Увійти | Реєстрація
фундаментальний аналіз крипто проектів токена Due diligence

У світі інвестицій у криптовалюту, надзвичайно важливим є проведення ретельного дослідження фундаментальної складової проєктів (Due Diligence, DD). Ретельне оцінювання криптопроєктів допомагає зменшити ризики інвестування та виявити потенційні перспективні проєкти серед десятків тисяч інших. Цей процес включає всеосяжний аналіз, який охоплює різні аспекти проєкту, такі як: потенціал ринку, токеноміка проекту, досвід команди, технологічні інновації та конкурентоспроможність.

Інвестування в криптовалюту (криптопроєкти) можна розділити на:

  1. придбання токенів/коїнів, що вже торгуються на біржі
  2. придбання токенів/коїнів на ранніх стадіях, до лістингу проєкту на централізованих чи децентралізованих біржах, по суті, як краудфандинг перспективних стартапів. У цій статті ми сфокусуємось саме на цьому виді інвестування.

Ця стаття допоможе читачам ЦеКрипто зрозуміти базові аспекти на які треба звертати увагу при оцінці перспективності криптопроєктів. Зрозумівши тонкощі та складнощі, що визначають успішні проєкти, користувачі можуть підвищити точність своїх прогнозів і приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.

Дана стаття підготовлена командою Oriole Insights, платформою, що надає можливість всім охочим робити власні прогнози стосовно динаміки цін криптоактивів, робити прогнози на те як успішно вийдуть (залістяться) нові крипто-проєет

Основи Аналізу 

При розгляді інвестицій у криптовалюти важливо розуміти токеноміку проєкту, його підхід до залучення фінансування через випуск токенів та їх подальший продаж. Ці аспекти є ключовими індикаторами здоров’я проєкту та його привабливості для інвесторів. Простіше кажучи, проєкти пропонують свої токени в обмін на інвестиції (стейбелкоїни, ETH, BTC тощо) від приватних/публічних інвесторів.

Що таке токеноміка? 

Токеноміка — це економічна модель, яка визначає роль токена в екосистемі проєкту. Вона охоплює все, починаючи від розподілу токенів, механізму їх випуску, темпів інфляції, до їхньої корисності, факторів попиту та способів мотивації користувачів проєкту. По суті, токеноміка визначає “правила гри” для токена, впливаючи на його довгострокову стійкість і успіх.

Аналіз токеноміки проєкту є важливим для оцінки його життєздатності з декількох причин:

Глибоке занурення в токен оффери та процес залучення спільноти криптопроєктами

Криптосвіт великий і може здаватись складним, особливо для початківців. Структуруймо розуміння та дослідимо ключові механізми збору коштів крипто-проектів, стратегії побудови їхніх екосистем та залучення спільнот (потенційних інвесторів).

Публічні продажі або паблік сейли

Публічні продажі дозволяють криптопроєктам залучати інвестиції від широкої аудиторії. Існує три основні типи:

Чому це важливо: Публічні продажі дозволяють приватним інвесторам брати участь у потенційно успішних проєктах на ранніх етапах. Розуміння кожного типу допоможе вам безпечно орієнтуватися у тому, куди, коли та як інвестувати.

Корисні ресурси для аналізу проєктів:
Oriole Insights ROI Prediction Market: безкоштовна платформа, що надає ключову інформацію про найближчі лістинги нових крипто-проєктів, збирає прогнози щодо успішності лістингу нових токенів та надає корисну аналітику.
CryptoRank.io та ChainBroker.io: Ці платформи пропонують детальну інформацію про публічні продажі, агрегують важливу інформацію про токеноміку проєкту, надають аналітику про лаунчпади та біржі де проєкти проводять паблік сейли.

Приватні продажі

Перед тим, як проєкт виходить на публічний ринок, він може залучати кошти через приватні продажі, орієнтуючись на венчурних інвесторів за вигіднішими умовами:

Чому це важливо: Приватні продажі є важливими для раннього розвитку проєкту. Якщо відомі фонди з гарною репутацією інвестують у проект на ранній стадії (коли проект може і не мати продукту, а лише в ідею) – то це є позитивним знаком. Але варто вивчати умови за якими приватні інвестори вкладалися в проект, адже різниця в цінах між паблік сейлом і прайват сейлом може бути суттєвою.

Ретродропи та Airdrop-и

Ретродроп та airdrop — це види роздачі токенів проектом, що мають на меті нагородити активних учасників/користувачів проектом. 

Airdrop-и: Проекти надсилають токени на криптогаманці тих людей що брали участь в певних активностях або ж за те що люди тримали на гаманці інший токен. Це спосіб залучення нових людей та винагороди поточних членів спільноти.

Ретродропи: Ці дропи (роздачі токенів) є майже тотожними з Airdrop-ми, винагороджуючи ранніх і лояльних прихильників проекту, до того як токен буде торгуватися на біржі. 

Розподіл та пропозиція токенів

Розуміння тонкощів розподілу та пропозиції токенів є важливим для всіх, хто займається діяльністю на ринку криптовалют. Адже кількість токенів (Initial Token Supply, Circulating Token Supply, Max Token Supply, Total Token Supply), інфляція або динаміка розблокування токенів, такі фактори як вестінги та кліфи, ціни за якими ранні інвестори купували токени до паблік сейлу та багато іншого мають безпосередній вплив на оцінку проекту в майбутньому. 

Первинна циркуляція токенів та TGE (Token Generation Event)

Первинна циркуляція токенів

Концепція первинної циркуляції токенів є основою запуску будь-якого криптопроєкту. Цей термін означає обсяг токенів які знаходяться у вільному обороті, ними можна торгувати (купляти/продавати) одразу після первинного лістингу проєкту на біржі. Важливо зазначити, що це лише частина від загальної пропозиції токенів, яка може включати токени, зарезервовані для майбутнього випуску, токени ранніх інвесторів, токени виділені на розвиток, або частки, відкладені для команди проекту.

Що таке TGE

Подія генерації токенів (Token Generation Event, TGE) – це момент запуску токена, коли токени певного проекту вперше стають доступними для публічної торгівлі. 

Вплив на ринкову динаміку: Початкова кількість токенів на ринку може впливати на їхню ціну з самого початку. Добре збалансована первинна пропозиція може допомогти стримувати інфляцію та сприяти стабільності цін. Навпаки, надмірне насичення ринку токенами може призвести до швидкого зниження цін. Також важливо, щоб токени, виділені команді, радникам і раннім інвесторам, були заблоковані та “вестилися” (розподілялись) з часом, щоб запобігти маніпуляціям на ринку та забезпечити довгострокову прихильність до проєкту.

Приклад: Розглянемо проєкт із загальною пропозицією у 100 мільйонів токенів, з яких 1 мільйон стають доступними під час TGE. Через високий попит ціна, ймовірно, зросте, якщо ці токени швидко розкуплять. Однак, якщо на ринок буде випущено занадто багато токенів або власники великої кількості токенів (наприклад, члени команди) раптово продадуть свої токени, це може призвести до зниження ціни.

Графік Розблокування Токенів

Після TGE не всі токени одночасно надходять на ринок. Графік розблокування токенів — це дорожня карта, яка детально описує, коли зарезервовані або заблоковані токени (ті, що не є частиною первинної циркуляції) будуть випущені на ринок.

Стратегічний графік розблокування впливає на стабільність ринку. Контролюючи потік нових токенів на ринок, проєкт може пом’якшити раптові коливання цін та підтримувати довіру інвесторів. Прогнозовані випуски токенів згідно з графіком забезпечують прозорість і довіру до довгострокового бачення проєкту.

Вестинг, Блокування та Кліфи

Такі терміни як вестинг, кліфи та блокування є базовими складовими токеноміки кожної криптовалюти. Розберімо ці терміни, щоб зрозуміти їхнє значення для крипто-проектів.

Вестинг (Vesting)

Уявіть, що ви є частиною перспективного криптопроєкту та отримуєте токени як член команди або ранній інвестор. Замість того, щоб отримати всі ці токени одразу, вони “вестяться” з часом або після досягнення певних етапів проєкту. Це означає, що ви отримуєте свої токени поступово, що забезпечує вашу зацікавленість в успіху проекту.

Блокування (Locks)

Блокування діють як захист, запобігаючи продажу або обміну токенів одразу після їх отримання. Цей механізм гарантує, що не всі зможуть продати свої токени одночасно, що могло б призвести до різкого падіння ціни токена та завдати шкоди проєкту.

Кліф (Cliff)

Після запуску проєкту (TGE) вам потрібно чекати певний час (зазвичай кілька місяців) перед тим, як ваші токени почнуть веститись. Після цього періоду кліфу ваші токени починають веститись згідно з узгодженим графіком.

Вплив на ринок

Запровадження вестингу та блокування дозволяє проєктам узгодити довгострокові інтереси команди та ранніх інвесторів з успіхом проєкту. Це запобігає негайному продажу токенів, допомагаючи стабілізувати ціну та забезпечити поступове збільшення циркуляції токенів на ринку.

Інструменти та ресурси для розуміння графіків вестингу

Практичні поради для користувачів ЦеКрипто

Під час проведення перевірки криптопроектів зверніть особливу увагу на:

Ринкова капіталізація токена (Market Capitalization), Циркулююча Пропозиція Токенів та Повна капіталізація токена (FDV)

MarketCap, FDV, Initial Market cap, та інші метрики є важливими для оцінки вартості криптопроєкту, його ринкової присутності та потенціалу зростання. Розберімо ці терміни з чіткими поясненнями та практичними прикладами.

Циркулююча Пропозиція Токенів

Це кількість токенів, яка наразі доступна для публічної торгівлі. Якщо у проекту загальна пропозиція становить 10 мільйонів токенів, але тільки 1 мільйон доступний для торгівлі, то циркулююча пропозиція токенів становить 1 мільйон.

Початкова Ринкова Капіталізація

Початкова Ринкова Капіталізація (Initial Market Cap) розраховується шляхом множення ціни, за якою токен вперше торгується (або ж за ціною паблік сейлу), на кількість токенів, доступних для торгівлі (циркулююча пропозиція). Наприклад, якщо проект запускається з 1 мільйоном токенів по ціні $1 кожен, його Початкова Ринкова Капіталізація становить $1 мільйон.

Повна капіталізація токена (FDV)

FDV дає уявлення про майбутнє, показуючи ринкову капіталізацію проекту, якщо всі токени були б в обігу. Використовуючи попередній приклад, якщо загальна пропозиція становить 10 мільйонів токенів і кожен оцінюється в $1, то FDV становитиме $10 мільйонів, незалежно від кількості токенів, які наразі в обігу.

Фактори Попиту: Що впливає на Вартість Токенів?

Різні ключові фактори впливають на попит на токен:

Фандрейзинг та вихід на ринок

Розуміння того, як крипто-проект залучає кошти та планує свій вихід на ринок, є наступним важливим кроком. Ці аспекти можуть значно вплинути на  зростання вартості його токену та його популярність в крипто світі.

Особливо важливим є, які саме інвестори підтримують проект (наприклад, провідні венчурні фонди або криптофонди), так само як і сума зібраних коштів. Інвестиції від високопрофільних фондів не тільки підвищують надійність проекту в очах крипто спільноти, але й свідчать про потенціал проекту та про проходження ретельного процесу перевірки. Це сигналізує про більш безпечну пропозицію для роздрібних інвесторів.

Фонди та інвестори

Підтримка відомих інвесторів або фондів є не лише фінансовою перевагою, але й свідченням довіри, що приносить мережу контактів, експертизу та знак якості, що може суттєво вплинути на сприйняття проєкту учасниками ринку. Проєкти, які підтримуються авторитетними іменами в криптосвіті, часто сприймаються як більш надійні та перспективні, підвищуючи їхню привабливість для ширшої аудиторії інвесторів.

Приклад: Проєкт, що отримує інвестиції від відомого фонду, як-от Andreessen Horowitz або Sequoia Capital, одразу набуває престижу та довіри, що ймовірно призведе до зростання інтересу та інвестицій з боку ширшої криптоспільноти.

Для новачків у крипті, розуміння концепцій фандрейзингу та аналіз рівня інвесторів проєкту є ключовими кроками в проведенні ретельного дослідження. 

Інструменти для аналізу інвесторів проєкту:

Лаунчпади та процес лістингу

Лаунчпади — це платформи, що підтримують нові криптопроекти. Лаунчпади допомагають криптопроектам залучити інвестиції від неакредитованих інвесторів в замін на токени проекту.

Лістинг відбувається, коли токен криптопроекту вперше стає доступним для торгівлі на біржі. Цей крок важливий, оскільки він позначає вхід проекту на ширший ринок, роблячи його доступним для великої кількості потенційних інвесторів.

Забезпечення лістингу на репутаційній біржі або отримання підтримки від визнаного лаунчпаду може підвищити обізнаність про проект, підвищити його легітимність та вплинути на ліквідність. Це часто призводить до збільшення інтересу інвесторів, позитивно впливаючи на ціну та обсяг торгів токена. Наприклад, токени, запущені на платформах, таких як Binance Launchpad, Polkastarter та GameFi, зазвичай отримують значну увагу з боку криптоспільноти, що потенційно може призвести до збільшення попиту та ціни.

Відомі біржі (деякі мають централізовані лаунчпади):

Аналіз конкурентів та ніші

Цей важливий крок у проведенні ретельного дослідження включає занурення в те, як проект вирізняє себе проти своїх конкурентів (конкурентні переваги та потенціал), аналізуючи експертність команди, відповідність сучасним ринковим тенденціям і детальне планування розвитку, зазначене в його дорожній карті.

Розуміння конкурентного позиціювання

Порівнюючи проєкти, особливо ті, що належать до однієї ніші або категорії, важливо не тільки визначити, який з них має найяскравішу технологію або найактивнішу спільноту. Важливо зрозуміти фундаментальні аспекти, які можуть надати проєкту перевагу над іншими або, навпаки, вказати на його слабкі місця. Основні області для аналізу включають технологічні інновації, рівень залученості спільноти, практичні застосування токена, обсяг залучених інвестицій та рівень стратегічних партнерств. Мета полягає у визначенні унікальних рис проєкту, які можуть привернути інтерес ринку.

Чому важливий конкурентний аналіз?

Глибокий конкурентний аналіз не лише висвітлює сильні або слабкі сторони проєкту; він також надає уявлення про його потенційну ринкову вартість, особливо перед лістингом на біржі. Інвестори можуть прогнозувати, як ринок може оцінити новий проєкт, порівнюючи його з подібними конкурентами. Наприклад, проєкти з однієї ніші можна порівнювати за ринковою капіталізацією, повністю розбавленою оцінкою (FDV) та кількістю користувачів. Це порівняння дає чіткіше уявлення про стан та потенційний ріст проєкту відносно його конкурентів.

Застосування конкурентного аналізу

Розглянемо практичний підхід до конкурентного аналізу на прикладі двох проєктів у ніші децентралізованих фінансів (DeFi), “DeFiAlpha” та “DeFiOmega.” Аналізуючи їхню ринкову капіталізацію, FDV та кількість користувачів, інвестор може побачити, що хоча DeFiAlpha має вищу ринкову капіталізацію, DeFiOmega демонструє швидке зростання користувачів та нижчу FDV, що вказує на потенційно недооцінений проєкт із можливістю росту. Такий аналіз, заснований на прямих порівняннях, надає інвесторам знання для прийняття обґрунтованих рішень, визначення проєктів із правильним поєднанням інновацій, готовності ринку та потенціалу зростання.

Команда та Радники

Команда та радники, крім прямого внеску в розробку та просування продукту, приносять проекту величезний досвід, інсайти в галузі та мережі контактів, які є корисними для його розвитку.

Наприклад, наявність команди або радників, які раніше працювали з провідними проєктами в криптопросторі, є сильним знаком їх всебічного досвіду та встановлених зв’язків у ніші. Ці якості є корисними, оскільки вони можуть значно спростити шлях до укладання партнерств, лістингу на біржах топ рівня або сприяння успішній співпраці з іншими проєктами.

Такі досвідчені люди часто мають глибоке розуміння ринку, технічну експертизу та здатність успішно керувати проєктами.

Roadmap – дорожня карта проєкту

Дорожня карта проекту (Roadmap) – це не просто список попередніх досягнень; це ще і стратегічний план, що визначає ключові етапи розвитку проєкту, включаючи випуски нових продуктів, оновлення продукту, проведення активностей та інші важливі події. Вона демонструє бачення проєкту та покроковий план його реалізації.

Чому це важливо?

Оцінка Дорожньої Карти Проекту

Спільнота та Комунікація 

Соціальні мережі показують залученість спільноти та забезпечують прозору, пряму комунікацію між командою проєкту та його прихильниками/інвесторами. Активна участь у соціальних мережах може підвищити видимість проєкту, збільшити спільноту однодумців та забезпечити зворотний зв’язок у реальному часі.

Важливість Впливових Підписників: Спостереження за тим, хто слідкує та говорить про проєкт у соціальних мережах, має свій вплив. Підтримка або згадки від відомих особистостей або авторитетних фігур у криптопросторі можуть значно підвищити довіру до проєкту та привернути більше уваги. Підписники з відомим профілем часто сигналізують про легітимність і потенціал проєкту.

Інструменти для Аналізу:

Корисність Токена: Основа Вартості Пропозиції

Корисність токенів охоплює практичні застосування токена в екосистемі проєкту. Це може включати полегшення транзакцій і надання доступу до послуг до можливості ухвалення рішень шляхом голосування холдерів токенів. Корисність токенів може включати пасивний заробіток через стейкінг або фармінг.

Як оцінити корисність токена:

Функціональне Використання: Зверніть увагу на те, як використовується токен у проекті. Чи відкриває він спеціальні функції, пропонує знижки, чи є він просто валютою в екосистемі?

Необхідність: Визначте, чи дійсно токен сприяє функціонуванню проекту. Токен, корисність якого є невід’ємною частиною основної функціональності проекту за умови значної кількості користувачів, ймовірно, матиме стійкий попит.

Стимулювання до утримання токена: Такі механізми як стейкінг, добровільне блокування токенів, утримання токена для голосування в ДАО надають додаткової корисності токена.

Практика

Перевірити засвоєнні знання ви зможете завдяки Oriole Insights, платформі яка дозволяє робити власні передбачення (прогнози) на те як будуть ліститися нові крипто-проєкти. У разі успішності ваших прогнозів ви зможете отримати Репутацію та виграти ORI.

Зайдімо на сторінку Mystiko Network, проекта що проводив паблік сейл на Сoinlist.

На сторінці проекту зазначено ключеву інформацію по токеноміці: ціна пабліксейлу 1 XZK = $0.15; Initial Circulating Supply: 31,200,000 XZK токенів буде в обороті одразу після лістингу. Також бачимо яка буде капіталізація проекту при ціні пабліксейлу – $4,680,000 та повну оцінку проекту (якщо 100% токенів будуть в обороті) – $150,000,000. У блоці Additional Info (додаткова інформація) знаходяться скріншоти з важливою та корисною інформацією по проекту – команда, дорожня карта, список інвесторів та партнерів, графік розблокування токенів, тощо. Користувачі спираючись на всю цю інформацію можуть зробити власний Due Diligence, оцінити перспективи проекту та зробити відповідний прогноз на потенційну ціну (потенційні ікси та капіталізацію проекту).

Ми можемо побачити, що переважна більшість користувачів Oriole Insights вважають що проект заліститься по ціні в діапазоні від $0.75-$1.5, що складає 5х-10х від ціни паблік сейлу на коінлісті. А отже, інвестори, що купили токен через коінліст при ціні $0.15, та матимуть анлок у 25% – скоріш за все отримають прибуток.

А що думаєте ви? Зробіть власний фундаментальний аналіз проекту та спрогнозуйте вартість XTZ на лістингу. Платформа Oriole Insights безкоштовна, ба більше, можливий ретродроп для активних учасників) Реєструйтесь за нашим посиланням та отримайте додаткові ORI для практикування ваших навичок – https://app.orioleinsights.io/auth/sign-up?inviteCode=TseCryptobrkKfG

Висновок

У цій статті ми розглянули ключові аспекти проведення ретельної перевірки крипто-проектів, підкреслюючи важливість токеноміки, первинних пропозицій токенів, розподілу та постачання токенів, ринкової капіталізації та попиту, стратегій залучення коштів та входу на ринок, конкурентного аналізу, та багато іншого. Кожен з цих аспектів відіграє роль в оцінці життєздатності проекту, його ринкового потенціалу та довгострокової стійкості. 

Що таке копітрейдинг. Основи копітредингу. Соціальний трейдинг. Переваги та недоліки копітрейдингу. Платформи для копітрейдингу

Торгівля криптовалютами вимагає певного набору навичок, які охоплюють глибокі знання фундаментального та технічного аналізу, а також повне розуміння екосистеми криптовалюти. Багатьом трейдерам важко розробити виграшну торгову стратегію, щоб стати успішним інвестором і орієнтуватися в складних коливаннях на ринку.

Але чи означає це, що трейдери-любителі залишилися без надії, змушені спекулювати на цінах і терпіти нестабільний характер індустрії криптовалют наодинці? 

Наша відповідь — ні. Наразі є доступні інструменти, які можуть допомогти новачкам у дослідженні криптовалютного ринку, оптимізуючи складність торгівлі через практику спостереження за досвідченими трейдерами. Тож, у цій статті ми розглянемо що таке концепція копітрейдингу, як вона працює, її переваги та обмеження.

Основи копітредингу

Історія копітрейдингу розпочалася у 2005 році, коли трейдери почали копіювати певні алгоритми, розроблені під час автоматичної торгівлі. Брокери швидко усвідомили потенціал таких систем, оскільки вони звільняли трейдерів від постійного стеження за торговими сигналами або потоками інформації.

Копітрейдинг — це процес автоматичного або ручного копіювання угод, виконаних досвідченими трейдерами, які добровільно діляться своїми результатами та досвідом. Цей підхід дає можливість недосвідченим трейдерам отримувати прибуток без необхідності проводити глибокий аналіз ринку.

По суті, весь процес полягає в тому, щоб виявити кваліфікованих трейдерів і буквально повторити їхні кроки. При цьому не потрібно витрачати час на визначення ринкових тенденцій або вивчення складних методів торгівлі. Наприклад, якщо трейдер, за яким слідує програмне забезпечення для копітрейдингу, інвестує 100 доларів, щоб купити BTC або інший актив, програмне забезпечення моментально витратить 100 доларів на ту ж монету (або певний відсоток від вашого трейдінг портфелю).

Хоча копітрейдинг зазвичай автоматизований, необхідно ретельно вибрати торгову платформу та знайти найкращих трейдерів для копіювання. Платформа зазвичай надає набір інструментів для вибору оптимального трейдера. Ви можете вибирати з безлічі сигналів та фільтрів, таких як прибутковість, досвід, стратегія, кількість підписників, профіль ризику та повернення інвестицій. Можна вибрати один чи комбінацію цих факторів.

Платформи для копітрейдингу

Розгляньмо найпопулярніші майданчики для використання цієї стратегії. Розпочнемо з найкращих централізованих бірж які пропонують можливість копітрейдингу своїм користувачам.

Список наразі доступних рішень не обмежується одними централізованими біржами. Серед інших рішень наявних продуктів ми можемо виділити:

Соціальний трейдинг

Тільки но, ми згадали Shrimpy, яка є соціальною торговою платформою. Соціальний трейдинг – це ще один популярний вид копітрейдингу. Проте, у соціальній торгівлі ви не копіюєте угоди інших трейдерів, а обмінюєтеся ідеями та дослідженнями ринку з однодумцями, що може принести користь вашій особистій торговельній ефективності.

Платформи для соціального трейдингу — чудовий спосіб, щоб дізнатися більше про торгівлю від досвідчених трейдерів. Ви розумієте, чому вони беруть певні угоди, як вони аналізують ринок і як керують угодами. Однак у цих переваг є великий недолік: соціальна торгівля не автоматизована. Скоріше, це платформа для обміну знаннями, дослідженнями та ідеями, але ви повинні вручну відкривати угоди.

Переваги та недоліки копітрейдингу

Торгівля криптокопіями усуває потребу у пошуку потенційних успішних проєктів та торгових можливостей. Вона дозволяє будь-кому незалежно від його досвіду отримувати прибуток. Серед переваг:

Попри те, що копітрейдінг чудово підходить для трейдерів-початківців і простий в освоєнні, як і в будь-якій формі торгівлі, у нього є недоліки та ризики, які слід враховувати.

Завершальні думки

Копітрейдинг – це простий варіант пасивного заробітку на криптовалютному ринку, який може стати для користувача зручним інструментом отримання прибутку. Але варто враховувати кілька моментів. По-перше, більшість спеціалізованих платформ беруть комісії від прибутку за угодою. По-друге, жоден сервіс не гарантує прибутку. Відповідальність за результати повністю лежить на користувачі.

Копітрейдинг може бути першим кроком до того, щоб стати успішним криптоінвестором. Копіювання більш досвідчених трейдерів дозволяє вам автоматизувати свої угоди та дізнатися більше про функціонування ринку. До тих пір, поки ви ретельно вивчаєте трейдерів і наслідуйте їх приклад, ви можете збільшити свої шанси на успіх.

Що таке криптокредитування? Як працює криптокредитування? Переваги та недоліки отримання криптозайму. Де можна взяти крипто-кредит?

Розквіт ринку криптокредитування відбувся у 2020 році коли світова економіка різко зупинилася через COVID. Пандемія призвела до різкого скорочення кредитування по всьому світу. Багато людей шукали інший спосіб змусити свої активи працювати на них. Криптовалютні кредити стали швидким та простим способом для власників криптовалют отримувати пасивний прибуток від їхніх криптоактивів з порівняно високою відсотковою ставкою.

Ринок криптокредитування стрімко зростав до середини 2022 року, проте відсутність норм і регуляторів в індустрії призвела до багатьох проблем, серед яких криза ліквідності кредиторів та банкрутства великих лендінгових компаній, таких як Celsius Network, Voyager Digital, Holdnaut та Babel Finance.

Що таке криптокредитування?

Криптокредитування — це процес тимчасової передачі права власності на криптоактив позичальнику в обмін на процентні платежі або комісію.

Криптокредитування найчастіше здійснюється через криптовалютні кредитні платформи – це централізовані або децентралізовані посередники, які пов’язують позичальників та кредиторів.

Однією з основних переваг крипто-займів є те, що ваш кредитний рейтинг тут не оцінюється, на відміну від того, як у традиційних банки. Таке кредитування є доступним для людей, які не мають фінансової історії, не мають банківського рахунку та самозайнятих працівників, яким складно отримати доступ до кредитів, тому що їх непостійні доходи не відповідають вимогам банку.

Щоб оформити кредит, вам необхідно надати певну суму в заставу, після чого можна відразу отримати бажану суму на свій гаманець. Зазвичай, криптокредити є надзаставними, тобто ви можете отримати позику більше, ніж сума застави. За своєю природою криптокредитування схоже на банківське, тільки замість бюрократизованої організації виступає DeFi платформа або інші власники криптовалют. При цьому позичальник може вибрати будь-яку з представлених криптовалют на майданчику: від біткоїна до нових коїнів, які тільки виходять на ринок.

Як працює криптокредитування?

Починається все з того що кредитор вносить на депозит зазначену суму криптовалюти, після чого позичальник передає обумовлену заставу, яка зберігається в умовному депонуванні на сторонній платформі криптокредитування.

При наданні застави за криптовалютним кредитом позичальник повинен надати активи, що становлять від 70% до 100% вартості кредиту. У деяких випадках, залежно від платформи, це правило встановлюється на рівні 150%, що стимулює позичальника утримуватися від невиконання зобов’язань і дає кредитору впевненість у тому, що він отримає назад всю суму кредиту. Крім того, це допомагає впоратися з коливаннями ринкових умов та вартості активів.

Переваги та недоліки отримання криптозайму

Серед переваг криптокредитування:

Серед недоліків криптокредитування:

Де можна взяти крипто-кредит?

Нині є приблизно 240 децентралізованих майданчиків готових надати послуги кредитування, але далеко не всі є сильними та надійними гравцями на ринку. Якщо обирати 3 найкращих майданчики, то ми б виділили:

Aave

Платформа Aave постійно знаходиться у Топ-3 найпопулярніших DeFi додатків за показником TVL (загальна кількість заблокованих коштів у протоколі). Однією з головних переваг майданчика є підтримка різних блокчейнів. Aave підтримує токени, створені на різних блокчейнах, а спеціальний функціонал мостів дозволяє обмінювати один токен на інший, навіть якщо вони створені в різних мережах. На сьогодні платформа підтримує понад 10 різних блокчейнів, включаючи Ethereum, Polygon, Fantom та інші.

MakerDAO

MakerDAO – це кредитна платформа, створена на блокчейні Ethereum. Компанія почала надавати широкий спектр послуг на ринку DeFi однією з перших, чим і заслужила широку популярність та репутацію. Майданчик також є емітентом стейблкоїна DAI, в якому видаються криптовалютні позики. Монета прив’язана до долара США у співвідношенні 1:1, а користувачі можуть запозичувати DAI до 66% вартості своєї застави.

Compound

Лендінг-платформа Compound входить до трійки лідерів ринку криптокредитування. На цій платформі можна оформити криптозайм у топових криптомонетах, залишивши в заставу свої альткоїни. Також компанія постійно розвиває свою екосистему, пропонуючи нові можливості клієнтам.

Завершальні думки

Платформи криптокредитування приносять користь як позичальникам, так і кредиторам. Також вони пропонують власникам криптовалют ще один варіант пасивного доходу, а інвесторам — можливість отримувати максимум вигоди від своїх коштів, використовуючи їх як заставу. Незалежно від того, який проєкт ви оберете для управління своїми кредитами – DeFi або CeFi, обов’язково вивчайте умови кредитування та віддавайте перевагу надійним платформам. Технологія блокчейну спростила процес кредитування, подарувавши нам новий потужний інструмент для отримання прибутку.

APY та APR: у чому різниця? Річна відсоткова ставка APR. Річна відсоткова дохідність APY. На які фактори слід звертати увагу розраховуючи дохідність?

Ви можете легко переплутати APR та APY, оскільки вони звучать схоже, і обидва належать до відсоткових ставок. Але будьте обережні; вони не взаємозамінні.

Річна відсоткова дохідність (APY) враховує проценти, що нараховуються щокварталу, щомісяця, щотижня або щодня, а річна відсоткова ставка (APR) – ні. Ця проста відмінність може суттєво змінити обчислення прибутку за певний період. Тому важливо розуміти, як розраховуються ці два показники та як вони впливають на дохід від цифрових активів.

Річна відсоткова ставка (APR)

APR – це звичайна відсоткова ставка, яка застосовується до основної суми інвестиції або кредиту. Оскільки APR є річною ставкою, якщо інвестиції або кредит утримуються протягом коротшого періоду, відсотки будуть стягуватися пропорційно. Наприклад, шестимісячна інвестиція з 10% річних принесе лише 5% від основної суми.

ARP є дуже розповсюдженим у кредитуванні. Банки застосовують APR для багатьох видів кредитів, наприклад для кредитних карток. Якщо APR вашої картки складає 20%, то банк застосовує цей відсоток до вашого середнього кредитного балансу щодня.

Компанія ділить 20% річних на 365 днів. Результатом є щоденний ріст відсотків у 0,054%. Якщо ви погашаєте свій баланс після того, як процент застосовується хоч один раз, то 20% – це точне уявлення вашої річної відсоткової ставки.

Річна відсоткова дохідність (APY)

APY – це комплексна відсоткова ставка зі складними відсотками. Складні відсотки включають відсоток, що нараховується на відсоток. Через нарахування відсотків на відсотки APY завжди вище ніж APR, якщо відсотки нараховуються частіше ніж раз на рік. Завжди перевіряйте ставку продукту при розрахунку відсотків, які ви заробите. Простіше кажучи, це здобуття відсотків за попередні відсотки.

Наприклад, інвестиція у розмірі 1,000 токенів з 10% APY та щоденним нарахуванням складних відсотків. Загалом через рік ця інвестиція принесе 1,105 токенів. Наступного року їх має бути 1,221. Водночас інвестиція з 10% APR на два роки вам принесе всього 1,200.

Порівнюючи два продукти DeFi по APY, переконайтеся, що вони мають однакові періоди нарахування. Якщо у них однаковий APY, але один розраховується щомісяця, а інший щодня, то щоденний варіант буде давати більше відсотків.

Як порівняти APY та APR?

APY та APR можна порівняти перед тим як інвестувати. Формула розрахунку складного відсотка, якщо відома лише номінальна ставка доволі складна:

APY = 1*[(1 + APR/період нарахування відсотків)період нарахування відсотків)]

Щоб не занурюватись далі у формули ми продемонструємо вам графік депозиту у 15,000 грн з 12% APR (прості відсотки) та 12% APY (складні відсотки) з щомісячним нарахуванням відсотків.

Надалі ви можете побачити таблицю з динамікою нарахування відсотків протягом першого року.

На які фактори слід звертати увагу розраховуючи дохідність?

Отже

Кожному інвестору необхідний спосіб порівняння інвестиційних можливостей та підрахунку отриманого прибутку. Розуміння різниці між APR та APY дає вам цілісне уявлення про те, як накопичуватимуться відсотки.

Залежно від того, чи ви є позичальником або кредитором, фінансові установи мають різні мотиви для встановлення відсоткових ставок. Завжди переконуйтесь, що ви розумієте, який тип відсотка вони вказують, а потім подивіться на подібні ставки інших установ. Різниця в цифрах може вас здивувати — найнижча ставка, що рекламується, по кредиту насправді може виявитися найбільшою.

Для активних торгів на біржі вам скоріш за все знадобиться такий інструмент як лімітний стоп-ордер. Цей інструмент пропонує більший контроль та можливості для індивідуальних налаштувань. Для новачків інструмент може здатися важким, тому розглянемо різницю між звичайними лімітними ордерами та лімітними стоп-ордерами.

Розміщення механізмів лімітного та стоп-лімітного ордера на Binance

Лімітний стоп-ордер об’єднує стоп-триггер та лімітний ордер. Коли ви створите лімітний стоп-ордер і ринок досягне вказаної ціни, лімітний ордер буде розміщений автоматично, навіть якщо ви будете офлайн без доступу до акаунта. Також, можна розміщувати лімітні стоп-ордери враховуючи рівні супротиву і підтримки, або волатильності активу.
– Стоп ціна в лімітному ордері — це ціна, за якої біржа розміщує лімітний ордер.
– Лімітна ціна  — це ціна, за якої буде виконано ваш ордер.
Трейдер може налаштувати лімітну ціну, яка зазвичай встановлюється вище стоп-ціни для ордера на купівлю і нижче для ордера на продаж. Ця різниця між цінами підвищує шанси того, що ви купите/продасте обраний актив якщо волатильність буде високою.

Різниця між лімітним ордером та лімітним стоп-ордером

Лімітний Ордер

При створенні лімітного ордера, трейдер встановлює бажану ціну покупки або продажу. Біржа автоматично спробує виконати лімітний ордер за умови досягнення ринком вашого ліміту. Лімітні ордери будуть корисні для трейдера, якщо у нього є чітко визначена (бажана) ціна входу або виходу і він готовий очікувати на виконання цієї умови.

Зазвичай трейдери розміщують лімітні ордери вище поточної ринкової ціни на продаж та нижче ринкової ціни на покупку. Лімітний ордер за поточною ціною скоріш за все буде виконаний через декілька секунд, та за умови достатньої ліквідності.

Приклад розміщення лімітного ордера на купівлю активу BTC за ціною $20,050 USD з поточною ціною $21,699 USD на Binance

Приклад розміщення лімітного ордера на продаж активу BTC за ціною $23,050 USD з поточною ціною $21,681 USD на Binance

Лімітний стоп-ордер

Лімітний стоп-ордер поєднує у собі стоп-триггер і лімітний ордер. Механізм включає додатковий параметр у вигляді ціни активації (Стоп-триггер), що впливає на розміщення лімітного ордера на біржі. Для кращого розуміння роботи лімітного стоп-ордера розглянемо кроки цього процесу.

Стоп-ціна працює тригером для розміщення лімітного ордера. За умови досягнення стоп-ціни, лімітний ордер створюється автоматично із зазначеною раніше ціною (Лімітною ціною).

Приклад розміщення лімітного стоп-ордера на продаж активу BTC за лімітною ціною $25,420 USD, за умови досягнення стоп-ціни у $25,500 USD при поточній ціні активу BTC у $21,652 USD на Binance

Зверніть увагу, що лімітний стоп-ордер буде розміщений лише за умови досягнення стоп-ціни, а лімітний ордер буде виконанний лише за умови досягнення вашої, або більшої лімітної ціни у випадку продажу активу.

Також існують ситуації, коли ціна активу падає занадто швидко, а лімітний стоп-ордер не виконується. В такому випадку рекомендуємо створювати лімітні ціни із невеликою різницею у меншу сторону (~50 USD у випадку активу BTC) та користуватися ринковими ордерами у випадку невиконання лімітного стоп-ордера для швидкого виходу з угоди.

Переваги та недоліки лімітного стоп-ордеру

Лімітний стоп-ордер дозволяє налаштовувати та планувати велику кількість ринкових угод за умови динамічної зміни цін на активи. Також, однією з переваг є встановлення потрібної ціни для фіксації прибутку, за умови досягнення ринком необхідного рівня. Серед головних недоліків — відсутність гарантій виконання ордера. Лімітний ордер може бути виконанний лише за умови досягнення ринком вказаної або більшої ціни. Але ціна може не досягти зазначеного тригера.
Також, із зазначених вище рекомендації, навіть різниця у 0.05% між лімітною та стоп-лімітною ціною не гарантує купівлю або продаж активу, через високу волатильність.

Поради при користуванні лімітними стоп-ордерами

– Аналізуйте волатильність активу та створюйте ордер з різницею між лімітною та стоп-лімітною ціною
– Розуміння величини волатильності допоможе розмістити більш точну ціну покупки або продажу і таким чином збільшить ймовірність виконання ордера.
– Оцініть ліквідність активу з яким проводите торгові операції. Використовуйте технічний аналіз для визначення рівня цін. Основна рекомендація полягає у створенні стоп-ціни на рівні спротиву або підтримки активу.

Підсумки

Лімітний стоп-ордер — це суттєвий інструмент для трейдерів, який допомагає контролювати велику кількість угод одночасно, навіть перебуваючи офлайн, із завчасним плануванням. Стоп-ордер відкриває набагато більше переваг та можливостей аніж звичайний ринковий ордер. Своєю чергою, комбінування декількох лімітних стоп-ордерів допоможе із контролем великої кількості активів, попри падіння або ріст ціни у момент відсутності трейдера на робочому місці.

Фінансування криптопроєкту Seed Private ICO IEO IDO

Коли бізнес досягає певної стадії розвитку, він починає фандрейзинг (відкритий до інвестиційних пропозицій), щоб отримати гроші та профінансувати наступний етап розвитку. Це трапляється, коли компаніям потрібно більше капіталу для швидкого масштабування порівняно з тим, що їм доступно зараз.

У цій статті ми будемо висвітлювати ключові етапи криптофандрейзингу. Існують різні етапи збору коштів, які відповідають різним типам інвесторів. Однак ми зосередимося на трьох основних раундах, а саме: Seed Round (початковий раунд), Private Round (приватний раунд), Public Round (публічний раунд).

Seed Round (початковий раунд)

Хто надає фінансування? Стартовий капітал для проєкту зазвичай надають фонди сімейного типу, інвестори-ангели та великі компанії. Загалом, в цьому раунді беруть участь ті хто здатен надати гроші, зв’язки (корисні контакти зі свого нетворку) для розвитку проєкту та активну підтримку.

Мета. Цей раунд дозволяє проєкту зібрати достатній капітал, щоб розширити команду, почати розробку продукту, протестувати гіпотезу актуальності проекту та бізнес-модель.

Ризик. Цей етап має найвищий рівень ризику, а інвестовані кошти блокуються на тривалий період часу. Монети які отримують інвестори зазвичай заморожені на довгий час після виходу монети на біржі (від 3 місяців до декількох років) або/і видаються частково з певною періодичністю (раз на тиждень/місяць/квартал). Однак, це найкраща і найдешевша опція для інвесторів з цінами іноді в десятки разів нижче ніж в останнього публічного раунду.

Private Round (приватний раунд)

Хто надає фінансування? Венчурні фонди (VC), медіа, та інфлюєнсери зазвичай роблять свій фінансовий внесок під час приватного раунду.

Мета. Головна мета цього раунду залучити базу користувачів і швидко масштабувати бізнес-модель.

Ризик. Під час приватного раунду у проєкту вже є команда, радники, а іноді й бета-версія кінцевого продукту, тому цей раунд дорожчий, ніж початковий, зате безпечніший. Зазвичай, умови блокування монет у цьому раунді є більш прийнятними для інвесторів, а до виходу проєкту на ринок залишається не так багато часу (зазвичай менше одного року). На цьому етапі бізнес-модель проєкту стає чіткою та зрозумілою.

Як початковий, так і приватний раунди – це фази фінансування, які зазвичай зарезервовані для ексклюзивну групи партнерів, які мають можливість надавати маркетингову або надійну фінансову підтримку проєкту. Через це пересічному інвестору дуже важко, а іноді абсолютно неможливо отримати доступ до найбільш вигідних угод.

Public Round (публічний раунд). ICO, IEO, IDO.

Де можна взяти участь? Публічні продажі токенів відбуваються на лаунчападах або біржах, де роздрібні інвестори користуються можливістю купити малу кількість монет (наприклад на $100 або $200). Купити токени перспективного проекту на публічному продажі вкрай важко через високий ажіотаж. Більшість лаунчпадів/бірж вимагають від інвесторів виконати певні умови, щоб отримати можливість взяти учать у публічному раунді.

Мета. Публічний раунд є останньою та іноді найбільшою частиною збору коштів, що передує виходу монети на біржі. Інша мета цього раунду може бути збільшення своєї бази користувачів та привернення уваги спільноти до проєкту. 

Ризик. Завдяки тому факту, що успішні початкові та приватні етапи фінансування призводять до сформованої клієнтської бази, збільшення доходів, гарного продукту, та великої команди, публічний раунд є найменш ризикованим, а ціна є вищою для інвесторів. Зазвичай, проєкт майже одразу виходить на ринок, а інвестор отримує всі монети та може їх продати. Нижчий прибуток інвестицій, але менш ризикований.

Запуск токену та лістинг

Після цих раундів фінансування токен запускається та котирується на централізованих біржах (CEX), таких як Binance, Huobi, Gate.io та Kucoin, або децентралізованих біржах (DEX), таких як Uniswap або Pancakeswap.

Як проходить публічний збір коштів для криптопроектів

Індустрія криптовалют швидко розвивається, тому з’являється безліч нових проектів, для розвитку яких розробники залучають зовнішнє фінансування. Для цього вони здійснюють емісію своєї криптовалюти (створюють криптовалюту) та влаштовують токенсейл.

Токенсейл — це продаж власної криптовалюти проєкту перед лістингом на біржі. Ранні інвестори купують нову криптовалюту безпосередньо у команди за найнижчою ціною. Тим самим вони фінансують перші кроки команди, їхнє просування та вихід на криптовалютний ринок.

За своєю суттю, токенсейл —  це збір коштів методом краудфандингу, коли гроші збираються на реалізацію ідей команди проекту. Якщо інвесторам подобається ідея та вони хочуть заробити на своїй інвестиції — вони приєднуються до фінансування. У майбутньому такі спонсори можуть розраховувати на прибуток, якщо проект успішно вийде на ринок. Однак, варто зазначити, що далеко не кожній команді виходить пройти всі етапи становлення. Іноді виникають технічні та організаційні моменти, які ускладнюють або унеможливлюють подальший розвиток проекту.

Проте ранні інвестори все одно купують токени нових проектів. Участь у токенсейлах за останні роки набула досить великої популярності. Насамперед покупці розраховують продати придбані криптоактиви набагато дорожче після виходу їх на біржі. Це один зі способів отримання «іксів» на криптовалютному ринку.

Поширені форми публічних токен сейлів

ICO (Initial Coin Offering, Первинна пропозиція монет)

Спочатку для збору коштів на розвиток криптопроектів використовувався аналог традиційної первинної пропозиції акцій — Initial coin offering (ICO), продаж компанією своїх токенів за інші криптовалюти. Першим ICO в історії став випуск токенів Mastercoin у 2013 році. Через ICO залучили фінансування такі проекти як Ethereum, TRON, Cardano та Tezos, нативні токени криптобірж Bitfinex та Huobi Global. 

З плином часу у 2017 році ICO стали хітом у криптопросторі: інвестори вхопилися за цей тренд та до кінця 2017 року нові проекти залучили приблизно $4,9 мільярда доларів. Однак зростання кількості шахрайських (СКАМ) проектів призвело до обвалу популярності ICO. На заміну у 2018 році з’явився новий метод збору коштів під назвою Initial Exchange Offering (IEO).

IEO (Initial Exchange Offering, Первинна біржова пропозиція) 

Це ICO, проведенням якого займається відома криптовалютна біржа. Платформа підбирає якісні проекти (на свій суб’єктивний розсуд), відповідає за їхню чесність та перспективність, робить запуск від початку і до кінця. Розробники практично ні на що не можуть вплинути. Лістинг проводиться практично одразу після сейлу. Інвесторам не потрібно гадати, чи вдасться продати монету. Така модель захищає користувачів від скаму з боку засновників криптовалют, надає широкого розголосу та популярності стартапам. IEO породили деякі з найпопулярніших на сьогодні блокчейн-проектів, включаючи Polygon та MultiverseX (Elrond Networok – на час проведення IEO).

IDO (Initial DEX Offering, Первинна пропозиція на децентралізованій біржі)

У 2019 році, коли з’явилися DEX, багато криптопроектів почав приваблювати децентралізований характер цих бірж. Таким чином, вони стають найкращим засобом для запуску токенів та збору коштів без ускладнень, пов’язаних із централізованими біржами. Вперше таку модель фінансування було використано у 2019 році на біржі Binance DEX. 

Так само як і за IEO, IDO проводиться спільно з командою проекту. У цьому випадку IDO-платформа ретельно перевіряє бекграунд команди та концепцію проекту. Після завершення токенсейлу, зазвичай, відразу на біржі відкриваються торги цією валютою. 

Для того, щоб взяти участь в IDO зазвичай треба тримати монети IDO-платформи, проходити квізи, запрошувати друзів, набирати бали в іграх, та виконувати інші завдання. Професійні мисливці за IDO створюють десятки фейкових акаунтів, щоб підвищити свої шанси опинитися в white list (список покупців).

Чи IDO є найкращою моделлю фандрейзингу?

Хоча ICO та IEO породили деякі з найпопулярніших криптопроектів, вони мають свої власні проблеми. У випадку ICO відсутність перевірки становила загрозу для інвесторів та робила інвесторів уразливими до величезних втрат. Що стосується IEO, централізація є серйозною проблемою, оскільки CEX вразливі до крадіжок і кібершахрайства.

У цьому контексті IDO стають новим фаворитом та мають чимало переваг у порівнянні з ICO та IEO. Почнемо з того, що IDO абсолютно не потребує дозволів і не вимагає плати за лістинг токенів на DEX. Оскільки DEX не зберігають засоби користувачів, вони не схильні до порушень безпеки, і інвестори можуть отримати доступ до токенів через свої гаманці.

Токени відразу ж доступні для торгівлі, що позбавляє очікування.

Більшість платформ запуску DEX керуються спільнотою. Це означає, що рішення про включення проєкту до списку ухвалює ком’юніті, а не декілька центральних органів.

Популярні фандрейзингові платформи

Що таке ефективність ринку та як вона визначає можливості заробітку

Ефективність ринку показує, наскільки швидко та точно інформація про проєкти та активи впливає на ціну. На ефективних ринках це відбувається майже миттєво, на неефективних — повільно або взагалі не відбувається.

Наприклад, фондовий ринок США у 1906 році був неефективним. Тоді як у Сан-Франциско стався землетрус, акції Тихоокеанської залізниці обвалилися лише за три дні після цього. Занадто повільно повзла інформація зі сходу на захід.

А ринок нафти у 2022 році є ефективним. Варто було тільки ОПЕК заговорити про те, що вони можуть встановити стелю цін на нафту, як вартість одразу поповзла вгору. Тобто подія ще не відбулася, але сам факт, що ОПЕК допускає це, моментально штовхає ціну нагору.

Загалом поняття ефективності ринку — це теорія. Економісти вже півстоліття сперечаються, чи працює вона. І є три варіації цієї теорії.

Надалі, ми не будемо використовувати різні теорії. Вам достатньо розуміти, що ринкова ефективність — це метрика, яка показує, як швидко та точно ринок (учасники ринку) засвоює інформацію. Звідки ця інформація надійшла — інше питання.

Від чого залежить ефективність ринку

Найважливіші чинники це обсяг угод та ліквідності на ринку. Чим вищий обсяг угод, тим ефективнішим буде ринок, чим нижчий — тим менша ефективність.

Від обсягу ринкової ліквідності залежать інші чинники: швидкість проведення угод, інфраструктура, оперативність появи інформації. Але ці чинники з’являються самі собою, коли інвесторів стає багато, і хтось хоче заробити на інвестиційній інфраструктурі.

Наприклад, ринок мистецтва – неефективний. Не так багато художників продають картини задорого, і не так багато людей готові їх купити. Інформація там розповсюджується повільно — із рук в руки. Ціна формується не за ринковими механізмами, а торгом.

Це працює і на фондових ринках: в акцій типу Apple, якими торгують багато інвесторів, цінові коливання між заявками на купівлю та продаж — мізерні: тобто ринок у кожен момент часу може визначити справедливу вартість акції з великою точністю.

Там, де ліквідності менше, коливання зростають, і справедливу вартість визначити буває складно. Тут, до речі, і ламаються теоретики ефективного ринку, які вважають, що ринки настільки швидко засвоюють інформацію, що заробити на них неможливо.

Насправді все легко: якщо ринки ефективні настільки, що заробити за допомогою інформаційної переваги не можна, трейдери та капітали б уже давно з таких ринків пішли що призвело б до обвалу ліквідності. Обвал ліквідності, своєю чергою, зробив би ринки неефективними й каталізував повернення капіталів та інвесторів.

Навіщо це знати, якщо ви оперуєте на криптовалютному ринку?

Загалом, навіть якщо ви не в крипторинках, для вас це все одно буде корисно.

На ефективних ринках зазвичай важко заробити. Якщо ринок ефективний, він швидко засвоює інформацію, що надходить, і все, що відбувається навколо — тому будь-які результати фундаментального чи технічного аналізу вже заклали у вартість інші учасники ринку. Так, можна щось купити чи продати, але це буде казино.

На неефективних ринках легше заробити. Чим менш ефективний ринок, тим більший шанс, що ви можете знати більше за інших учасників ринку, швидше зреагувати та більше заробляти.

Чи можна вважати криптовалюту ефективним ринком?

Коротка відповідь – ні. В одному з недавніх досліджень фахівці порівняли котирування BTC із класичними активами типу золота, S&P500 та валютної пари USD/EUR. Ефективність ринку розраховували як капіталізацію ринку, помножену на швидкість зміни ціни.

Виявилося, що крипторинок значно менше класичних ринків, але швидкість «вбирання» інформації тут набагато вища. Все тому, що торги відбуваються 24/7, інформація поширюється швидко, а поріг входу на торги низький.

А все-таки, торги BTC не такі ефективні, як торги класичними активами. Зрозуміло, що в інших валют ефективність, як правило, ще нижча, а десь у сегменті NFT — значно нижча.

Завершальні думки

Доки на ринок не прийшла критично велика кількість інституційних інвесторів та великі гроші, його ефективність буде низькою, а можливості заробити на ринкових неточностях залишаться високими. Особливо в сегментах з низькою капіталізацією або NFT. Але це скоро може змінитися. Застрибнути в останній вагон ще можна.

Чому диверсифікація портфеля важлива? Переваги та недоліки диверсифікації портфеля криптовалют. Види класів активів та стратегій розподілу

Все більше і більше роздрібних інвесторів і спекулянтів вкладають свої гроші в криптовалюти в надії отримати свій шанс на шалений прибуток. Але в міру зростання популярності цифрових валют зростають і ризики, пов’язані з біткоїнами та криптою. 

У 2022 році ми побачили багато компаній які збанкрутували через хакерські атаки, шахрайство або неналежне управління, знищивши мільярди доларів своїх інвесторів. Приблизно 4,3 мільярда доларів було втрачено інвесторами станом на грудень 2022 року. Ця сума є у два рази більшою ніж аналогічна у 2021 і пояснюється така велика різниця крахом популярної біржі FTX у листопаді 2022-го, втрати коштів користувачів якої оцінюються у суму від 1 до 2 мільярдів доларів.

Інвестування завжди пов’язано із ризиками, а інвестування в криптовалюти несе за собою шалені ризики. Тому в цій сфері вам потрібно думати не тільки про потенційні втрати та сками коли ви інвестуєте, але й про те де зберігати ваші активи, оскільки навіть біржі з найкращою репутацією можуть збанкрутувати. Всі ці ризики не можливо усунути повністю, але їх можна зменшити.

Диверсифікація це одна із базових концепцій захисту від ризиків. Диверсифікація — це стратегія, в рамках якої ви вкладаєте свої кошти в різні класи активів, щоб знизити загальний рівень ризику при просіданні ринку. Диверсифікація активів зменшує шанс того, що одна подія чи невдале вкладення завдасть серйозної шкоди вашим інвестиціям.

Простіше кажучи, головна ідея диверсифікації та розподілу активів зводиться до прислів’я “Не клади всі яйця в один кошик”. Комбінування кількох класів та незалежних один від одного активів, наприклад, готівки, нерухомості, криптовалют, та акцій, є ефективним способом побудови збалансованого портфеля.

Чому диверсифікація портфеля важлива?

Причина, по якій ми диверсифікуємо наші інвестиції, полягає в тому, щоб захистити себе від ринкових потрясінь. Різні інвестиційні інструменти, як правило, показують себе по-різному залежно від того, що відбувається на ринку. Таким чином, володіння різними активами означає, що коли одні втрачають цінність, інші можуть рости. Також можливо, що вартість усіх активів зросте або вартість усіх активів зменшиться. Але суть диверсифікації портфеля полягає в тому, щоб уникнути зниження доходів за всіма напрямками. 

Історично склалося так, що коли ціни на акції зростають, ціни на облігації падають через менший попит. І навпаки, коли ціни на акції падають — інвестори прагнуть до меншого ризику (але нижчого доходу) від інструментів з фіксованим доходом — тоді попит на продукти з фіксованим доходом (наприклад, облігації) зростає, і своєю чергою їхні ціни.

Важливо відзначити, що метою диверсифікованого і добре розподіленого портфеля спрямованого на зменшення ризику, все одно є оптимізація грошового прибутку. Суть полягає в тому, щоб максимізувати дохід при мінімізації ризику. Добре диверсифікований портфель зазвичай містить суміш традиційних активів (акцій, цінних паперів) та альтернативних активів (нерухомість, деривативи). На сучасному ринку диверсифікований портфель також може включати один або кілька криптоактивів, і ці криптовалюти також можуть бути диверсифікованими.

Види класів активів та стратегій розподілу

Класи активів можуть бути поділені на традиційні активи (акції, облігації та готівка) та альтернативні активи (нерухомість, товари, деривативи, страхові продукти, приватні акції та, звісно, криптоактиви).

Існує два типи стратегій розподілу активів: тактична та стратегічна.

Стратегічний розподіл активів вважається традиційним підходом, найбільш слушним для пасивного інвестиційного стилю. В його основі лежить пропозиційне об’єднання активів на базі очікуваних норм прибутку для кожного класу активів.

Тактичний розподіл активів підходить для більш активного інвестування. Ця стратегія дозволяє інвесторам концентрувати у своєму портфелі активи, що випереджають ринок. Вважається, що якщо будь-який сектор показує вищі результати, ніж ринок, він може продовжувати перевершувати його протягом тривалого часу.

Варто зазначити, що для диверсифікації активи не повинні повністю не залежати один від одного або корелювати, щоб мати позитивний ефект. Достатньо, щоб вони корелювали не повністю.

Застосування диверсифікації до портфеля

Розгляньмо цей принцип на прикладі портфеля. Диверсифікований портфель може мати такі розподіли між різними класами активів:

Слідуючи стратегії диверсифікації ми розділяємо 30% своїх інвестицій у криптоактиви: 

Після того, як ми встановили розподіл, ефективність портфеля можна буде контролювати та аналізувати. Якщо розподіл зміниться, то можна буде здійснити ребалансування, тобто купити та продати активи, щоб повернути портфель у бажані пропорції. Зазвичай це передбачає продаж активів, які показали найкращу ефективність та купівлю активів, які ще не встигли її показати. Вибір активів, звісно, повністю залежить від стратегії та цілей. 

Крипта є одним з найбільш ризикованих класів активів, тому цей портфель можна вважати дуже ризикованим, оскільки 30% припадає на криптоактиви. Інвестори, які не схильні до ризику, будуть виділяти велику частину портфеля, наприклад, на облігації, оскільки вони є набагато менш ризикованим класом* активів.

Переваги та недоліки диверсифікації портфеля криптовалют

Серед переваг диверсифікації є:

Серед недоліків цієї стратегії:

Завершальні думки

Диверсифікація це фундаментальна концепція управління ризиками, яка існує вже дуже-дуже довго. Основна мета диверсифікації – максимізація очікуваного прибутку за мінімізації ризику. Розподіл ризику між класами активів може підвищити ефективність портфеля.

Наявність портфеля, якому бракує диверсифікації, є ризиком, який інвестори не можуть собі дозволити. Це означає, що ваші інвестиції зважені на один або два активи, і якщо ціна впаде, то разом з нею впаде і весь ваш портфель.

Вибір диверсифікувати свій портфель означає, що ви використовуєте проактивний підхід до зменшення ризиків. Вибір різних типів токенів у різних галузях означає, що ви обмежуєте потенційну шкоду своєму портфелю, якщо події на ринку призведуть до падіння.

А якщо ви новачок у крипто-просторі, диверсифіковане портфоліо дозволить вам брати участь в усіх галузях цього ринку не несучи повної ваги його нестабільності. Але завжди пам’ятайте про золоті правила, коли йдеться про інвестування: завжди проводьте власне дослідження та ніколи не інвестуйте більше, ніж можете собі дозволити.

Що таке GameFi? «Play-to-earn» що це таке?

Ігрові платформи, що базуються на блокчейні, дуже стрімко набрали популярність. Перші ігри такого роду з’явилися ще 2013 року. Але зростання популярності припало на 2021 рік, а в серпні 2021 платформи GameFi пережили справжній бум. Імпульс зростання стався через активне впровадження технологій DeFi та NFT.

Термін GameFi утворюється із двох слів – Game (гра) та Finance (фінанси). Він застосовується для позначення блокчейн проєктів, що дозволяють монетизувати ігровий досвід. Суть ідеї зводиться до такого: користувач може отримувати прибуток за те, що розвивається в рамках певної гри. Це стало можливим завдяки тому, що ігрова концепція включає використання блокчейн-технологій та криптовалют.

Гра CryptoKitties, запущена у 2017 році, стала одним з перших популярних GameFi проєктом на Ethereum. У CryptoKitties кожен може купити, вирощувати та обмінювати цифрових кошенят у вигляді токенів стандарту ERC-721.

Як працює GameFi?

GameFi проєкти запускаються у розподіленому реєстрі блокчейну. Це означає, що всі об’єкти, які отримують гравці, стають їхньою повноцінною власністю. Персонажі, земельні ділянки, артефакти, зброя та обладунки в таких іграх створюються у вигляді незамінних токенів (NFT). Тобто вони стають цифровими активами, які можна купувати та продавати у самій грі та за її межами. Яка саме криптовалюта використовуватиметься для розрахунків усередині проєкту, визначають його творці. Часто для цього створюється власний токен.

Такі ігри можуть поєднуватися з будь-якими інструментами децентралізованих фінансів (DeFi): депонування, позики, фармінг, алгоритмічні стейблкоїни і т.д.

Зазвичай, у проєктах GameFi є велика кількість рівнів для проходження. Тому починати роботу можна навіть за мінімального досвіду: персонажі та інші об’єкти поступово покращуватимуться і ставатимуть дорожчими. Токенізовані трофеї, аватари та інші активи можна продати за значні суми на ринку NFT. Чим популярніша гра, тим дорожчі предмети в ній. Таким чином, ігрові ресурси можна обмінювати на криптовалюту, а при необхідності виводити її на фіатні рахунки.

Крім поступового проходження гри та видобутку предметів, існує безліч інших способів заробітку в GameFi. Наприклад:

Вся інформація про досягнення та володіння різними предметами зберігається у публічному блокчейні. Такий формат роботи з даними дозволяє володіти ігровими активами користувачам, а не розробникам. Якщо гравець розвинув персонажа або купив його, цей об’єкт ніхто не зможе у нього забрати. Право власності не зникне, навіть якщо вимкнуться сервери гри.

На які категорії поділяються проєкти GameFi?

Free2Play (з англ. грай безплатно) – проєкти, які не вимагають первинних інвестицій — можна відразу починати грати.

Наприклад, Gods Unchained — колекційна гра на блокчейні. Вона багато в чому нагадує Hearthstone, проте дозволяє гравцям вільно продавати та обмінюватися NFT-картами, а також отримувати нагороди за успіхи у грі.

Play2Earn (з англ. грай, щоб заробляти) – до цієї категорії належать всі блокчейн-проєкти, які дають можливість користувачам монетизувати ігровий досвід.

Move2Earn (з англ. рухайся, щоб заробляти) – проєкти, які винагороджують користувачів за фізичну активність, а не за ігровий процес.

Відомий представник сегмента – фітнес-додаток для мобільного пристрою STEPN. Програма відстежує рухи гравців за допомогою GPS, а користувач отримує токени проєкту за прогулянку або біг. Для участі необхідно мати кілька цифрових кросівок у вигляді NFT.

Метавсесвіти — віртуальні світи у вигляді тривимірної ігрової «пісочниці», де користувачі володіють не тільки цифровими предметами, а й ділянками землі, представленими у вигляді незамінних токенів.

Наприклад, в The Sandbox і Decentraland будь-який гравець може купити цифрову нерухомість, розвивати її та отримувати дохід, а в багатокористувацькій My Neighbor Alice можна придбати цілу ферму.

На окрему увагу заслуговують компанії, що надають інструменти для розробки та розповсюдження гейміфікованих проєктів на блокчейні.

Наприклад, компанії Enjin забезпечує проєкти інструментами для розробників, впроваджує в наявні відеоігри блокчейн-технології та віртуальну економіку, а також допомагає випустити внутрішньоігрові кроссчейн-NFT.

У чому полягає суть моделі P2E?

Основна перевага моделі P2E – винагороди в ігрових токенах проєкту, а також право власності на цифрові активи та персонажів.

Як правило, гравці отримують нагороди за виконання внутрішньоігрових завдань: взаємодія з іншими гравцями, участь у випробуваннях та змаганнях, просування за рівнями та інші дії. Проте більшість проєктів Play2Earn вимагають початкових інвестицій.

Наприклад, в екосистемі Axie Infinity перед початком гри необхідно придбати чи орендувати команду персонажів Axie. Гравці використовують NFT-істот, щоб заробити токени Smooth Love Potion (SLP). Їх можна обміняти на іншу криптовалюту чи фіат.

Як виглядають GameFi ігри?

Ігровий процес у блокчейн іграх поки що не відрізняється захопливим сюжетом чи проривним інтерфейсом, але розробники намагаються працювати у цьому напрямі. В основному він будується навколо розведення вихованців або вирощування врожаю, що надалі призводить до отримання прибутку.

Подальші перспективи розвитку GameFi

GameFi може повторити шлях індустрії традиційних відеоігор. SportHiatus повідомляє, що до 2023 року кількість геймерів подолає позначку 3 мільярди, а обсяг ринку перевищить $300 мільярдів.

Індустрія блокчейн-ігор поки що не може похвалитися такими значними цифрами. Кількість геймерів, які цікавляться play-to-earn іграми, знаходиться на позначці 1,2 мільйона.

3 мільярди та 1,2 мільйона – числа різні, тому говорити про конкуренцію буде безглуздо, але GameFi тримає в рукаві чимало козирів. Індустрія приваблює великих інвесторів, геймплей P2E проєктів покращується, з’являється варіативність. Тепер можна не тільки розводити і схрещувати персонажів, а й до далеких планет злітати, з іншими суперниками боротися і навіть побудувати ферму. А розвиток галузі, по суті, тільки почався 2021 року, коли на ринок прийшли гроші інституціональних інвесторів.

Головна перевага блокчейн-ігор над традиційними відеоіграми – геймери мають все, що створюють. Якось прикро будувати кілька років своє місто чи збирати цілий автопарк машин, а потім раптом усвідомити, що все майно не ваше. “Нажите непосильною працею” легко втратити разом з телефоном. Так, хтось продає свої акаунти, але коштують вони дешево, оскільки потенційний покупець розуміє, що, можливо, назад гроші вже не поверне.

GameFi розв’язують цю проблему. Ви граєте і заробляєте на цьому, а коли вам набриднув геймплей, захотілося чогось нового, продаєте токени NFT або здаєте своє внутрішньоігрове майно в оренду. А самі починаєте прогрес у новій грі, і так нескінченно. Можна навіть задуматися про передачу play-to-earn майна у спадок.

Момент, коли Р2Е гри наздоженуть традиційних побратимів по геймплею та функціоналу – питання часу, тому вкладатись у перспективні GameFi проєкти на ранніх етапах – однозначно гарна ідея.

Висновки

Підсумувавши вищесказане, можна коротко розкрити головні переваги і недоліки GameFi ігор. До плюсів можна віднести:

Серед мінусів можна виділити: