термінологію, підвищите рівень володіння англійською мовою та навчитеся самі виокремлювати корисну інформацію від інфошуму.

Сайти з освітніми та навчальними матеріалами

Найбільші криптопроекти та біржі зацікавленні залучати більше трафіку та нових користувачів на свої платформи. Саме тому вони публікують власні освітні матеріали, що допомагають новачкам заглибитися у сферу криптовалюти. Але тут варто зауважити, що кожен такий проект переслідує власні комерційні потреби, а значить буде подавати інформацію так, щоб підвищувати лояльність саме до свого бренду. Дуже важливо читати подібні матеріали та критично їх осмислювати. 

Ми зібрали 4 основні сайти з освітніми матеріалами від провідних криптокомпаній. Переважна більшість контенту англійською мовою, але подекуди можна знайти й перекладені статті. Якщо вам важко сприймати інформацію – ми радимо користуватися гугл-перекладачем. 

Команда ЦеКрипто сподівається, що ця інформація буде корисною для вас. Початківцю в крипті дуже важко зорієнтуватися, зрозуміти що читати та за ким стежити. Використання цього списку суттєву звужує ваш фокус та суттєво зменшує інфошум. Не обов’язково читати чи дивитися всі матеріали з цього списку – оберіть лише ті, що вам дійсно подобаються.