У світі інвестицій у криптовалюту, надзвичайно важливим є проведення ретельного дослідження фундаментальної складової проєктів (Due Diligence, DD). Ретельне оцінювання криптопроєктів допомагає зменшити ризики інвестування та виявити потенційні перспективні проєкти серед десятків тисяч інших. Цей процес включає всеосяжний аналіз, який охоплює різні аспекти проєкту, такі як: потенціал ринку, токеноміка проекту, досвід команди, технологічні інновації та конкурентоспроможність.

Інвестування в криптовалюту (криптопроєкти) можна розділити на:

придбання токенів/коїнів, що вже торгуються на біржі
придбання токенів/коїнів на ранніх стадіях, до лістингу проєкту на централізованих чи децентралізованих біржах, по суті, як краудфандинг перспективних стартапів. У цій статті ми сфокусуємось саме на цьому виді інвестування.

Ця стаття допоможе читачам ЦеКрипто зрозуміти базові аспекти на які треба звертати увагу при оцінці перспективності криптопроєктів. Зрозумівши тонкощі та складнощі, що визначають успішні проєкти, користувачі можуть підвищити точність своїх прогнозів і приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.

Дана стаття підготовлена командою Oriole Insights, платформою, що надає можливість всім охочим робити власні прогнози стосовно динаміки цін криптоактивів, робити прогнози на те як успішно вийдуть (залістяться) нові крипто-проєет

Основи Аналізу

При розгляді інвестицій у криптовалюти важливо розуміти токеноміку проєкту, його підхід до залучення фінансування через випуск токенів та їх подальший продаж. Ці аспекти є ключовими індикаторами здоров’я проєкту та його привабливості для інвесторів. Простіше кажучи, проєкти пропонують свої токени в обмін на інвестиції (стейбелкоїни, ETH, BTC тощо) від приватних/публічних інвесторів.

Що таке токеноміка?

Токеноміка — це економічна модель, яка визначає роль токена в екосистемі проєкту. Вона охоплює все, починаючи від розподілу токенів, механізму їх випуску, темпів інфляції, до їхньої корисності, факторів попиту та способів мотивації користувачів проєкту. По суті, токеноміка визначає “правила гри” для токена, впливаючи на його довгострокову стійкість і успіх.

Аналіз токеноміки проєкту є важливим для оцінки його життєздатності з декількох причин:

Динаміка попиту та пропозиції: Динаміка попиту та пропозиції впливає на ринкову вартість криптовалюти. Аналізуючи випуск та розподіл токенів, інвестори можуть оцінити ймовірність майбутніх проблем із пропозицією або надлишком токенів на ринку, що потенційно може вплинути на ціну.
Користь та стимули: Токен має мати визначену користь у своїй екосистемі, чи використовується він для управління, чи для комісій за транзакції, стейкінгу або доступу до послуг. Ця користь, разом зі стимулами для користувачів, стимулює попит та підтримує вартість.
Економічна стійкість: Добре спроєктована токеноміка забезпечує стійкість економіки проєкту, запобігаючи надмірній інфляції або знеціненню вартості токена з часом.

Глибоке занурення в токен оффери та процес залучення спільноти криптопроєктами

Криптосвіт великий і може здаватись складним, особливо для початківців. Структуруймо розуміння та дослідимо ключові механізми збору коштів крипто-проектів, стратегії побудови їхніх екосистем та залучення спільнот (потенційних інвесторів).

Публічні продажі або паблік сейли

Публічні продажі дозволяють криптопроєктам залучати інвестиції від широкої аудиторії. Існує три основні типи:

ICO (первинне розміщення монет): Це як краудфандингова кампанія для криптопроєктів. Проєкти продають свої токени безпосередньо інвесторам для залучення коштів на розвиток. Проте варто пам’ятати, що це менш регульований процес і потребує ретельного дослідження.
IEO (первинне розміщення монет на біржі): Схоже на ICO, але проводиться на криптовалютній біржі. Біржа перевіряє проєкт, перед запуском продажу токенів, що додає додатковий рівень безпеки для інвесторів.
IDO (первинне розміщення монет на децентралізованій біржі): IDO — це децентралізована версія IEO, що проводиться на децентралізованих майданчиках – лаунчпадах.

Чому це важливо: Публічні продажі дозволяють приватним інвесторам брати участь у потенційно успішних проєктах на ранніх етапах. Розуміння кожного типу допоможе вам безпечно орієнтуватися у тому, куди, коли та як інвестувати.

Корисні ресурси для аналізу проєктів:
Oriole Insights ROI Prediction Market: безкоштовна платформа, що надає ключову інформацію про найближчі лістинги нових крипто-проєктів, збирає прогнози щодо успішності лістингу нових токенів та надає корисну аналітику.
CryptoRank.io та ChainBroker.io: Ці платформи пропонують детальну інформацію про публічні продажі, агрегують важливу інформацію про токеноміку проєкту, надають аналітику про лаунчпади та біржі де проєкти проводять паблік сейли.

Приватні продажі

Перед тим, як проєкт виходить на публічний ринок, він може залучати кошти через приватні продажі, орієнтуючись на венчурних інвесторів за вигіднішими умовами:

Pre-Seed та Seed Rounds: Найраніші етапи фінансування, де проєкти отримують капітал для перетворення своїх ідей на прототипи. Інвестиції на цьому етапі зазвичай невеликі через високі ризики.
Strategic Round: Проєкти шукають інвесторів, які приносять не лише гроші, а й галузеву експертизу або доступ до ринку для сприяння у зростанні проєкту.
Private Round: Цей етап для “великих” гравців (як інституційні інвестори або заможні особи), які вірять у потенціал проєкту та отримують токени за нижчими (ексклюзивними) цінами.

Чому це важливо: Приватні продажі є важливими для раннього розвитку проєкту. Якщо відомі фонди з гарною репутацією інвестують у проект на ранній стадії (коли проект може і не мати продукту, а лише в ідею) – то це є позитивним знаком. Але варто вивчати умови за якими приватні інвестори вкладалися в проект, адже різниця в цінах між паблік сейлом і прайват сейлом може бути суттєвою.

Ретродропи та Airdrop-и

Ретродроп та airdrop — це види роздачі токенів проектом, що мають на меті нагородити активних учасників/користувачів проектом.

Airdrop-и: Проекти надсилають токени на криптогаманці тих людей що брали участь в певних активностях або ж за те що люди тримали на гаманці інший токен. Це спосіб залучення нових людей та винагороди поточних членів спільноти.

Ретродропи: Ці дропи (роздачі токенів) є майже тотожними з Airdrop-ми, винагороджуючи ранніх і лояльних прихильників проекту, до того як токен буде торгуватися на біржі.

Розподіл та пропозиція токенів

Розуміння тонкощів розподілу та пропозиції токенів є важливим для всіх, хто займається діяльністю на ринку криптовалют. Адже кількість токенів (Initial Token Supply, Circulating Token Supply, Max Token Supply, Total Token Supply), інфляція або динаміка розблокування токенів, такі фактори як вестінги та кліфи, ціни за якими ранні інвестори купували токени до паблік сейлу та багато іншого мають безпосередній вплив на оцінку проекту в майбутньому.

Первинна циркуляція токенів та TGE (Token Generation Event)

Первинна циркуляція токенів

Концепція первинної циркуляції токенів є основою запуску будь-якого криптопроєкту. Цей термін означає обсяг токенів які знаходяться у вільному обороті, ними можна торгувати (купляти/продавати) одразу після первинного лістингу проєкту на біржі. Важливо зазначити, що це лише частина від загальної пропозиції токенів, яка може включати токени, зарезервовані для майбутнього випуску, токени ранніх інвесторів, токени виділені на розвиток, або частки, відкладені для команди проекту.

Що таке TGE

Подія генерації токенів (Token Generation Event, TGE) – це момент запуску токена, коли токени певного проекту вперше стають доступними для публічної торгівлі.

Вплив на ринкову динаміку: Початкова кількість токенів на ринку може впливати на їхню ціну з самого початку. Добре збалансована первинна пропозиція може допомогти стримувати інфляцію та сприяти стабільності цін. Навпаки, надмірне насичення ринку токенами може призвести до швидкого зниження цін. Також важливо, щоб токени, виділені команді, радникам і раннім інвесторам, були заблоковані та “вестилися” (розподілялись) з часом, щоб запобігти маніпуляціям на ринку та забезпечити довгострокову прихильність до проєкту.

Приклад: Розглянемо проєкт із загальною пропозицією у 100 мільйонів токенів, з яких 1 мільйон стають доступними під час TGE. Через високий попит ціна, ймовірно, зросте, якщо ці токени швидко розкуплять. Однак, якщо на ринок буде випущено занадто багато токенів або власники великої кількості токенів (наприклад, члени команди) раптово продадуть свої токени, це може призвести до зниження ціни.

Графік Розблокування Токенів

Після TGE не всі токени одночасно надходять на ринок. Графік розблокування токенів — це дорожня карта, яка детально описує, коли зарезервовані або заблоковані токени (ті, що не є частиною первинної циркуляції) будуть випущені на ринок.

Стратегічний графік розблокування впливає на стабільність ринку. Контролюючи потік нових токенів на ринок, проєкт може пом’якшити раптові коливання цін та підтримувати довіру інвесторів. Прогнозовані випуски токенів згідно з графіком забезпечують прозорість і довіру до довгострокового бачення проєкту.

Вестинг, Блокування та Кліфи

Такі терміни як вестинг, кліфи та блокування є базовими складовими токеноміки кожної криптовалюти. Розберімо ці терміни, щоб зрозуміти їхнє значення для крипто-проектів.

Вестинг (Vesting)

Уявіть, що ви є частиною перспективного криптопроєкту та отримуєте токени як член команди або ранній інвестор. Замість того, щоб отримати всі ці токени одразу, вони “вестяться” з часом або після досягнення певних етапів проєкту. Це означає, що ви отримуєте свої токени поступово, що забезпечує вашу зацікавленість в успіху проекту.

Блокування (Locks)

Блокування діють як захист, запобігаючи продажу або обміну токенів одразу після їх отримання. Цей механізм гарантує, що не всі зможуть продати свої токени одночасно, що могло б призвести до різкого падіння ціни токена та завдати шкоди проєкту.

Кліф (Cliff)

Після запуску проєкту (TGE) вам потрібно чекати певний час (зазвичай кілька місяців) перед тим, як ваші токени почнуть веститись. Після цього періоду кліфу ваші токени починають веститись згідно з узгодженим графіком.

Вплив на ринок

Запровадження вестингу та блокування дозволяє проєктам узгодити довгострокові інтереси команди та ранніх інвесторів з успіхом проєкту. Це запобігає негайному продажу токенів, допомагаючи стабілізувати ціну та забезпечити поступове збільшення циркуляції токенів на ринку.

Інструменти та ресурси для розуміння графіків вестингу

Вайтпейпери та дорожні карти(roadmaps): Завжди починайте звідси. Проєкти зазвичай детально описують свої графіки вестингу, періоди блокування та умови кліфу в цих документах, забезпечуючи прозорість щодо того, як токени будуть розподілятися з часом.
ChainBroker та CryptoDiffer.com: Ці платформи пропонують аналітику та візуалізацію графіків вестингу та періодів блокування токенів проєкту, що полегшує інвесторам розуміння, коли токени вийдуть на ринок.

Практичні поради для користувачів ЦеКрипто

Під час проведення перевірки криптопроектів зверніть особливу увагу на:

Умови вестингу: Шукайте проекти з розумними періодами вестингу, які стимулюють команду та ранніх інвесторів сприяти довгостроковому успіху проекту.
Періоди блокування: Коротші періоди блокування можуть вказувати на вищий ризик ранніх продажів токенів, потенційно впливаючи на стабільність ціни токена.
Періоди кліфу: Період кліфу вказує на прихильність проєкту до стабільності після запуску. Проєкти без кліфу або з дуже коротким кліфом можуть становити вищий ризик раннього насичення ринку токенами.

Ринкова капіталізація токена (Market Capitalization), Циркулююча Пропозиція Токенів та Повна капіталізація токена (FDV)

MarketCap, FDV, Initial Market cap, та інші метрики є важливими для оцінки вартості криптопроєкту, його ринкової присутності та потенціалу зростання. Розберімо ці терміни з чіткими поясненнями та практичними прикладами.

Циркулююча Пропозиція Токенів

Це кількість токенів, яка наразі доступна для публічної торгівлі. Якщо у проекту загальна пропозиція становить 10 мільйонів токенів, але тільки 1 мільйон доступний для торгівлі, то циркулююча пропозиція токенів становить 1 мільйон.

Початкова Ринкова Капіталізація

Початкова Ринкова Капіталізація (Initial Market Cap) розраховується шляхом множення ціни, за якою токен вперше торгується (або ж за ціною паблік сейлу), на кількість токенів, доступних для торгівлі (циркулююча пропозиція). Наприклад, якщо проект запускається з 1 мільйоном токенів по ціні $1 кожен, його Початкова Ринкова Капіталізація становить $1 мільйон.

Повна капіталізація токена (FDV)

FDV дає уявлення про майбутнє, показуючи ринкову капіталізацію проекту, якщо всі токени були б в обігу. Використовуючи попередній приклад, якщо загальна пропозиція становить 10 мільйонів токенів і кожен оцінюється в $1, то FDV становитиме $10 мільйонів, незалежно від кількості токенів, які наразі в обігу.

Фактори Попиту: Що впливає на Вартість Токенів?

Різні ключові фактори впливають на попит на токен:

Користь та Використання: Токени з чіткими та практичними сценаріями використання у своїх екосистемах, як правило, мають більший попит. Наприклад, токен, який можна витрачати на платформі для доступу до спеціальних функцій або знижок, має пряму корисність, що підвищує його вартість.
Партнери та Розвиток Екосистеми: Співпраця з іншими проєктами може підвищити корисність токена та відповідно ширша аудиторія дізнається про проект. Наприклад, співпраця з популярною платформою децентралізованих фінансів (DeFi) і подальше перехресне використання токенів можуть значно збільшити попит.
Настрої на Ринку та Тренди: Загальний настрій ринку може сильно впливати на попит. Під час”бичого” ринку навіть токени проєктів з менш очевидною корисністю можуть відображати в ціні попит завдяки приливу капіталу на ринок.
Залученість Спільноти: Активна спільнота може бути корисною проекту з погляду маркетингу, розповсюдження інформації, проявляти неабиякий ріст зацікавленості до проекту, що і собі буде збільшувати спільноту.
Лістинг на Топових Біржах: Включення токенів до лістингу на біржах топ рівня (тір 1-2) покращує їх видимість, роблячи їх доступними для більшої кількості інвесторів та трейдерів. Це зазвичай призводить до зростання ліквідності та потенційно більшої кількості холдерів, що позитивно впливає на попит та ціну токена.
OTC Інвестиції та Прямі Інвестиції від Венчурних Фондів (VC): Після того, як токен стає публічно доступним для торгівлі, прямі інвестиції або угоди на позабіржовому ринку (OTC) з венчурними фондами (VC) можуть свідчити про сильну віру в потенціал проекта (токена). Такі інвестиції часто приносять капітал і стратегічну підтримку, що може призвести до збільшення попиту та зростання ціни.

Фандрейзинг та вихід на ринок

Розуміння того, як крипто-проект залучає кошти та планує свій вихід на ринок, є наступним важливим кроком. Ці аспекти можуть значно вплинути на зростання вартості його токену та його популярність в крипто світі.

Особливо важливим є, які саме інвестори підтримують проект (наприклад, провідні венчурні фонди або криптофонди), так само як і сума зібраних коштів. Інвестиції від високопрофільних фондів не тільки підвищують надійність проекту в очах крипто спільноти, але й свідчать про потенціал проекту та про проходження ретельного процесу перевірки. Це сигналізує про більш безпечну пропозицію для роздрібних інвесторів.

Фонди та інвестори

Підтримка відомих інвесторів або фондів є не лише фінансовою перевагою, але й свідченням довіри, що приносить мережу контактів, експертизу та знак якості, що може суттєво вплинути на сприйняття проєкту учасниками ринку. Проєкти, які підтримуються авторитетними іменами в криптосвіті, часто сприймаються як більш надійні та перспективні, підвищуючи їхню привабливість для ширшої аудиторії інвесторів.

Приклад: Проєкт, що отримує інвестиції від відомого фонду, як-от Andreessen Horowitz або Sequoia Capital, одразу набуває престижу та довіри, що ймовірно призведе до зростання інтересу та інвестицій з боку ширшої криптоспільноти.

Для новачків у крипті, розуміння концепцій фандрейзингу та аналіз рівня інвесторів проєкту є ключовими кроками в проведенні ретельного дослідження.

Інструменти для аналізу інвесторів проєкту:

Crunchbase та CoinMarketCap: Корисні ресурси для дослідження інвесторів проєкту, історії їхніх інвестицій та інших проєктів, які вони підтримували.
Вебсайти проєктів та вайтпейпери: Основні джерела для отримання інформації про партнерства та базу інвесторів проєкту. Багато проєктів із гордістю перераховують своїх інвесторів та стратегічних партнерів, показуючи рівень підтримки та довіри до них.

Лаунчпади та процес лістингу

Лаунчпади — це платформи, що підтримують нові криптопроекти. Лаунчпади допомагають криптопроектам залучити інвестиції від неакредитованих інвесторів в замін на токени проекту.

Лістинг відбувається, коли токен криптопроекту вперше стає доступним для торгівлі на біржі. Цей крок важливий, оскільки він позначає вхід проекту на ширший ринок, роблячи його доступним для великої кількості потенційних інвесторів.

Забезпечення лістингу на репутаційній біржі або отримання підтримки від визнаного лаунчпаду може підвищити обізнаність про проект, підвищити його легітимність та вплинути на ліквідність. Це часто призводить до збільшення інтересу інвесторів, позитивно впливаючи на ціну та обсяг торгів токена. Наприклад, токени, запущені на платформах, таких як Binance Launchpad, Polkastarter та GameFi, зазвичай отримують значну увагу з боку криптоспільноти, що потенційно може призвести до збільшення попиту та ціни.

Відомі біржі (деякі мають централізовані лаунчпади):

Binance: Відома своєю комплексною екосистемою. Binance має один з найпопулярніших лаунчпадів на ринку який дає можливість холдерам BNB отримувати доступ до інвестицій у проекти на ранніх стадіях з подальшим гарантованим лістингом на Бінансі.
Coinbase: Платформа відома своїм вимогливим процесом лістингу, що гарантує, що лише високоякісні проєкти проходять відбір.
Bybit, Huobi, KuCoin, OKX визнаються криптоспільнотою та також мають власні лаунчпади.

Аналіз конкурентів та ніші

Цей важливий крок у проведенні ретельного дослідження включає занурення в те, як проект вирізняє себе проти своїх конкурентів (конкурентні переваги та потенціал), аналізуючи експертність команди, відповідність сучасним ринковим тенденціям і детальне планування розвитку, зазначене в його дорожній карті.

Розуміння конкурентного позиціювання

Порівнюючи проєкти, особливо ті, що належать до однієї ніші або категорії, важливо не тільки визначити, який з них має найяскравішу технологію або найактивнішу спільноту. Важливо зрозуміти фундаментальні аспекти, які можуть надати проєкту перевагу над іншими або, навпаки, вказати на його слабкі місця. Основні області для аналізу включають технологічні інновації, рівень залученості спільноти, практичні застосування токена, обсяг залучених інвестицій та рівень стратегічних партнерств. Мета полягає у визначенні унікальних рис проєкту, які можуть привернути інтерес ринку.

Чому важливий конкурентний аналіз?

Глибокий конкурентний аналіз не лише висвітлює сильні або слабкі сторони проєкту; він також надає уявлення про його потенційну ринкову вартість, особливо перед лістингом на біржі. Інвестори можуть прогнозувати, як ринок може оцінити новий проєкт, порівнюючи його з подібними конкурентами. Наприклад, проєкти з однієї ніші можна порівнювати за ринковою капіталізацією, повністю розбавленою оцінкою (FDV) та кількістю користувачів. Це порівняння дає чіткіше уявлення про стан та потенційний ріст проєкту відносно його конкурентів.

Застосування конкурентного аналізу

Розглянемо практичний підхід до конкурентного аналізу на прикладі двох проєктів у ніші децентралізованих фінансів (DeFi), “DeFiAlpha” та “DeFiOmega.” Аналізуючи їхню ринкову капіталізацію, FDV та кількість користувачів, інвестор може побачити, що хоча DeFiAlpha має вищу ринкову капіталізацію, DeFiOmega демонструє швидке зростання користувачів та нижчу FDV, що вказує на потенційно недооцінений проєкт із можливістю росту. Такий аналіз, заснований на прямих порівняннях, надає інвесторам знання для прийняття обґрунтованих рішень, визначення проєктів із правильним поєднанням інновацій, готовності ринку та потенціалу зростання.

Команда та Радники

Команда та радники, крім прямого внеску в розробку та просування продукту, приносять проекту величезний досвід, інсайти в галузі та мережі контактів, які є корисними для його розвитку.

Наприклад, наявність команди або радників, які раніше працювали з провідними проєктами в криптопросторі, є сильним знаком їх всебічного досвіду та встановлених зв’язків у ніші. Ці якості є корисними, оскільки вони можуть значно спростити шлях до укладання партнерств, лістингу на біржах топ рівня або сприяння успішній співпраці з іншими проєктами.

Такі досвідчені люди часто мають глибоке розуміння ринку, технічну експертизу та здатність успішно керувати проєктами.

Roadmap – дорожня карта проєкту

Дорожня карта проекту (Roadmap) – це не просто список попередніх досягнень; це ще і стратегічний план, що визначає ключові етапи розвитку проєкту, включаючи випуски нових продуктів, оновлення продукту, проведення активностей та інші важливі події. Вона демонструє бачення проєкту та покроковий план його реалізації.

Чому це важливо?

Дорожня карта дає інвесторам та спільноті чітке уявлення про те, коли очікувати значних етапів проєкту. Очікування конкретних подій запланованих проєктом може позитивно впливати на ціну токена з наближенням цих етапів.
Хоча настання важливих подій може підвищувати ціну, важливо аналізувати ці події в контексті розблокування токенів та інших економічних факторів, зазначених у токеноміці проєкту. Важливий запуск продукту може збігатися з істотним розблокуванням токенів, що знівелює суттєвий влив на динаміку ціни токена.

Оцінка Дорожньої Карти Проекту

Оцінка Реалізації Етапів: Оцініть, чи є етапи який проект має на меті досягати реалістичними у запропонованих термінах. Нереалістичні дорожні карти можуть бути червоним прапорцем, що вказує на потенційні затримки або труднощі у досягненні цілей проекту.
Взаємодія з Токеномікою: Проаналізуйте, як заплановані етапи узгоджуються з графіком випуску токенів. Шукайте стратегічну узгодженість, що підтримує стале зростання ціни, а не короткострокові сплески, за якими слідують падіння.
Вплив на Ціну Токена: Історичні дані показують, що очікування ключових подій часто призводить до зростання ціни токена.

Спільнота та Комунікація

Соціальні мережі показують залученість спільноти та забезпечують прозору, пряму комунікацію між командою проєкту та його прихильниками/інвесторами. Активна участь у соціальних мережах може підвищити видимість проєкту, збільшити спільноту однодумців та забезпечити зворотний зв’язок у реальному часі.

Важливість Впливових Підписників: Спостереження за тим, хто слідкує та говорить про проєкт у соціальних мережах, має свій вплив. Підтримка або згадки від відомих особистостей або авторитетних фігур у криптопросторі можуть значно підвищити довіру до проєкту та привернути більше уваги. Підписники з відомим профілем часто сигналізують про легітимність і потенціал проєкту.

Інструменти для Аналізу:

TwitterScore.io: Допомагає оцінити вплив та рівень активності акаунта проєкту у Twitter.
BuzzSumo: Корисний для відстеження, як часто і ким згадується проект на різних платформах соціальних медіа.

Корисність Токена: Основа Вартості Пропозиції

Корисність токенів охоплює практичні застосування токена в екосистемі проєкту. Це може включати полегшення транзакцій і надання доступу до послуг до можливості ухвалення рішень шляхом голосування холдерів токенів. Корисність токенів може включати пасивний заробіток через стейкінг або фармінг.

Як оцінити корисність токена:

Функціональне Використання: Зверніть увагу на те, як використовується токен у проекті. Чи відкриває він спеціальні функції, пропонує знижки, чи є він просто валютою в екосистемі?

Необхідність: Визначте, чи дійсно токен сприяє функціонуванню проекту. Токен, корисність якого є невід’ємною частиною основної функціональності проекту за умови значної кількості користувачів, ймовірно, матиме стійкий попит.

Стимулювання до утримання токена: Такі механізми як стейкінг, добровільне блокування токенів, утримання токена для голосування в ДАО надають додаткової корисності токена.

Практика

Перевірити засвоєнні знання ви зможете завдяки Oriole Insights, платформі яка дозволяє робити власні передбачення (прогнози) на те як будуть ліститися нові крипто-проєкти. У разі успішності ваших прогнозів ви зможете отримати Репутацію та виграти ORI.

Зайдімо на сторінку Mystiko Network, проекта що проводив паблік сейл на Сoinlist.

На сторінці проекту зазначено ключеву інформацію по токеноміці: ціна пабліксейлу 1 XZK = $0.15; Initial Circulating Supply: 31,200,000 XZK токенів буде в обороті одразу після лістингу. Також бачимо яка буде капіталізація проекту при ціні пабліксейлу – $4,680,000 та повну оцінку проекту (якщо 100% токенів будуть в обороті) – $150,000,000. У блоці Additional Info (додаткова інформація) знаходяться скріншоти з важливою та корисною інформацією по проекту – команда, дорожня карта, список інвесторів та партнерів, графік розблокування токенів, тощо. Користувачі спираючись на всю цю інформацію можуть зробити власний Due Diligence, оцінити перспективи проекту та зробити відповідний прогноз на потенційну ціну (потенційні ікси та капіталізацію проекту).

Ми можемо побачити, що переважна більшість користувачів Oriole Insights вважають що проект заліститься по ціні в діапазоні від $0.75-$1.5, що складає 5х-10х від ціни паблік сейлу на коінлісті. А отже, інвестори, що купили токен через коінліст при ціні $0.15, та матимуть анлок у 25% – скоріш за все отримають прибуток.

А що думаєте ви? Зробіть власний фундаментальний аналіз проекту та спрогнозуйте вартість XTZ на лістингу. Платформа Oriole Insights безкоштовна, ба більше, можливий ретродроп для активних учасників) Реєструйтесь за нашим посиланням та отримайте додаткові ORI для практикування ваших навичок – https://app.orioleinsights.io/auth/sign-up?inviteCode=TseCryptobrkKfG

Висновок

У цій статті ми розглянули ключові аспекти проведення ретельної перевірки крипто-проектів, підкреслюючи важливість токеноміки, первинних пропозицій токенів, розподілу та постачання токенів, ринкової капіталізації та попиту, стратегій залучення коштів та входу на ринок, конкурентного аналізу, та багато іншого. Кожен з цих аспектів відіграє роль в оцінці життєздатності проекту, його ринкового потенціалу та довгострокової стійкості.

Збереження вартості активу, особливо у дуже волатильній сфері криптовалют, створює проблеми для своїх розробників через те що токени не підкріплені чимось із реального світу. Щоб розв’язати цю проблему та забезпечити довгострокову стійкість ціни, було розроблено багато інноваційних стратегій, щоб стимулювати інвесторів та підтримувати цінність монети.

Одним із поширених методів є спалювання, що передбачає вилучення монет з обігу. Ця дія зменшує загальну пропозицію криптовалюти, посилюючи дефіцит і згодом підвищуючи вартість кожної монети, що залишилася.

Як працює спалювання токенів?

По суті, спалювання токенів — це загальний термін, який означає знищення або видалення частини токенів із загальної пропозиції. Існують різні способи досягти цього, наприклад надсилання монет на гаманець закриті ключі якого є невідомі. Цей гаманець може отримувати лише активи, таким чином фактично роблячи їх недоступними.

Головна мета спалювання токенів полягає у зменшенні обігу токенів, задля захисту від знецінення та заохочення тих, хто купив та тримає актив. Адже при спалюванні створюється штучний дефіцит монет, що призводить до зростання їх вартості, якщо попит залишається постійним. Проте на практиці це працює в тому випадку, якщо токен є популярний на ринку, а проєкт має гарну репутацію.

Серед переваг спалювання монет:

Зміцнення спільноти. За деякими з найпопулярніших альткоїнів стоять великі спільноти. Успішні блокчейн-проєкти, як правило, мають численну армію інвесторів, які активно їх використовують. Великі ініціативи зі спалювання токенів, показують, що творці проєкту зацікавлені в успіху проєкту та його інвесторів.

Підтримка вартості. Мета спалювання токенів — стабілізувати ціни та підвищити довіру серед інвесторів. Коли попит залишається стабільним, зменшення загальної пропозиції монети може призвести до підвищення цін.

Ще одним схожим інструментом контролювання емісії токенів є зворотний викуп, при якому проєкт викуповує свої токени з обігу, скорочуючи пропозицію. Під час зворотного викупу проєкт використовує свої власні активи для викупу своїх токенів у простих інвесторів за ринковою ціною. Придбані в процесі зворотного викупу активи зберігаються в гаманцях організації, і не обов’язково знищуються.

Проєкти які проводять спалення токенів

Спалювання токенів стало популярним серед розробників монет десь у 2017 році. Творці таких монет як BNB (Binance Coin), BCH (Bitcoin Cash) та XLM (Stellar) були одними з перших, хто застосував цей метод.

Binance Coin. Під час розробки BNB його творці вирішили, що спочатку буде випущено 200 млн. BNB, але згодом загальна кількість токенів скоротиться до 100 млн. З цією метою біржа кожні три місяці витрачає 20% прибутку на викуп і подальше знищення токенів.

На момент написання статті біржа Binance провела 25 щоквартальних викупів та спалень токенів. Загальна кількість знищених BNB вже наблизилась до 49 мільйонів BNB зі 100 запланованих на суму понад 10 мільярдів доларів.

Інфографіка про 15 останніх спалень BNB токенів. Жовтим – кількість викуплених з обігу токенів BNB. Зеленим – вартість BNB у доларах США.

Ethereum. У 2021 році, Ethereum запустив механізм спалювання як спосіб переходу до своєї нової мережі Proof-of-Stake із попередньої Proof-of-Work. Тоді розробники Ethereum запровадили оновлення EIP-1159 яке реструктуризувало модель комісій. Після цього почалося спалювання ETH при кожній транзакції.

Основні причини, через які розробники Ethereum почали спалювати ETH у великих масштабах, полягають у тому, щоб зменшити винагороду, доступну майнерам Ethereum, та стабілізувати комісію за транзакції. Завдяки цьому оновленню у мережі Ethereum вже було спалено понад 3 мільйони ETH (приблизно 600 мільйонів доларів), і це число продовжує зростати з кожним днем.

Shiba Inu. Цей мем-проєкт є одним із найпопулярніших у криптоспільноті. Під час його запуску, творці відправили 50% від загальної кількості SHIB Віталіну Бутеріну (співзасновнику Ethereum), який своєю чергою спалив понад 400 трильйонів SHIB на суму понад 6 мільярдів доларів.

У квітні 2022 року розробники Shiba Inu запустили портал спалювання SHIB, на якому ті, хто вирішив спалити свої токени SHIB, отримали інший токен, burntSHIB, в обмін на який виплачуються винагороди в токені RYOSHI.

Чи впливає спалювання на ціну токена?

Спалювання токенів може вплинути на вартість ціну токена, але цей вплив є непрямий. Як правило, зниження числа монет в обігу є гарною новиною, що сприяє зростанню популярності та вартості активу. Хоча це не головний фактор, що спричиняє значну зміну ціни, вилучення певної кількості токенів з обігу створює дефіцит і потенційно збільшує вартість токенів, що залишилися. Це гарантує, що попит на токен залишається незмінним або зростає.

Для розуміння всієї ситуації необхідно аналізувати довготривалу динаміку зміни пропозиції. Важливо зазначити, що багато інших факторів можуть впливати на рух ціни токена, включаючи настрої ринку, репутація проєкту, загальні ринкові умови, сприйняття інвесторами, політичні зміни тощо. Спалювання токенів не є стратегією гарантованого зростання ціни, однак у більшості випадків існує позитивна кореляція між спалюванням токенів та ростом ціни.

Завершальні думки

Протягом багатьох років спалювання токенів було одним із найефективніших методів для підвищення та стабілізації вартості криптоактивів. Прозорість та стабільність при кожному спалюванні токена створюють більший стимул для інвесторів довіряти проєкту та підтримувати ціну монети на високому рівні. Все частіше проєкти вдаються до такої практики, оскільки основна ідея дуже проста: зменшення загальної кількості токенів робить їх ціннішими зі збільшенням попиту них.

Хоча спалення не гарантує негайного збільшення вартості токена, воно може виявитися корисним протягом певного періоду часу, особливо якщо проєкт має велику базу користувачів. Інші переваги спалювання токенів, включають зміцнення спільноти, зниження ймовірності спам-атак у мережі та стримування інфляції. Таким чином, хоча може здатися, що проєкт просто спалює гроші, у довгостроковій перспективі результат може бути колосальним.

Термін “HODL” вперше з’явився на криптовалютному онлайн-форумі у 2013 році як помилкове написання слова «hold», коли користувач повідомляв іншим, що буде тримати біткоїн до останнього, попри падіння ціни. З того часу помилкове написання стало мемом, потім сленговим словом, а ще через деякий час прижилося як термін, що позначає стратегію тривалого утримання активів. HODL – це криптовалютний мем, суть якого полягає приблизно в наступному: “тримати монету до останнього” або “триматися так, ніби від цього залежить твоє життя”.

Стратегія HODL

Якщо розглядати історію цін на Біткоїн, то за останні десять років його ріст настільки вражає, що термін “HODL” став невіддільною частиною криптовалютної спільноти. Проте його походження не пов’язане з криптовалютами. Цей метод інвестування, відомий як стратегія “купи і тримай”, вже давно існує на традиційних фінансових ринках. Він ігнорує короткострокові коливання або спади ринку та спрямований лише на довгостроковий ріст та дохідність.

Стратегія “купи і тримай” – це пасивний метод інвестування, який не вимагає жодних додаткових операцій. Логіка, що лежить в основі цієї стратегії, полягає в тому, що фінансові ринки, як правило, зростають з плином часу, тому інвестори можуть насолоджуватися дивідендами економічного зростання, просто купуючи основні об’єкти інвестицій.

Не до всіх криптовалют можна застосовувати стратегію HODL. Насправді лише декілька десятків криптовалют можуть вижити на ринку після кількох циклів бичого та ведмежого ринків і зберегти тенденцію до підвищення ціни. Будь-яка криптовалюта — це лише частина проєкту, основного на технології блокчейн. З часом на ринку з’являються кращі рішення або такі рішення реалізуються в топових проєктах. Це призводить до того що вартість замінених проєктів падає і вже серйозно не відновлюється. Тому стратегія довгострокового зберігання актуальна для Bitcoin та альткоїнів, що входять до топу 50-100 за ринковою капіталізацією.

Додаткові можливості HODL

HODL відкриває для користувачів нові способи заробити на крипті. Серед них:

Стейкінг. Це система, в якій власники криптовалют одержують винагороду у тих самих монетах за те, що зберігають крипту у своїх гаманцях або блокують у смарт-контрактах. Так вони забезпечують стабільну роботу блокчейну. Стейкінг працює на блокчейнах побудованих зі структурою Proof of Stake (PoS).
Фармінг криптовалют. Щоб мати можливість фармити, потрібно мати дві криптовалюти які додаються у пул ліквідності (пара токенів у співвідношенні 50 на 50). Як і у випадку з банківським депозитом, ви не можете забрати свої гроші, доки не закінчиться термін договору (фармінг умови регулюються смарт-контрактами).

Переваги та недоліки HODL

HODL – це не тільки криптовалютний мем, але й цілком робоча стратегія, яка має свої плюси та мінуси. Серед переваг довгострокового володіння цифровими активами можна виділити такі:

Зберігаєте час та нерви. Немає сенсу стежити за щоденними котируваннями, як це роблять звичайні трейдери та спекулянти. У довгостроковій перспективі ціна одного дня не має значення.
Не треба знати технічний аналіз. Як працює блокчейн, що таке смарт-контракти, та інше — все це вам не особливо потрібно. Закони трейдингу теж знати необов’язково: у довгостроковій перспективі ви заробите так чи інакше, головне не інвестувати в скам.
Пасивний дохід. Деякі криптовалюти надають можливість стейкінгу та фармінгу задля отримання прибутку.
Інші бонусі. Ходлери криптовалют деяких блокчейнів іноді можуть отримати додаткові монети під час хард форку блокчейну.

Але, як і у всього в цьому світі, HODL має свої недоліки:

Втрачені можливості. Якщо ви не стежите за ситуацією на ринку, то можете пропустити можливість заробити тут і зараз.
Гра в довгу. Експерти рекомендують ходлити хоча б п’ять, а то й десять років. Проте, в цьому і є весь сенс HODL, не у кожного інвестора вистачить терпіння тримати актив роками.
Відсутність способів контролювати ризики. Наприклад, трейдери мають стоп-лосс – автоматичний продаж активів, якщо курс опустився занадто низько. У ходлерів такої можливості немає.
Ризик зламу гаманця. Для захисту від цього рекомендується зберігати більшу частину коштів на холодних гаманцях, які не підключені до інтернету.

Що робити, якщо ви не хочете HODL?

Натхненна неправильним написанням HODL, криптоспільнота також запровадила такі нові терміни як SPEDN (витрачати) та BUIDL (будувати).

SPEDN заохочує людей використовувати криптовалюти в реальному світі для купівлі товарів і послуг або просто для оплати рахунків криптовалютою. Це важливо, оскільки сприяє прийняттю криптовалюти як методу оплати. В той час як BUIDL заохочує людей створювати децентралізовані програми, платформи та інструменти, які покращують крипто-екосистему.

Завершальні думки

HODL перетворився на репрезентативну культуру в криптпросторі, несучи ідеологію багатьох членів спільноти, а також створюючи безліч мемів. Ходл — це також стратегія управління інвестиціями та фінансами.

Якщо у вас немає досвіду у криптоінвестиціях, ви можете використовувати стратегію HODL. Це дасть вам можливість отримати прибуток у довгостроковій перспективі. Ходлінг можна порівняти з вкладенням у коштовності або дорогий годинник. Вони просто зберігаються у вашому сейфі та зростають у ціні з плином часу.

Багато користувачів фінансового сектору приділяють увагу анонімності. Можливість здійснювати платежі, не розкриваючи своєї особи, знайшла відгук у багатьох і зробила криптовалюти привабливим засобом платежу. Проте, з плином часу стало очевидним, що анонімність у світі криптовалют більше схожа на міф, ніж реальність.

У таких блокчейнах, як Bitcoin, Ethereum, Dogecoin або Litecoin, будь-які стандартні транзакції не забезпечують повну анонімність. Навіть якщо транзакції не пов’язані з підтвердженими обліковими записами, їх теоретично можливо відстежити. Особливо легко ідентифікувати користувача, якщо він переказує кошти з особистого гаманця на криптобіржу, де проводиться процедура верифікації.

З метою задоволення потреб анонімності, розробники запропонували рішення у вигляді анонімних криптовалют. Вони забезпечують невидимість транзакцій та підвищують безпеку активів. У цій статті ми надамо детальну інформацію про приватні цифрові валюти, які сприятимуть анонімності фінансових операцій між учасниками.

Що таке анонімні криптовалюти?

Анонімні монети це окрема категорія криптовалют, що забезпечують конфіденційність і анонімність при проведенні транзакцій. Вони ховають джерело та призначення транзакцій, використовуючи різні методи, такі як приховування балансу та адреси гаманця, а також змішування кількох транзакцій для запобігання аналізу ланцюжка. В результаті ідентифікувати власника гаманця дуже складно, а в деяких випадках практично неможливо.

Анонімні монети вирішують два різні завдання: забезпечення анонімності та невідслідковування. Анонімність приховує особистість за кожною транзакцією, тоді як неможливість відстежити робить вкрай складним виявлення кінцевих точок транзакцій через аналітичні послуги блокчейну.

Технології, що використовуються для забезпечення анонімності

Приватні криптовалюти реалізують ряд алгоритмів та підходів в рамках свого протоколу, що забезпечують анонімність та запобігають відстеженню транзакцій. Серед найбільш поширених методів, які застосовуються в анонімних криптовалютах, можна виділити stealth-адреси, технологію змішування транзакцій, кільцеві підписи та Zk-SNARKs.

Stealth-адреси. Система стелс-адрес працює так, що відправник генерує для кожної транзакції унікальну адресу, навіть якщо кілька платежів надсилаються одному одержувачу.
Кільцеві підписи. Кільцеві підписи є схемою, за якої одна транзакція підписується кількома учасниками, приховуючи при цьому ідентичність відправника. Група учасників формується випадковим чином.
Zk-SNARKs. Zk-SNARKs розшифровується як “Zero-Knowledge Succinct Non-Interactive Argument of Knowledge”, означає “доказ із нульовим розголошенням інформації”. Це дозволяє одному користувачу довести іншому істинність будь-якого затвердження X, не розкриваючи при цьому жодної додаткової інформації, крім підтвердження самого затвердження X.
CoinJoin. Відомий як “міксер монет”, є методом, при якому транзакції від різних учасників об’єднуються в одну загальну транзакцію, а потім кошти перерозподіляються між учасниками з використанням нових адрес.

Найбільші за ринковою капіталізацією анонімні криптовалюти

На ринку часто з’являються нові криптовалюти і їх розробники найчастіше стверджують, що створили справді конфіденційні криптовалюти. Проте, не всі з них досягають успіху та стійкості. Розгляньмо найпопулярніші та перевірені часом анонімні криптовалюти.

Monero. Багато експертів вважають Monero найкращою анонімною криптовалютою, оскільки вона використовує потужний набір інструментів конфіденційності, включаючи RingCT, приховані адреси та кільцеві підписи, щоб забезпечити повну анонімність.

У цій системі інформація про відправника та одержувача залишається відомою лише учасникам угоди. Для забезпечення анонімності переказів розробники скористалися технологією кільцевого підпису, яка подібна до електронного підпису. Під час створення транзакції в мережі Monero включаються дані про інші операції. Цей метод додатково ускладнює простеження. Крім того, він унеможливлює відстеження сум переказів.

Dash. Dash – це анонімна криптовалюта, що походить від форку біткоїна і була створена у 2014 році. Запущена вона була з назвою XCoin, далі перейменована на DarkCoin, поки згодом не отримала назву Dash. Основною рисою анонімності Dash є використання функції PrivateSend, яка використовує метод CoinJoin для замішування реальних даних транзакцій.

Dash Core Group, компанія відповідальна за розвиток цієї криптовалюти, наголошує на зручності використання та захисту інтересів користувачів. Попри те, що Dash почав свій шлях як форк біткоїну, анонімність не була його початковою характеристикою. Всередині блокчейну Dash деталі транзакцій, такі як баланси та адреси, доступні для загального огляду. Користувач сам вирішує, чи використовувати функцію PrivateSend, чи ні.

Zcash. Zcash – ще одна з провідних анонімних криптовалют. Її запуск відбувся у 2016 році, і вона має спільні риси з Dash, оскільки також є форком біткоїна. У процесі підтвердження транзакцій криптовалюта використовує механізм Proof-of-Work.

Zcash є першою криптовалютою, що у своїй основі використовує модифікацію протоколу нульового розголошення (або нульового знання) під назвою zk-SNARK. Цей протокол дозволяє користувачам перевіряти справжність про захищених транзакцій, не розкриваючи ні сторони, ні суми, залишаючи видимими лише тимчасові мітки. Важливо, що всі монети Zcash взаємозамінні, і їхню історію походження неможливо простежити.

Завершальні думки

Криптографія як наука про методи захисту даних займає ключову роль у забезпеченні безпеки в онлайн-комунікаціях. У цьому контексті анонімні криптовалюти відіграють важливу роль у криптовалютній екосистемі.

Попри це, все ще ведуться дискусії щодо можливого негативного використання таких валют у незаконних цілях. Проте, статистика свідчить про те, що лише мала частина криптовалют використовується для незаконних дій, таких як відмивання грошей або фінансування тероризму.

CryptoPunks — це набір із 10,000 унікальних цифрових колекційних персонажів. Це токени стандарту ERC-721, які працюють на блокчейні Ethereum. Кожен предмет у колекції — це портрет у 8-бітному стилі розміром 24×24 пікселя з унікальним набором атрибутів і рис. Якісь з атрибутів зустрічаються частіше, якісь рідше, і що більше рідкісних деталей, то дорожче вартує NFT. Загалом у колекції 3,840 жіночих та 6,039 чоловічих персонажів.

Існує всього 5 різних типів панків. Це – жінка, чоловік, мавпа, зомбі та чужий (інопланетянин). На всіх цих типах панків можуть бути різні атрибути або аксесуари. Однак, попри аксесуари, ці панки можуть мати цінність залежно від типу, яким вони є. Існує лише 9 панків-чужих, 24 панки-мавпи та 88 панків-зомбі, що робить їх дуже рідкісними.

Кожен панк у колекції був згенерований алгоритмом, який вибирав атрибути з попередньо визначеного пулу. Цю псевдовипадкову систему створення цифрових зображень стали називати генеративним мистецтвом, і вона зробила революцію в концепції цифрового мистецтва та NFT.

CryptoPunks була однією з перших NFT колекцій, які зробили стрибок від онлайн-форумів до престижних аукціонних будинків, таких як Sotheby’s і Christie’s. Відтоді вони стали відомими серед поважних мистецтвознавців, які вбачають колекцію як важливий культурний артефакт із перших днів технології блокчейн та криптовалют.

CryptoPunks був одним із перших NFT проєктів і з того часу проклав шлях для інших успішних NFT колекцій, таких як Bored Ape Yacht Club, Autoglyphs, Doodles, Meebits, Gods Unchained та Azuki.

Історія створення CryptoPunks

CryptoPunks були створені за допомогою смарт-контракту на Ethereum. У той час не існувало загальноприйнятого способу створення NFT, тому Метт Холл і Джон Уоткінсон, засновники Larva Labs створила свій власний. Він став джерелом натхнення для стандарту токенів ERC-721, який досі диктує правила, яких дотримуються усі NFT на основі Ethereum.

Запуск CryptoPunks відбувся у червні 2017 році як експеримент, коли засновники Larva Labs, створили програму для генерації нетрадиційних піксельних зображень для використання в додатках або іграх та використали її для генерації 10,000 панків.

CryptoPunks випускалися безплатно та були доступні для усіх охочих, хто має гаманець Ethereum, якщо вони готові покрити номінальну комісію за карбування. Через чотири роки, під час буму NFT у 2021 році, ринкова вартість CryptoPunks зросла у тисячі разів.

Чому криптопанки такі цінні?

Щоб зрозуміти, чому CryptoPunks цінні, потрібно знати, що різні типи NFT є цінними з різних причин. Наприклад, ігровий NFT може мати цінність у випадку використання в грі. В той час, як обмежене видання музичного NFT може мати цінність через популярність виконавця.

CryptoPunks — це художня колекція, у якої немає ніяких прикладних застосувань. Це означає, що відповідь на питання, чому CryptoPunks такі цінні, більш-менш така ж, як і для справжнього мистецтва чи окремого витвору мистецтва — вік, дефіцит, популярність, спільнота та статус.

Вік. CryptoPunks є однією з найстаріших колекцій NFT. Це антикваріат. І попит на нього, а також його вартість, ймовірно, продовжуватимуть зростати, оскільки все більше людей прийде до Web3.
Дефіцитність. CryptoPunks — це колекція з 10,000 NFT. Їх ніколи не буде більше. Це означає, що незалежно від того, скільки людей з будь-якою сумою грошей приєднається до Web3, максимум 10,000 людей зможуть володіти панком. Тож, навіть якщо попит буде збільшуватись, пропозиція буде однаковою. Це своєю чергою буде призводити до зростання цінності.
Популярність. Популярність означає попит. А попит, як ми вже зазначали раніше, дорівнює вартості. CryptoPunks мають перевагу першопрохідця, тому є дуже популярною колекцією NFT, через що мають найбільшу вартість на ринку.
Спільнота та статус. CryptoPunks стали символом статусу у Web3 просторі. Панки дуже дорого коштують, тому дозволити собі купити один з них можуть лише заможні та статусні люди. Тож, почуття приналежності до деяких з елітних груп людей, безсумнівно, є причиною, чому CryptoPunks такі цінні.

Топ-5 найдорожчих панків

Оскільки всього доступно 10,000 панків, конкуренція за володіння найрідкіснішими з них є жорсткою. В результаті це призвело до того що панки стали найдорожчими колекційними NFT, які коли-небудь продавались. Ми склали список із 5 найдорожчих панків, з невеликою кількістю цікавих даних про них.

Завершальні думки

CryptoPunks — це революційне досягнення яке, можна сказати, і призвело до створення NFT сфери, такої якою вона є зараз. Ми не знаємо, як цей проєкт розвинеться у майбутньому, але точно знаємо, що ці панки залишаться з нами надовго. Їх популярність продовжує зростати, як і кількість нових NFT проєктів, безпосередньо натхнених панками.

Більшість криптовалют мають єдиний набір правил що описують їх характеристики, які називаються «стандартом токенів». Стандарти токенів важливі, оскільки вони надають правила розробникам, як створювати та використовувати токени в певному протоколі. Стандарти токенів гарантують сумісність між усіма продуктами, розробленими відповідно до цього стандарту.

Стандарти токенів

Стандарти токенів — це набір узгоджених правил, що визначають дизайн, розробку, поведінку та роботу криптовалютних токенів на певному протоколі блокчейну. Для того, щоб стандарти токенів були корисні, вони мають бути прийняті масово. Без прийняття ці правила не можуть бути зведені в статус “стандарту”, оскільки стандарти – це правила, яким зазвичай слідує широке коло людей.

Навіщо потрібні стандарти токенів?

Сумісність. Стандарти токенів гарантують, що всі продукти, створені за допомогою цього стандарту, можуть взаємодіяти або працювати разом.
Компонованість. У програмуванні наявність системи, що здатна компонуватися, дозволяє розробникам повторно використовувати наявні компоненти для створення нових продуктів. Це стосується і створення токенів.
Ефективність. Стандарти токенів полегшують взаємодію між смарт-контрактами. Коли смарт-контракти відповідають стандартам токенів їх можна використовувати для моніторингу всіх токенів у мережі.

Найрозповсюдженіші стандарти токенів

ERC-20. Це найпопулярніший стандарт токенів на Ethereum. Стандарт ERC-20 дозволяє створювати звичайні взаємозамінні токени. Такі популярні токени, як Shiba Inu, Tether, Uniswap, та ApeCoin, були створені за стандартом ERC-20.
BEP-20. Це стандарт токенів на блокчейні BSC (Binance Smart Chain). Властивості стандарту BEP-20 такий самий, як ERC-20, адже блокчейни мають однакову архітектуру.
ERC-721. Цей стандарт дозволяє створювати незамінні токени в мережі Ethereum. Це стандарт, який використовується для багатьох найпопулярніших NFT.
ERC-777. Це стандарт взаємозамінних токенів, який покращує стандарт ERC-20. Стандарт ERC-777 забезпечує підвищену конфіденційність і розв’язує певні проблеми, які існують з токенами ERC-20.
ERC-1155. Цей стандарт допомагає заощадити витрати, дозволяючи групувати транзакції. Цей стандарт можна використовувати для взаємозамінних токенів, таких як Basic Attention Token, і незамінних токенів, таких як CryptoPunks.

Обернені токени (Wrapped tokens)

Токени на різних блокчейнах рідко можуть взаємодіяти один з одним. Для розв’язання цієї проблеми створили Wrapped-токени – обернені активи, які прив’язуються до вартості монети на рідній мережі.

Наприклад, Wrapped BTC (WBTC) на блокчейні Ethereum. Це токен ERC-20, який забезпечений справжнім Bitcoin у співвідношенні 1:1. Тож, власники WBTC можуть використовувати BTC в іншій мережі (торгувати ним, класти у фармінг, стейкінг та взаємодіяти з іншими токенами ERC-20 стандарту).

Стандарти токенів дозволяють використовувати різні активи у межах одного блокчейну. Це розв’язує проблему несумісності активів і надає гнучкості як для мережі.

Отже

Для ефективної роботи смарт-контрактів у мережах блокчейн необхідні стандарти токенів, які визначають їх реалізацію та надають програмні інтерфейси, на основі яких можна створювати децентралізовані програми.

Мемні криптовалюти або мем-коїни – це цифрові активи, які часто виникають з популярних інтернет-мемів і, крім іншого, відомі своєю волатильною природою.

Першою мем-монетою була Dogecoin (DOGE). Її створили у 2013 році як жарт. DOGE була натхненна популярним мемом Doge про японського собаку породи шіба-іну.

Експерти називають мемні криптовалюти яскравим прикладом фінансового активу, який набуває вартості лише завдяки цінності в очах учасників ринку — жодних фундаментальних факторів для формування ціни немає.

Чим мем-коїни відрізняються від інших криптовалют?

Всі криптовалюти покладаються на свої спільноти користувачів та підтримку інфлюенсерів. Однак мем-коїни набули популярності багато в чому завдяки сильним асоціаціям із впливовими людьми на зразок Ілона Маска. Директору Tesla досить просто зробити твіт на будь-яку тему (хоч про дитячу пісню Baby Shark), як ціна заснованого на цій темі токена почне злітати зі швидкістю світла.

Тим часом творці нових мем-коїнів всіма силами намагаються потрапити до новин, щоб збільшити ціну токенів. Так, автори Shibu Inu вирішили віддати половину всіх токенів SHIB співзасновнику Ethereum Віталіку Бутеріну. Але він зруйнував їхні плани, знищивши більшу частину отриманих токенів (і пообіцявши передати залишок на благодійні потреби), після чого публічно звернувся до всіх розробників криптовалют, попросивши не перераховувати йому токени без його згоди.

Найпопулярніші мем-коїни

Dogecoin (DOGE). Дітище розробників Біллі Маркуса і Джексона Палмера спочатку мало стати жартом, але після дій Ілона Маска перетворилося на повноцінний комерційний проєкт. В цей час платформа Doge постійно покращується.
Shibu Inu (SHIB). Мем-монета, випущена у середині 2021 року. Своєю популярністю проєкт також завдячує Ілону Маску. Спочатку Shibu Inu мала виступити як експеримент зі спонтанної побудови спільноти.
Dogelon Mars (ELON). Цей мем-коїн прагне повторити формулу успіху «собачого дуету». Назва монети ELON відсилає нас до Ілона Маска та його компанії SpaceX. Хоча, розробник Dogelon Mars стверджує, що його теж звати Ілон. Крім цього, на своєму сайті він залишив замітку, що це зовсім не мем-коїн, а монета з певним розвитком. Основна ціль проєкту – допомога людям, які постраждали від скаму, причому кому допомагати, а кому ні, має вирішувати ком’юніті.
Floki Inu (FLOKI). Це ще один мем-коїн, пов’язаний з Ілоном Маском — цього разу завдяки його назві, яка відтворює те, як Маск назвав свого собаку шіба-іну. Використовуючи це як важіль, команда Floki Inu створила велику екосистему з кількома функціями, головною з яких є «Valhalla» — метавсесвітня гра, за допомогою якої користувачі можуть створювати аватари та заробляти токени FLOKI.
Baby Doge Coin (BABYDOGE). Як випливає з назви, Baby Doge Coin є дочірнім продуктом Dogecoin, але він не пов’язаний з ним напряму – лише використовує назву. BABYDOGE побудовано на основі Binance Smart Chain (BSC), пропонуючи більшу швидкість та меншу ціну транзакцій, ніж на Ethereum. Головною особливістю BABYDOGE є дефляційний механізм, який з часом зменшує пропозицію токенів, роблячи решту токенів дедалі меншою та цінною.
Catecoin (CATE). Це децентралізована криптовалюта на основі мемів з котячою тематикою, яка надає платформу для творців мемів. Catecoin дозволяє творцям мемів заробляти на них. Catecoin існує з травня 2021 року і був запущений із наміром підвищити реальну цінність ринку мемів.
Kishu Inu (KISHU). KISHU це ще один мем-коїн побудований на базі Dogecoin, Shiba Inu та інших криптовалют-мемів. Його мета – популяризація криптовалют. Kishu Inu та токен KISHU пропонують своїм власникам нагороди, децентралізовану платформу для обміну та свою колекцію NFT.

Чи безпечні мем-коїни?

Як і в будь-яких інвестиціях, інвестування в мем-коїни має свої ризики. Ці криптовалюти дуже волатильні, їх вартість може сильно коливатися, тобто ви можете втратити всі свої інвестиції миттєво. До того ж оскільки більшість мем-коїнів створюються як жарт чи соціальний експеримент, вони можуть не забезпечувати такий самий рівень безпеки та надійності.

А враховуючи їх «веселий» характер, вони приваблюють шахраїв, які провертають афери, як тільки вартість токена досягне певної точки залишаючи інвесторів ні з чим.

Завершальні думки

Варто відзначити, що попри безглуздість мем-коїнів, популярність і кількість всіляких монет не перестає зростати. Насамперед це пов’язано з тим, що платформи для створення подібних валют стають доступними для всіх охочих.

Наприклад, вже з’явився сайт Meme.com – торговий майданчик, на якому користувачі можуть порівнювати мем-криптовалюти та створювати власні мем-коїни, цінність яких повністю залежатиме від того, наскільки актуальні тренди та меми вони відображають.

Швидше за все, ви чули про “фармінг” і “стейкінг”. Ці поняття часто використовують в екосистемі децентралізованих фінансів, яка породила концепцію децентралізованих бірж (DEX).

Для роботи DEX, наприклад, Uniswap, використовують автоматизовані маркет-мейкери (AMM). Ці протоколи покладаються на постачальників ліквідності, які вносять свої активи у пул задля забезпечення виконання транзакцій. Як тільки ви стаєте постачальником ліквідності, вам видаються токени постачальника ліквідності (LP).

Що таке токени LP?

Токени постачальника ліквідності (LP) (іноді звані токенами пула ліквідності) – це токени, що автоматично генеруються DEX і видаються постачальнику ліквідності, як тільки він вносить активи в пул ліквідності.

За своєю природою токени LP практично нічим не відрізняються від інших токенів, що підтримуються блокчейн-мережею. Наприклад, токен LP, випущений Uniswap, який працює на блокчейні Ethereum, є звичайним токеном ERC-20. Їх ви можете стейкати, обмінювати або торгувати.

Залежно від платформи DeFi токени LP можуть бути позначені різними термінами, але зазвичай вони містять назви двох криптовалют у парі, яку вони представляють.

Наприклад, Balancer токени LP відомі як Balancer Pool Tokens (BPT). На SushiSwap вони називають SLP. Якщо ви надаєте ліквідність на SushiSwap для обміну між ETH та USDC, ваші токени LP будуть токенами USDC/ETH SLP.

Як можна використовувати LP токени?

Передача коштів

Один із найпростіших варіантів використання токенів LP – це передача права власності на активи в пулі. Хоча деякі LP токи прив’язані до певних адрес гаманців, більшість з них можна вільно переміщати. Наприклад, один користувач відправляє токени BNB-wBNB LP, які одержувач виводить у BNB і wBNB з пулу ліквідності.

Застава при отриманні позики

Оскільки токени LP надають право власності на базовий актив, їх можна використовувати як заставу. Деякі платформи приймають токени LP нарівні зі звичайними токенами, такими як BNB, ETH або BTC, і дозволяють використовувати їх для отримання криптопозики. Як правило, за допомогою токенів LP можна взяти позику на купівлю стейблкоїнів або інших активів із високою ринковою капіталізацією.

У цих випадках позика повинна мати надмірну заставу. Якщо позичальник не зможе підтримати певний коефіцієнт застави, кредитор може використати токени LP для виведення базових активів та їх ліквідації.

Участь у первинних пропозиціях на DEX (IDO)

IDO – це первинний продаж токенів на DEX. Власники LP токенів на конкретному DEX можуть брати участь в IDO цього DEX для інвестування в новий криптовалютний проєкт.

Реінвестування (фармінг)

Один з найпопулярніших варіантів використання токенів LP – це блокування їх у сервісах отримання доходу (ферми дохідності). Ці сервіси використовують отримані токени LP, щоб заробляти нагороди та генерувати ще більше токенів. Потім сервіс знову вносить їх до пулу ліквідності, дозволяючи вам отримати відсотки.

Хоча цим можна займатися і самостійно, ферми прибутковості справляються із завданням ефективніше. Високі комісії за транзакції поділяються між користувачами, а розподіл активів можна проводити кілька разів на день, залежно від стратегії.

Як токени LP підвищують ліквідність DeFi?

Ліквідність – забезпечує швидку та ефективну торгівлю активом, не викликаючи суттєвої зміни його ціни. Нині біткоїн є найбільш ліквідним активом на крипторинку, оскільки ви можете торгувати ним на багатьох біржах, не впливаючи сильно на його ціну.

Однак простір DeFi зазвичай має низьку ліквідність, оскільки деякі токени доступні лише на одній біржі. Іноді буває складно знайти когось, хто хоче торгувати певним токеном. На додаток, токени, які заблоковані за допомогою стейкінгу в блокчейнах proof of stake (PoS), таких як Solana, не можуть бути використані для інших цілей, що позбавляє ще більше екосистему DeFi ліквідності. Розв’язання проблеми заблокованої ліквідності полягає у використанні пулів ліквідності (або майнінгу ліквідності).

За допомогою AMM токени LP розв’язують проблему обмеженої криптоліквідності, оскільки вони є доказом володіння токенами та можуть використовуватися по-різному.

Ризики пов’язані з LP токенами

Як і у випадку з іншими криптоактивами, володіння токенами LP пов’язане з ризиком. Ось деякі з головних ризиків, пов’язаних із ними:

Непостійні збитки

Надаючи ліквідність, ви можете зазнати втрат, коли сума, яку ви вклали, перевищує суму, яку ви забираєте. Непостійні збитки виникають через зміну цін із часом (ціна на криптоактиви токена ліквідності впали).

Зазвичай пули ліквідності, що містять волатильні торгові пари, більш схильні до цього явища. Щоб знизити ризик непостійних збитків, ви можете вибрати пари стейблкоїнів, які мають меншу волатильність.

Деякі протоколи DeFi захищають власників токенів LP від непостійних збитків шляхом стягнення значних комісій за транзакції. Наприклад, постачальники ліквідності в Uniswap отримують частку у розмірі 0,3% комісії, що стягується з транзакцій в пулі. Таким чином, попри непостійні збитки, ви отримуєте компенсацію внаслідок великих комісій.

Збій смарт-контракту

Пули ліквідності управляються за допомогою смарт-контрактів. Коли ви вкладаєте LP токени у протокол DeFi, ви за замовчуванням довіряєте смарт-контракту мережі. Однак, смарт-контракти можуть перестати працювати або опинитися під загрозою.

У минулому проблеми зі смарт-контрактами вже призводили до втрати коштів. Якщо ваші токени LP заблоковані в смарт-контракті, який вийшов з ладу, ви можете втратити їх та надану вами ліквідність назавжди.

Проте більшість платформ вводять різні заходи безпеки, наприклад, винагороду за пошук помилок та багів, щоб захистити свої смарт-контракти від хакерів.

Складність у визначенні вартості

При одному погляді на LP токени практично неможливо зрозуміти скільки саме вони зараз коштують. У разі відхилення ціни є ризик зіткнутися з непостійними втратами, а при визначенні доходу також необхідно враховувати відсотки. Подібна невизначеність ускладнює прийняття обдуманого рішення про те, коли варто вийти з позиції ліквідності.

Втрата чи крадіжка

Як і у випадку з іншими токенами, ви можете назавжди втратити свої LP, якщо не зможете отримати доступ до свого криптогаманця. Злодії також можуть отримати доступ до вашого криптогаманця і вкрасти токени.

Потенційна втрата можливостей

Як тільки ви вирішите помістити свої токени в пул ліквідності, ви можете пропустити інші можливості на ринку. Наприклад, замість того, щоб надавати ліквідність для отримання LP токенів, ви могли б інакше розпорядитися коштами та отримати більше прибутку.

Завершальні думки

До того як ця технологія була представлена, заблоковані в пулах або стейкінгу активи були абсолютно недоступні. Їх не можна було використовувати в інших операціях, а отже така ситуація знижувала загальну ліквідність у системі. Поява активів, що легко конвертуються, в автоматичних маркет-мейкерах розв’язали цю проблему для сфери DeFi.

Тепер одні й самі монети можуть бути використані багаторазово, навіть якщо вони вкладені в DeFi-додаток або систему управління(DAO). Це призвело до відкриття нових способів інвестування, коли достатньо довести володіння коштами, замість того, щоб блокувати їх. Технологія LP токенів і вся екосистема, що виникла навколо DeFi, буде далі зростати та розвиватися, відкриваючи нові інструменти та можливості заробітку.

Коли бізнес досягає певної стадії розвитку, він починає фандрейзинг (відкритий до інвестиційних пропозицій), щоб отримати гроші та профінансувати наступний етап розвитку. Це трапляється, коли компаніям потрібно більше капіталу для швидкого масштабування порівняно з тим, що їм доступно зараз.

У цій статті ми будемо висвітлювати ключові етапи криптофандрейзингу. Існують різні етапи збору коштів, які відповідають різним типам інвесторів. Однак ми зосередимося на трьох основних раундах, а саме: Seed Round (початковий раунд), Private Round (приватний раунд), Public Round (публічний раунд).

Seed Round (початковий раунд)

Хто надає фінансування? Стартовий капітал для проєкту зазвичай надають фонди сімейного типу, інвестори-ангели та великі компанії. Загалом, в цьому раунді беруть участь ті хто здатен надати гроші, зв’язки (корисні контакти зі свого нетворку) для розвитку проєкту та активну підтримку.

Мета. Цей раунд дозволяє проєкту зібрати достатній капітал, щоб розширити команду, почати розробку продукту, протестувати гіпотезу актуальності проекту та бізнес-модель.

Ризик. Цей етап має найвищий рівень ризику, а інвестовані кошти блокуються на тривалий період часу. Монети які отримують інвестори зазвичай заморожені на довгий час після виходу монети на біржі (від 3 місяців до декількох років) або/і видаються частково з певною періодичністю (раз на тиждень/місяць/квартал). Однак, це найкраща і найдешевша опція для інвесторів з цінами іноді в десятки разів нижче ніж в останнього публічного раунду.

Private Round (приватний раунд)

Хто надає фінансування? Венчурні фонди (VC), медіа, та інфлюєнсери зазвичай роблять свій фінансовий внесок під час приватного раунду.

Мета. Головна мета цього раунду залучити базу користувачів і швидко масштабувати бізнес-модель.

Ризик. Під час приватного раунду у проєкту вже є команда, радники, а іноді й бета-версія кінцевого продукту, тому цей раунд дорожчий, ніж початковий, зате безпечніший. Зазвичай, умови блокування монет у цьому раунді є більш прийнятними для інвесторів, а до виходу проєкту на ринок залишається не так багато часу (зазвичай менше одного року). На цьому етапі бізнес-модель проєкту стає чіткою та зрозумілою.

Як початковий, так і приватний раунди – це фази фінансування, які зазвичай зарезервовані для ексклюзивну групи партнерів, які мають можливість надавати маркетингову або надійну фінансову підтримку проєкту. Через це пересічному інвестору дуже важко, а іноді абсолютно неможливо отримати доступ до найбільш вигідних угод.

Public Round (публічний раунд). ICO, IEO, IDO.

Де можна взяти участь? Публічні продажі токенів відбуваються на лаунчападах або біржах, де роздрібні інвестори користуються можливістю купити малу кількість монет (наприклад на $100 або $200). Купити токени перспективного проекту на публічному продажі вкрай важко через високий ажіотаж. Більшість лаунчпадів/бірж вимагають від інвесторів виконати певні умови, щоб отримати можливість взяти учать у публічному раунді.

Мета. Публічний раунд є останньою та іноді найбільшою частиною збору коштів, що передує виходу монети на біржі. Інша мета цього раунду може бути збільшення своєї бази користувачів та привернення уваги спільноти до проєкту.

Ризик. Завдяки тому факту, що успішні початкові та приватні етапи фінансування призводять до сформованої клієнтської бази, збільшення доходів, гарного продукту, та великої команди, публічний раунд є найменш ризикованим, а ціна є вищою для інвесторів. Зазвичай, проєкт майже одразу виходить на ринок, а інвестор отримує всі монети та може їх продати. Нижчий прибуток інвестицій, але менш ризикований.

Запуск токену та лістинг

Після цих раундів фінансування токен запускається та котирується на централізованих біржах (CEX), таких як Binance, Huobi, Gate.io та Kucoin, або децентралізованих біржах (DEX), таких як Uniswap або Pancakeswap.

Індустрія криптовалют швидко розвивається, тому з’являється безліч нових проектів, для розвитку яких розробники залучають зовнішнє фінансування. Для цього вони здійснюють емісію своєї криптовалюти (створюють криптовалюту) та влаштовують токенсейл.

Токенсейл — це продаж власної криптовалюти проєкту перед лістингом на біржі. Ранні інвестори купують нову криптовалюту безпосередньо у команди за найнижчою ціною. Тим самим вони фінансують перші кроки команди, їхнє просування та вихід на криптовалютний ринок.

За своєю суттю, токенсейл — це збір коштів методом краудфандингу, коли гроші збираються на реалізацію ідей команди проекту. Якщо інвесторам подобається ідея та вони хочуть заробити на своїй інвестиції — вони приєднуються до фінансування. У майбутньому такі спонсори можуть розраховувати на прибуток, якщо проект успішно вийде на ринок. Однак, варто зазначити, що далеко не кожній команді виходить пройти всі етапи становлення. Іноді виникають технічні та організаційні моменти, які ускладнюють або унеможливлюють подальший розвиток проекту.

Проте ранні інвестори все одно купують токени нових проектів. Участь у токенсейлах за останні роки набула досить великої популярності. Насамперед покупці розраховують продати придбані криптоактиви набагато дорожче після виходу їх на біржі. Це один зі способів отримання «іксів» на криптовалютному ринку.

Поширені форми публічних токен сейлів

ICO (Initial Coin Offering, Первинна пропозиція монет)

Спочатку для збору коштів на розвиток криптопроектів використовувався аналог традиційної первинної пропозиції акцій — Initial coin offering (ICO), продаж компанією своїх токенів за інші криптовалюти. Першим ICO в історії став випуск токенів Mastercoin у 2013 році. Через ICO залучили фінансування такі проекти як Ethereum, TRON, Cardano та Tezos, нативні токени криптобірж Bitfinex та Huobi Global.

З плином часу у 2017 році ICO стали хітом у криптопросторі: інвестори вхопилися за цей тренд та до кінця 2017 року нові проекти залучили приблизно $4,9 мільярда доларів. Однак зростання кількості шахрайських (СКАМ) проектів призвело до обвалу популярності ICO. На заміну у 2018 році з’явився новий метод збору коштів під назвою Initial Exchange Offering (IEO).

IEO (Initial Exchange Offering, Первинна біржова пропозиція)

Це ICO, проведенням якого займається відома криптовалютна біржа. Платформа підбирає якісні проекти (на свій суб’єктивний розсуд), відповідає за їхню чесність та перспективність, робить запуск від початку і до кінця. Розробники практично ні на що не можуть вплинути. Лістинг проводиться практично одразу після сейлу. Інвесторам не потрібно гадати, чи вдасться продати монету. Така модель захищає користувачів від скаму з боку засновників криптовалют, надає широкого розголосу та популярності стартапам. IEO породили деякі з найпопулярніших на сьогодні блокчейн-проектів, включаючи Polygon та MultiverseX (Elrond Networok – на час проведення IEO).

IDO (Initial DEX Offering, Первинна пропозиція на децентралізованій біржі)

У 2019 році, коли з’явилися DEX, багато криптопроектів почав приваблювати децентралізований характер цих бірж. Таким чином, вони стають найкращим засобом для запуску токенів та збору коштів без ускладнень, пов’язаних із централізованими біржами. Вперше таку модель фінансування було використано у 2019 році на біржі Binance DEX.

Так само як і за IEO, IDO проводиться спільно з командою проекту. У цьому випадку IDO-платформа ретельно перевіряє бекграунд команди та концепцію проекту. Після завершення токенсейлу, зазвичай, відразу на біржі відкриваються торги цією валютою.

Для того, щоб взяти участь в IDO зазвичай треба тримати монети IDO-платформи, проходити квізи, запрошувати друзів, набирати бали в іграх, та виконувати інші завдання. Професійні мисливці за IDO створюють десятки фейкових акаунтів, щоб підвищити свої шанси опинитися в white list (список покупців).

Чи IDO є найкращою моделлю фандрейзингу?

Хоча ICO та IEO породили деякі з найпопулярніших криптопроектів, вони мають свої власні проблеми. У випадку ICO відсутність перевірки становила загрозу для інвесторів та робила інвесторів уразливими до величезних втрат. Що стосується IEO, централізація є серйозною проблемою, оскільки CEX вразливі до крадіжок і кібершахрайства.

У цьому контексті IDO стають новим фаворитом та мають чимало переваг у порівнянні з ICO та IEO. Почнемо з того, що IDO абсолютно не потребує дозволів і не вимагає плати за лістинг токенів на DEX. Оскільки DEX не зберігають засоби користувачів, вони не схильні до порушень безпеки, і інвестори можуть отримати доступ до токенів через свої гаманці.

Токени відразу ж доступні для торгівлі, що позбавляє очікування.

Більшість платформ запуску DEX керуються спільнотою. Це означає, що рішення про включення проєкту до списку ухвалює ком’юніті, а не декілька центральних органів.