Збереження вартості активу, особливо у дуже волатильній сфері криптовалют, створює проблеми для своїх розробників через те що токени не підкріплені чимось із реального світу. Щоб розв’язати цю проблему та забезпечити довгострокову стійкість ціни, було розроблено багато інноваційних стратегій, щоб стимулювати інвесторів та підтримувати цінність монети.

Одним із поширених методів є спалювання, що передбачає вилучення монет з обігу. Ця дія зменшує загальну пропозицію криптовалюти, посилюючи дефіцит і згодом підвищуючи вартість кожної монети, що залишилася.

Як працює спалювання токенів?

По суті, спалювання токенів — це загальний термін, який означає знищення або видалення частини токенів із загальної пропозиції. Існують різні способи досягти цього, наприклад надсилання монет на гаманець закриті ключі якого є невідомі. Цей гаманець може отримувати лише активи, таким чином фактично роблячи їх недоступними. 

Головна мета спалювання токенів полягає у зменшенні обігу токенів, задля захисту від знецінення та заохочення тих, хто купив та тримає актив. Адже при спалюванні створюється штучний дефіцит монет, що призводить до зростання їх вартості, якщо попит залишається постійним. Проте на практиці це працює в тому випадку, якщо токен є популярний на ринку, а проєкт має гарну репутацію.

Серед переваг спалювання монет:

• Зміцнення спільноти. За деякими з найпопулярніших альткоїнів стоять великі спільноти. Успішні блокчейн-проєкти, як правило, мають численну армію інвесторів, які активно їх використовують. Великі ініціативи зі спалювання токенів, показують, що творці проєкту зацікавлені в успіху проєкту та його інвесторів.

• Підтримка вартості. Мета спалювання токенів — стабілізувати ціни та підвищити довіру серед інвесторів. Коли попит залишається стабільним, зменшення загальної пропозиції монети може призвести до підвищення цін.

Ще одним схожим інструментом контролювання емісії токенів є зворотний викуп, при якому проєкт викуповує свої токени з обігу, скорочуючи пропозицію. Під час зворотного викупу проєкт використовує свої власні активи для викупу своїх токенів у простих інвесторів за ринковою ціною. Придбані в процесі зворотного викупу активи зберігаються в гаманцях організації, і не обов’язково знищуються.

Проєкти які проводять спалення токенів

Спалювання токенів стало популярним серед розробників монет десь у 2017 році. Творці таких монет як BNB (Binance Coin), BCH (Bitcoin Cash) та XLM (Stellar) були одними з перших, хто застосував цей метод. 

Binance Coin. Під час розробки BNB його творці вирішили, що спочатку буде випущено 200 млн. BNB, але згодом загальна кількість токенів скоротиться до 100 млн. З цією метою біржа кожні три місяці витрачає 20% прибутку на викуп і подальше знищення токенів.

На момент написання статті біржа Binance провела 25 щоквартальних викупів та спалень токенів. Загальна кількість знищених BNB вже наблизилась до 49 мільйонів BNB зі 100 запланованих на суму понад 10 мільярдів доларів.

Ethereum. У 2021 році, Ethereum запустив механізм спалювання як спосіб переходу до своєї нової мережі Proof-of-Stake із попередньої Proof-of-Work. Тоді розробники Ethereum запровадили оновлення EIP-1159 яке реструктуризувало модель комісій. Після цього почалося спалювання ETH при кожній транзакції.

Основні причини, через які розробники Ethereum почали спалювати ETH у великих масштабах, полягають у тому, щоб зменшити винагороду, доступну майнерам Ethereum, та стабілізувати комісію за транзакції. Завдяки цьому оновленню у мережі Ethereum вже було спалено понад 3 мільйони ETH (приблизно 600 мільйонів доларів), і це число продовжує зростати з кожним днем.

Shiba Inu. Цей мем-проєкт є одним із найпопулярніших у криптоспільноті. Під час його запуску, творці відправили 50% від загальної кількості SHIB Віталіну Бутеріну (співзасновнику Ethereum), який своєю чергою спалив понад 400 трильйонів SHIB на суму понад 6 мільярдів доларів.

У квітні 2022 року розробники Shiba Inu запустили портал спалювання SHIB, на якому ті, хто вирішив спалити свої токени SHIB, отримали інший токен, burntSHIB, в обмін на який виплачуються винагороди в токені RYOSHI.

Чи впливає спалювання на ціну токена?

Спалювання токенів може вплинути на вартість ціну токена, але цей вплив є непрямий. Як правило, зниження числа монет в обігу є гарною новиною, що сприяє зростанню популярності та вартості активу. Хоча це не головний фактор, що спричиняє значну зміну ціни, вилучення певної кількості токенів з обігу створює дефіцит і потенційно збільшує вартість токенів, що залишилися. Це гарантує, що попит на токен залишається незмінним або зростає.

Для розуміння всієї ситуації необхідно аналізувати довготривалу динаміку зміни пропозиції. Важливо зазначити, що багато інших факторів можуть впливати на рух ціни токена, включаючи настрої ринку, репутація проєкту, загальні ринкові умови, сприйняття інвесторами, політичні зміни тощо. Спалювання токенів не є стратегією гарантованого зростання ціни, однак у більшості випадків існує позитивна кореляція між спалюванням токенів та ростом ціни.

Завершальні думки

Протягом багатьох років спалювання токенів було одним із найефективніших методів для підвищення та стабілізації вартості криптоактивів. Прозорість та стабільність при кожному спалюванні токена створюють більший стимул для інвесторів довіряти проєкту та підтримувати ціну монети на високому рівні. Все частіше проєкти вдаються до такої практики, оскільки основна ідея дуже проста: зменшення загальної кількості токенів робить їх ціннішими зі збільшенням попиту них.

Хоча спалення не гарантує негайного збільшення вартості токена, воно може виявитися корисним протягом певного періоду часу, особливо якщо проєкт має велику базу користувачів. Інші переваги спалювання токенів, включають зміцнення спільноти, зниження ймовірності спам-атак у мережі та стримування інфляції. Таким чином, хоча може здатися, що проєкт просто спалює гроші, у довгостроковій перспективі результат може бути колосальним.

У світі криптовалют і блокчейн-технологій розвиток інфраструктури грає ключову роль у забезпеченні безпеки та зручності користувачів. Однією з інновацій, яка значно полегшила використання криптовалютних гаманців та взаємодію з додатками, є WalletConnect. У цій статті ми розглянемо, що таке WalletConnect, як він працює і які переваги він приніс у світ криптовалют.

Що таке WalletConnect?

WalletConnect – це відкритий протокол зв’язку між додатками й гаманцями, який дозволяє користувачам безпечно взаємодіяти з додатками, використовуючи їхні криптовалютні гаманці. Цей протокол був створений з метою полегшити спільну роботу гаманців та додатків, щоб забезпечити безпеку та контроль користувачів над їхніми активами.

Як працює WalletConnect?

Основна ідея WalletConnect полягає в тому, що користувач може під’єднати свій гаманець до додатка, не використовуючи централізований сервер. Процес включає наступні кроки:

1. Користувач вибирає опцію підключення до гаманця в додатку. Додаток генерує QR-код або іншу форму ідентифікатора для підключення.
2. Користувач сканує цей ідентифікатор за допомогою свого криптовалютного гаманця. Це може бути гаманець на смартфоні (гаряче зберігання) або ж апаратний гаманець(холодне зберігання).
3. Після сканування гаманця встановлюється пряме з’єднання між додатком і гаманцем. Це забезпечує безпеку, оскільки дані передаються безпосередньо, а не через посередника.
4. Користувач може авторизувати певні операції в додатку, використовуючи свій гаманець. Це може бути підпис платежу, підпис повідомлення або інша дія.

Ви можете використовувати WalletConnect у таких випадках:

1. Децентралізовані додатки (DApps): Якщо ви бажаєте взаємодіяти з децентралізованими додатками, які працюють на блокчейні, такими як децентралізовані фінансові (DeFi) сервіси, гральні платформи, ринки NFT тощо, WalletConnect дозволить вам зручно та безпечно під’єднати свій гаманець для здійснення операцій.
2. Використання на мобільних пристроях: WalletConnect особливо зручний на мобільних пристроях, оскільки він дозволяє вам швидко з’єднати свій гаманець з додатками, які працюють на вашому смартфоні чи планшеті.
3. Забезпечення безпеки: Використання WalletConnect дозволяє уникнути передачі вашого приватного ключа або належних вам коштів стороннім додаткам, що підвищує рівень безпеки.
4. Здійснення транзакцій: Ви можете використовувати WalletConnect для відправлення та підтвердження транзакцій зі свого гаманця прямо в додатках, що підтримують цей протокол.

Переваги та безпека при використанні WalletConnect

1. Безпека. Підключення між додатком і гаманцем здійснюється безпосередньо, що підвищує безпеку та дає уникнути ризику втрати активів через посередника. Перевіряйте адресу за якою перейшли, чи є правильною URL додатка, який будете використовувати.
2. Контроль користувача. Користувач має повний контроль над своїми активами і може авторизувати або відхилити будь-яку операцію. Звіряйте адреси та читайте те, що ви підтверджуєте (підписуєте) на своїх гаманцях.
3. Зручність. WalletConnect робить взаємодію з гаманцями та додатками більш зручною та інтуїтивно зрозумілою. Тому, головне, використовуйте лише перевірені DApp до яких ви підключаєтеся.

Висновок

WalletConnect – це інноваційний протокол, який робить використання криптовалютних гаманців більш безпечним та зручним. Ця технологія відкриває нові можливості для взаємодії з додатками та послугами, які використовують блокчейн. Зі зростанням популярності криптовалют і розширенням їхнього застосування, WalletConnect вже став  важливою частиною криптоспільноти, забезпечуючи безпеку та зручність для користувачів у всьому світі.

Майк Новограц є відомим у сфері криптовалют як один з найактивніших біткоїн-биків та CEO Galaxy Digital. Він був одним із перших представників Уолл-Стріт, які публічно визнали цифрові валюти перспективним та цінним класом активів. Крім того, він є одним із провідних криптозахисників із величезним досвідом у фінансах. 

Шлях, який пройшов Майк Новограц в інвестиційній сфері, можна порівняти з розвитком самого крипторинка — настільки помітними були його злети та відчутні падіння. Тому не дивно, що колишній торговець цінними паперами зрештою дійшов до крипти та навіть створив одну з найбільших компаній у секторі. 

Чистий капітал Майкла Новограца обчислюється мільярдами. Виступаючи перед журналом New York Magazine у 2021 році, він розповів, як отримав 85% своїх статків завдяки криптовалютам, та додав: «Криптовалюти зробили такий крок, який буває раз у поколінні, і я думаю, що люди повинні розуміти, що це не буде повторюватись знову і знову».

Ранні роки життя

Майк Новограц народився 1964 року в Олександрії, штат Вірджинія. Він був третім із шести дітей в сім’ї. Ім’я його матері невідоме, в той час, як його батько, Роберт Мартін Новограц, був відомим американським футболістом та реслером. 

Майк пішов по стопах батька та ще у шкільні роки почав займатися боротьбою та продовжив удосконалюватись у спорті під час навчання у Принстонському університеті. Там він став капітаном команди з боротьби, а також двічі брав участь у змаганнях Національної студентської атлетичної асоціації.

Принстонський університет Новограц закінчив за спеціальністю економіка, що дозволило йому після служби у Національній гвардії влаштуватися у Goldman Sachs у 1989 році. У 1992 році він відправився зі своєю фірмою до Азії, де спочатку він працював як торговець цінними паперами у Токіо, а потім очолив відділ компанії в Гонконгу де працював до 1999 року. 

У Goldman Sachs він доріс до глави латиноамериканської філії. Проте, зрештою, він пішов із компанії через проблеми зі способом життя. Сам він стверджує, що причиною стали його вечірки у стилі рок-зірок.

Як Новограц прийшов у криптоіндустрію?

Тож, у 2002 році він приєднався до Fortress Investments де займав керівні посади. У 2007 році компанія провела IPO на Нью-Йоркській фондовій біржі. Fortress став першим великим хедж-фондом в історії США, який випустив свої акції у відкритий доступ.

В тому ж році Майк Новограц вперше потрапив до списку мільярдерів Forbes. Він посів 317-е місце в рейтингу після того, як він зареєстрував чистий капітал у 1,5 мільярда доларів. Проте статус мільярдера інвестор втратив ще під час кризи 2008 року, а ціна акцій Fortress обвалилась з $35 до $2. Forbes включила керівників фонду до найбільш невдалих мільярдерів кризового 2008-го. У 2012 році його статки становили 500 мільйонів.

У 2015 році Новограца звільнили з хедж-фонду за професійні промахи. Тому крипторинок став для колишнього мільярдера шансом повернутись у «велику гру». 

В цьому ж році Новограц перейшов на роботу до невеликої інвестиційної фірми Galaxy Investment Partners. В цей період він вже був добре знайомим з криптовалютами та почав їх активно підтримувати, навіть іноді ділитися власними досягненнями на ринку. На крипторинках із 2016 по 2017 рік він заробив $250 мільйонів.

Із самого початку він не тільки активно скуповував криптовалюти, а й продавав. Зокрема, розповідає, що продав свої біткоїни, коли ціна монети досягла $5 тис., і відкупив, коли вони подешевшали до 3 тис. «Якщо ти вмієш добре це робити, і ти — торговий наркоман, тоді це дуже весело», — каже Новограц. При цьому ще 2017-го він зазначав, що тримає близько 20% свого особистого капіталу в біткоїні та ефірі. Тоді ж він і розпочав роботу над власним проєктом.

Galaxy Digital

Спочатку Новограц планував створити криптоінвестиційну організацію під назвою Galaxy Digital Assets Fund. План не вдалося реалізувати через несприятливу ринкову кон’юнктуру. Тоді, Майк Новограц змінив напрям компанії, зосередившися на інституціоналізації сфери блокчейну та наданні основних інвестицій, управлінні активами та консультаціях. Як пояснював Новограц, його метою було створити щось на зразок Goldman Sachs криптовалютного світу. Компанія, яка працюватиме з інституційними інвесторами та стане мостом до незвичайних активів.

Galaxy Digital була запущена у січні 2018 року. Однією із перших великих інвестицій Galaxy Digital стала американська криптовалютна платформа для кредитування BlockFi (яка, до речі, збанкрутувала у 2022 році). Декількома місяцями пізніше вона взяла участь проінвестувала в майнінгову компанію Bitfury Group. Протягом першого фінансового року фірма зафіксувала збиток у розмірі $273 мільйони разом із дефіцитом криптовалютної торгівлі на $136 мільйонів за перші дев’ять місяців. 

Попри низьку продуктивність у перший рік роботи, Galaxy Digital зафіксувала величезний приріст у наступному році. Дохід зріс на 75% через здоровий стан крипторинку на той час. 

Насолоджуючись відновленням крипторинку, Galaxy Digital під керівництвом Майка Новограца почала планувати кроки до розширення. 

У 2020 році Galaxy Digital стала акціонером фонду ParaFi Capital, який вкладається в DeFi проєкти. Завдяки цьому партнерству компанія вклала у DeFi близько 5% свого капіталу. Крім того, у Galaxy Digital є окремий підрозділ для вкладень в ігрову індустрію під назвою Galaxy Interactive з бюджетом у кілька сотень мільйонів доларів.

Galaxy Digital Holdings Ltd. — одна з небагатьох криптовалютних компаній, яка стала публічною та зобов’язана публікувати фінансові результати. Попри це, Новограц залишив у себе 65% її акцій. У 2021, крипторинок дозволив йому повернутися до клубу мільярдерів, а капіталізація компанії досягнула майже $10 мільярдів.

У 2022 році фірма зафіксувала величезні збитки у розмірі $500 мільйонів через крах Terra та FTX. Для Новограца ця історія завершилася не лише фінансовими, а й репутаційними втратами. Він був одним із найпомітніших популяризаторів Luna, і навіть за декілька місяців до краху проєкту зробив на руці татуювання на честь монети з вовком, що виє на Місяць.

Вважається, що за межами Galaxy Digital Новограц не інвестує у криптовалюту. Можливо, враховуючи решту активів, на кшталт нерухомості або фіатних коштів, він має близько $1-2 млрд. Але підтвердження цьому немає, і до списку Forbes він не потрапляє.

Крім криптовалют, Новограц також підтримує NFT. На конференції NFT.NYC 2021 року він сказав, що за 10 років NFT повністю змінять спосіб нашої взаємодії. Майк Новограц додав, що NFT «не обов’язково мають бути лише мистецтвом. Це просто незамінний токен, на якому можуть міститися особисті дані. Це можуть бути такі гроші або біткоїн. Це можуть бути сценарії Квентіна Тарантіно, чудове мистецтво чи навіть чиясь пісня. Це щось цифрове, що ви не можете підробити, і ви знаєте, що воно унікальне, оскільки воно в блокчейні».

В одному зі своїх інтерв’ю він сказав: «Наші цифрові гаманці будуть схожі на наші банківські рахунки. Вони отримають наші медичні записи, наші біткойни, наші NFT і наші квитки в оперу. Це майбутнє, до якого ми йдемо, і воно відбувається швидше, ніж більшість із нас може собі уявити». Хоча Новограц вважає BTC і ETH кращою інвестицією, ніж NFT.

Цікаві факти про Майка Новограца

Ось чотири інтригуючі цікаві факти про Майка Новограца, які нададуть вам комплексну картину його різноманітних інтересів і досягнень:

• Чемпіон з боротьби. До початку своєї видатної фінансової кар’єри Майк Новограц був чемпіоном з боротьби в коледжі. Він був національним чемпіоном з підготовки та посів друге місце в середній школі та коледжі Прінстонського університету.
• Член таємного товариства. У 2008 році Новограц став членом Каппа Бета Фі, таємного товариства, що складається з багатих фінансових керівників. Товариство відоме своїм ексклюзивним і приватним характером.
• Пілот вертольота. Новограц служив пілотом вертольота в Національній гвардії Нью-Джерсі. Ця служба була частиною його зобов’язань після закінчення університету, де він був частиною Корпусу підготовки офіцерів запасу.
• Філантроп. Новограц відомий своєю благодійністю. Він та його дружина заснували Фонд сім’ї Новограц, який підтримує освіту та реформу кримінального правосуддя. Він також є головою правління The Bail Project, некомерційної організації, яка надає безплатну допомогу під заставу малозабезпеченим особам.

Отже

Відомий фінансист Майк Новограц, засновник Galaxy Digital, є ключовою фігурою в криптоіндустрії, активно виступаючи за Bitcoin та Ethereum. Попри значні коливання власного капіталу, він не відмовляється від своєї відданості цифровим активам. Його кар’єра відображає нестабільність крипторинку та підкреслює перетини між традиційними фінансами та криптовалютами.

У сфері криптовалют широко використовується практика стейкінгу: власники криптовалют, які працюють у мережах Proof-of-Stake, отримують пасивний дохід, ставши валідаторами або делегуючи свої криптовалюти операторам вузлів. Для заробітку зі стейкінгу необхідно заблокувати криптовалюти в спеціальному смарт-контракті.

З іншої сторони, ліквідний стейкінг дозволяє використовувати криптоактиви навіть після блокування, завдяки отриманню деривативної (похідної) версії основного активу (LSD – Liquid Staking Derivative). Таким чином, завдяки ліквідному стейкінгу інвестори мають можливість отримувати стабільний дохід від стейкінгу та використовувати похідний актив в DeFi екосистемі.

Як працює Liquid Staking?

Провайдери ліквідного стейкінгу, такі як Lido Finance, Rocket Pool або Frax Finance, приймають депозити від користувачів, блокують ці токени у стейкінг і надають їм деривативи у вигляді нових токенів, які в будь-який момент можна обміняти назад на токени, які вони заблокували в стейкінг. Процес ліквідного стейкінгу передбачає створення репрезентативних X-токенів, які пропорційно віддзеркалюють оригінальні токени користувача. Цей токен також можна продати або використовувати як заставу в різних протоколах DeFi, тим самим зберігаючи ліквідність заблокованих в стейкінг активів. 

Наприклад, якщо користувач стейкає ETH використовуючи Lido Finance, він отримає ту саму кількість токенів stETH (Staked ETH). Ці токени stETH можна вільно використовувати в будь-якому протоколі DeFi в екосистемі Ethereum. stETH є синтетичною копією ETH прив’язаною до ціни ETH, який приносить дохід за стейкінг, при цьому допомагає захистити Proof-of-Stake мережу Ethereum.

Таким чином, отримуючи пасивний дохід за допомогою традиційного стейкінгу ETH, користувачі можуть використовувати похідні токени у різних протоколах DeFi, використовуючи можливості для максимізації потенційних винагород, таких як фармінг, надання ліквідності або кредити.

Переваги та недоліки ліквідного стейкінгу

Ліквідний стейкінг став великою частиною екосистеми DeFi та важливим механізмом безпеки блокчейну. Розгляньмо та підсумуємо всі плюси та мінуси ліквідного стейкінгу для користувачів, валідаторів. Серед переваг:

• Додаткові можливості для заробітку. Використовуючи похідні токени, стейкер може отримати додатковий заробіток, надаючи їх як ліквідність або заставу за позикою. При цьому базовий актив стабільно приноситиме відсотковий дохід від застейканої суми.
• Зниження вхідного порогу. Через майданчики ліквідного стейкінгу можна застейкати навіть невелику суму в ETH, тоді як прямий стейкінг передбачає мінімальний депозит у 32 ETH. Крім того, стейкеру не потрібно запускати вузол валідатора і, відповідно, він не несе ризик втрати депозиту через збої в роботі ноди.
• Управління ризиками. При прямому стейкінгу користувач тимчасово втрачає доступ до активу і не може керувати капіталом. Тому, якщо, ціна застейканого активу почне стрімко падати, то у стейкера не буде можливості продати його і знизити збитки. Токени ліквідного стейкінгу дозволяють це швидко зробити.

Якщо розглядати ліквідний стейкінг як джерело заробітку, то важливо розуміти, що він має свої ризики. У ліквідного стейкінгу можна виділити такі недоліки:

• Ризик провайдера. Майданчики ліквідного стейкінгу можуть бути хакнуті. І якщо базові активи одразу депонуються у безпечний Ethereum-контракт, то похідний актив може постраждати, наприклад, від неконтрольованої емісії, яка обвалить його ціну.
• Волатильність ліквідних токенів. Оскільки похідний токен є ринковим активом, його вартість може коливатись. Так, на фоні ринкової турбулентності у червні 2022, stETH від Lido торгувався на 4% дешевше при номінальній прив’язці 1 до 1.
• Додаткові витрати. Провайдери стягують плату за використання інфраструктури. Залежно від майданчика комісія може варіюватись від 5% до 25% і впливати на кінцеву прибутковість. При прямому стейкінгу на смарт-контракт плата не стягується, тобто кінцевий дохід є вищим.

Провайдери ліквідного стейкінгу

Провайдерами або постачальниками послуг з ліквідного стейкінгу є DeFi протоколи, які виступають посередниками між користувачами, що надають свої монети в стейкінг і вузлами валідаторів. Ліквідний стейкінг є відносно новим рішенням, тому на цей час таких рішень не дуже багато. Розгляньмо найпопулярніші з них:

Lido це протокол ліквідного стейкінгу який на момент написання статті є першим за кількістю заблокованих коштів серед усіх DeFi проєктів. Коли користувачі вносять ETH в стейкінг Lido, вони отримують stETH в обмін. stETH можна використовувати у всій екосистемі DeFi, щоб отримувати більше винагород. На момент написання статті річна дохідність стейкінгу ETH у Lido становить приблизно 4%. При цьому, Lido стягує комісію у розмірі 10% від винагороди за стейкінг, яка рівномірно розподіляється між DAO та нодами.

Rocket Pool це прямий конкурент протоколу Lido у мережі Ethereum. Принцип роботи схожий і користувач отримує токени rETH за поставлені в стейкінг токени ETH. На момент написання статті річна дохідність стейкінгу ETH у Rocket Pool становить 3.51%. 

Rocket Pool також пропонує прямий стейкінг на ноди. Проте, для такого стейкінгу користувачам необхідно застейкати мінімум 16 ETH. Річна дохідність такого стейкінгу ETH становить 8.44%. rETH можна обмінювати на обернений Ethereum (wETH), що відкриває широкі можливості для використання в DeFi протоколах. Rocket Pool стягує комісію у розмірі від 5% до 25% від винагороди за стейкінг, яка виплачується операторам нод.

Frax Finance надає можливість стейкати ETH в обмін на frxETH. Користувачі можуть обміняти frxETH на sfrxETH. sfrxETH — це версія frxETH, яка накопичує дохід від стейкинга. Весь прибуток, отриманий валідаторами Frax Ether, розподіляється між власниками sfrxETH.

ETH, застейканий через Frax Finance, приносить прибутковість в районі 7%, що значно вище, ніж пропонують інші протоколи. Frax Finance стягує комісію у розмірі 10% від винагород, з якої 20% зараховується до страхового пулу, а решта 80% дістаються власникам veFXS.

З розвитком DeFi екосистем на інших блокчейнах, ліквідний стейкінг став поширеною практикою для окремої екосистеми. Серед стейкінг провайдерів на інших великих блокчейнах можемо виділити:

• Marinade Finance – перший протокол ліквідного стейкінгу на блокчейні Solana (SOL).
• Acala – найбільший DeFi Hub в екосистемі Polkadot який надає послуги з ліквідного стейкінгу DOT.
• BENQI працює на блокчейні Avalanche та надає цілий ряд DeFi послуг на ряду зі стейкінгом AVAX.
• Folks Finance – DeFi платформа побудована на блокчейні Algorand (ALGO).
• Hatom – кредитний та стейкінговий протокол, який працює в мережі MultiversX (EGLD).
• Stader пропонує свої послуги одразу на 6 різних блокчейнах: Polygon, Hedera, Ethereum, BNB Chain, Fantom та Near.

Завершальні думки

Ліквідний стейкінг є позитивною інновацією для блокчейн-екосистем, оскільки він звільняє раніше неліквідні токени, які були заблоковані у звичайних стейкінгових контрактах. Це збільшує кількість корисного капіталу, який можна використовувати в інших децентралізованих програмах, що своєю чергою суттєво прискорює зростання DeFi.

Попри свою подібність до звичайного стейкінгу, він приносить більше гнучкості користувачам, які можуть одночасно отримувати пасивні винагороди та мати доступ до своїх активів для інших цілей. Хоча ліквідний стейкінг має свої революційні переваги, він також пов’язаний з деякими ризиками, які включають втрату коштів через злам протоколу та відсутність реальної прив’язки до базового активу.

Сід-фраза або фраза відновлення — це резервна копія криптогаманця. У випадку втрати доступу до нього, фраза відновлення допоможе відновити доступ до всіх ваших криптоактивів. Вона генерується випадковим чином при першому налаштуванні веб або холодного криптогаманця. 

Тепер докладніше розберемо на прикладі холодних гаманців. 

При першому підключені холодного криптогаманця, пристрій генерує сід-фразу, яка, як правило, складається з 24 слів (рідше з 12 або 18). 24 слова на 2023 рік — найпоширеніший формат фрази відновлення, який складається з 2048 латинських слів, записаних в спеціальному словнику формату BIP39. Всі слова записуються в певній послідовності, яку не можна порушувати. 

Сід-фразу не можна придумати самому, тому що насправді це — не просто вигадані навмання слова, це — числовий код, переведений в формат слів для легкості користування та запису. При чому 24-е слово є математичним розрахунком, який залежить від перших 23 слів. Тому неможливо вгадати сід-фразу просто підбираючи слова. 

В залежності від виробника криптогаманця, сід-фраза може показуватися лише один раз при налаштуванні, а може зберігатися на пристрої або копіюватися на носій (флешку). Але якщо ви загубите свій гаманець, то відновити сід фразу буде неможливо, навіть якщо така можливість існувала. Жодна технічна підтримка не має доступу до цих даних. 

Що важливо знати? 

Холодний гаманець оберігає ваші криптоактиви в момент користування, роблячи ваші транзакції безпечними, ізольованими від інтернету та відповідно від вірусів та хакерів, ви можете його розбити чи загубити, а гроші нікуди не дінуться. Тому що  найголовніше, що ви маєте повсякчас — це фраза відновлення. Тобто це — єдиний ключ від вашого сейфа з грошима. Та якщо хтось знає вашу сід фразу, він може відкрити ваш баланс на окремому пристрої та вивести гроші. 

Для просуненних користувачів. 

На деяких холодних гаманцях (Ledger, Trezor) існує додаткова функція – 25 слово. 

Це слово, яке ви вигадуєте самостійно, воно може бути довжиною до 100 символів. Завдяки йому ви можете створити гаманець в гаманці, так би мовити, скритий баланс, на який перевести більшість коштів. Відкрити цей баланс можна використовуючи фразу відновлення з 24 слів та окремо ввести 25 слово. 

Тобто якщо зловмисник поцупить вашу сід-фразу, він зможе побачити лише нулі або якісь невеличкі суми, а ось значна решта буде захищена цим 25 словом. 

Які висновки можна з цього зробити?

По-перше, записувати сід-фразу треба наодинці, та не в місцях загального користування (щоб не будо відеоспостереження). 

Друге, фразу відновлення треба записувати так, щоб вона не стратилася, а зберігати необхідно надійно в недоступних для інших місцях. 

Поширенні запитання. 

Чи може хтось вгадати мою сід-фразу?

• Ні, на сьогодні це неможливо. 

Я втратив сід. Що робити?

• Негайно створіть новий гаманець та переведіть туди всі свої кошти, якщо маєте доступ до них.  

Чи можна відновити загублену сід-фразу?

• Ні, резервна копія зберігається лише у вас. 

Як краще зберігати сід-фразу?

• На металі. Докладніше розкажемо в наступній статті. 

Чи може хтось відкрити мій баланс, якщо він вже відкритий на апаратному гаманці?

• Так, завдяки сід-фразі можна відкрити доступ до крипти на багатьох гаманцях одночасно. 

Що робити, якщо хтось скопіював мою фразу відновлення?

• Негайно створіть новий гаманець та переведіть туди всі свої кошти. 

Чи можна скасувати транзакцію, якщо зловмисник переказав мої кошти раніше?

• Ні, на жаль.   

Більшість криптовалют мають єдиний набір правил що описують їх характеристики, які називаються «стандартом токенів». Стандарти токенів важливі, оскільки вони надають правила розробникам, як створювати та використовувати токени в певному протоколі. Стандарти токенів гарантують сумісність між усіма продуктами, розробленими відповідно до цього стандарту.

Стандарти токенів

Стандарти токенів — це набір узгоджених правил, що визначають дизайн, розробку, поведінку та роботу криптовалютних токенів на певному протоколі блокчейну. Для того, щоб стандарти токенів були корисні, вони мають бути прийняті масово. Без прийняття ці правила не можуть бути зведені в статус “стандарту”, оскільки стандарти – це правила, яким зазвичай слідує широке коло людей.

Навіщо потрібні стандарти токенів?

• Сумісність. Стандарти токенів гарантують, що всі продукти, створені за допомогою цього стандарту, можуть взаємодіяти або працювати разом.
• Компонованість. У програмуванні наявність системи, що здатна компонуватися, дозволяє розробникам повторно використовувати наявні компоненти для створення нових продуктів. Це стосується і створення токенів.
• Ефективність. Стандарти токенів полегшують взаємодію між смарт-контрактами. Коли смарт-контракти відповідають стандартам токенів їх можна використовувати для моніторингу всіх токенів у мережі.

Найрозповсюдженіші стандарти токенів

• ERC-20. Це найпопулярніший стандарт токенів на Ethereum. Стандарт ERC-20 дозволяє створювати звичайні взаємозамінні токени. Такі популярні токени, як Shiba Inu, Tether, Uniswap, та ApeCoin, були створені за стандартом ERC-20.
• BEP-20. Це стандарт токенів на блокчейні BSC (Binance Smart Chain). Властивості стандарту BEP-20 такий самий, як ERC-20, адже блокчейни мають однакову архітектуру.
• ERC-721. Цей стандарт дозволяє створювати незамінні токени в мережі Ethereum. Це стандарт, який використовується для багатьох найпопулярніших NFT.
• ERC-777. Це стандарт взаємозамінних токенів, який покращує стандарт ERC-20. Стандарт ERC-777 забезпечує підвищену конфіденційність і розв’язує певні проблеми, які існують з токенами ERC-20.
• ERC-1155. Цей стандарт допомагає заощадити витрати, дозволяючи групувати транзакції. Цей стандарт можна використовувати для взаємозамінних токенів, таких як Basic Attention Token, і незамінних токенів, таких як CryptoPunks.

Обернені токени (Wrapped tokens)

Токени на різних блокчейнах рідко можуть взаємодіяти один з одним.  Для розв’язання цієї проблеми створили Wrapped-токени – обернені активи, які прив’язуються до вартості монети на рідній мережі.

Наприклад, Wrapped BTC (WBTC) на блокчейні Ethereum. Це токен ERC-20, який забезпечений справжнім Bitcoin у співвідношенні 1:1. Тож, власники WBTC можуть використовувати BTC в іншій мережі (торгувати ним, класти у фармінг, стейкінг та взаємодіяти з іншими токенами ERC-20 стандарту).

Стандарти токенів дозволяють використовувати різні активи у межах одного блокчейну. Це розв’язує проблему несумісності активів і надає гнучкості як для мережі.

Отже

Для ефективної роботи смарт-контрактів у мережах блокчейн необхідні стандарти токенів, які визначають їх реалізацію та надають програмні інтерфейси, на основі яких можна створювати децентралізовані програми.

Перегляд транзакцій та гаманців

Тепер розгляньмо, як користуватися Etherscan на практиці. Як саме перевірити вашу транзакцію, її статус і скільки грошей ви віддали за комісію. 

Для того, щоб подивитися інформацію про будь-яку транзакцію, вам необхідно в пошуковий рядок Etherscan ввести TXID або хеш транзакції. Хеш — це спеціальний номер-код, який є у кожної транзакції та записується в блоки в блокчейні. Для кожної транзакції він є повністю унікальним і ніколи не повториться. Зазвичай він відображається у вас у гаманці після того, як ви зробили переказ.

Візьмемо для прикладу випадковий хеш і вставимо його в пошуковий рядок, як це показано на скріншоті: 0xb6f708e8ffcc15c8c815e8440f5c18da047bf813e2b791dbec06126e4e949be7

Після цього ми побачимо інформаційне поле, яке показує всі дані про цю транзакцію.

Тепер розберімо що до чого:

1. Це хеш транзакції, яку ми шукали.
2. У якому статусі перебуває транзакція — у нашому прикладі транзакція є “успішною”.
3. Номер блоку у блокчейні, куди потрапила наша транзакція.
4. Час і дата, коли було здійснено транзакцію.
5. Адреса гаманця відправника.
6. Адреса гаманця отримувача.
7. На скільки коштів в Ефірі (в дужках вартість у доларах) було здійснено переказ.
8. Комісія, яку було взято за транзакцію. 
9. Конкретна ціна газу (еквівалент Gwei).

Як переглядати адресу

Якщо вам потрібно подивитися адресу гаманця, на який ви відправили свої кошти, ви можете зробити це через хеш транзакції, просто натиснувши адресу одержувача (або, якщо вам необхідно, то відправника), як показано на скріншоті. Але також ви можете вибрати свою або будь-яку іншу адресу гаманця. І далі так само вставити його в пошуковий рядок Etherscan і отримати про нього інформацію.

Після того як ви натиснете на адресу ви потрапите на сторінку цієї адреси та зможете побачити повну інформацію про неї, як показано на скріншоті.

1. Баланс в Ефірі.
2. Вартість наявного ETH у доларах.
3. Загальний баланс у доларах.
4. Повна інформація про всі транзакції, які були здійснені за участю цього гаманця. Тут ви також можете бачити хеш кожної транзакції, вид транзакції, блок, час, адресу відправника та одержувача, кількість відправлених чи отриманих коштів та комісію (все послідовно зліва направо після цифри «3» на зображенні). Якщо ви натиснете на Txn Hash будь-якої транзакції зі списку, ви потрапите на вже знайому нам сторінку, де вам буде представлена повна інформація про цей переказ. Таким чином, шукати різні гаманці та перекази можна скільки завгодно. Деякі люди застосовують Etherscan для аналізу ситуації на ринку, переглядаючи перекази великих потоків коштів.

Розглянемо ще один випадок. Якщо на гаманці лежать різні токени стандарту ERC-20, їх кількість ви також зможете побачити у вкладці «Token», як показано на скріншоті.

Якщо натиснути на іконку гаманця праворуч, вас перекине на сторінку з детальнішою статистикою по токенах, які знаходяться на гаманці. Тут ви зможете подивитися баланс гаманця, зміну ціни активів за останні 24 години, ціну активів та перейти на смарт-контракт токена, щоб ознайомитись з ним докладніше.

Як дивитись смарт-контракти та їх проекти?

Для початку вам потрібно знайти саму адресу смарт-контракту монети, децентралізованої біржі або програми. Для цього перейдіть за посиланням і, скориставшись пошуком, знайдіть потрібну вам монету і натисніть на неї. Або просто клацніть на нього мишкою. Для прикладу візьмемо токен децентралізованої біржі Uniswap (UNI).

У вкладці, що відкрилася, ви можете бачити загальну інформацію про токен і його контракт. Зверху ви можете бачити баланс, творця, назву. Знизу останні транзакції, що відбулися в даному смарт-контракті. Щоб ознайомитися докладніше з самим контрактом, натисніть на «Contract», як показано на малюнку нижче.

У вкладці «Read Contract» ви можете отримати базову інформацію про контракт.

У вкладці “Write Contract” ви зможете взаємодіяти зі смарт-контрактом. Це необхідно, якщо сайт біржі або децентралізованої програми завис або тимчасово недоступний. В такому випадку ви зможете взаємодіяти через цю вкладку. Для цього під’єднайте свій гаманець Метамаск до контракту, натиснувши “Connect to Web3”.

Як перевірити ціну газу в Etherscan?

Для того, щоб перевірити частину комісії за транзакцію у мережі Ethereum відкрийте вкладку “More” та натисніть “Gas Tracker” як показано на картинці нижче.

Ціна газу становить частину комісії за транзакцію у мережі Ethereum. Сума комісії залежить від блоку, до якого було включено конкретну транзакцію, оскільки кожен блок має фіксовану комісію, сума якої змінюється залежно від трафіку мережі. 

Трекер газу в Etherscan показує різницю в ціні та часі, коли та чи інша ціна була дійсна, дозволяючи припустити, наскільки завантажена мережа і скільки доведеться заплатити, щоб відправити простий переказ або взаємодіяти зі складнішим смарт-контрактом.

Висновок про те, як користуватися Etherscan

У результаті Etherscan дійсно є великою відкритою книгою, куди записується абсолютно вся інформація про блокчейн Ефіру.Тепер ви можете знайти безліч корисної та раніше прихованої для вас інформації. Це може допомогти, як у повсякденних діях: наприклад, дізнатися про статус вашої транзакції, побачити комісію, відстежити той чи інший гаманець або смарт-контракт. Так і в аналітичному сегменті: наприклад, перевірити смарт-контракт на активність, побачити, чи не «зливаються» токени творцем проекту, подивитися, куди і як пересуваються великі маси криптовалюти, і зробити висновки про майбутній тренд зростання або падіння ціни різних активів або ринку загалом. 

Звичайно, це далеко не весь функціонал сервісу. Але ви вже дізналися саму базову та корисну інформацію про Etherscan. Насамкінець хотілося б додати, що Etherscan – це лише приклад. Будь-який інший блокчейн має схожий сервіс з таким самим функціоналом. І, розібравшись з Etherscan, ви точно зможете оперувати та шукати інформацію на інших блокчейнах. Достатньо ввести в будь-який пошуковик назву блокчейну, що цікавить. Наприклад, Bitcoin, Tron, Avalanche, Solana і додати слово “scan” або “explorer”, і ви зможете знайти будь-який подібний сервіс.

Кожен блокчейн має свій сервіс з відстеження всіх переказів та транзакцій, обліку комісії, смарт-контрактів та іншої статистики. Для найпопулярнішої блокчейн-мережі Ethereum використовується Etherscan. У цій статті ми докладно розберемо, як користуватись Etherscan, функціонал сервісу та обговоримо, чим він може бути корисним для новачка.

Проект запустила у 2015 році команда розробників із Малайзії. Це є незалежна організація, яка не фінансується Ethereum Foundation. У 2021 році вони представили низку аналогічних сервісів для BNB Chain, Fantom, Huobi Eco Chain, Optimistic Ethereum L2, Polygon, Hoo Smart Chain, Arbitrum, Moonbeam, Moonriver та Avalanche.

Що таке Etherscan?

Etherscan.io – це спеціальний сервіс, який показує абсолютно всі дії, що відбуваються в мережі Ефіру. Багато хто порівнює блокчейн з відкритою та доступною всім записною книгою, в якій будь-яка людина може перевірити будь-яку транзакцію та дію, вчинену в мережі. Etherscan – це та сама записна книга для мережі Ефіру.

Реєстрація не обов’язкова, проте дає додаткові переваги для користувачів, такі як: налаштування повідомлень про транзакції, приватні нотатки та доступ до інструментів для розробників.

Яку інформацію можна знайти на Etherscan?

Etherscan видає статистику екосистеми Ethereum керуючись записами в блокчейні. З його допомогою можна відстежувати трафік мережі та низку інших показників, такі як:

• Кількість видобутих блоків.
• Середній розмір блоку.
• Середній час знаходження блоку для додавання блокчейн.
• Кількість нових адрес у мережі Ethereum.
• Баланси гаманців та історію транзакцій.

Функціонал Etherscan для новачків

Etherscan може бути дуже корисним саме в базових потребах для будь-якого користувача. Для того, щоб робити будь-які дії з криптовалютою, необхідно дізнатися основну інформацію про майбутню транзакцію. Etherscan допоможе вам дізнатися: 

• Адресу гаманців одержувача та відправника.
• Статус транзакції (чи надійшли ваші кошти або тільки знаходяться в обробці).
• Комісію (газ).
• Номер блоку, в який буде вписана ваша транзакція.

Які інші можливості дає Etherscan?

• Переглядати активи, пов’язані із загальнодоступною адресою гаманця.
• Знайти деталі та статус будь-якої транзакції за допомогою TXID.
• Перевіряти аудит (якщо такий був виконаний) будь-якого смарт-контракту.
• Розрахувати комісію за газ.
• Спостерігати за транзакціями та блоками в реальному часі.

Крім того, сервіс відображає адреси, пов’язані з підозрілою активністю. Наприклад, адреса Lazarus Group (хакерська група пов’язана з Північною Кореєю) має застережливу плашку.

Отже

Etherscan – це не просто сервіс для перегляду блоків і відстеження транзакції на Ethereum. Майданчик дозволяє отримати всю необхідну інформацію про мережу розробнику, інвестору та просто користувачу мережі. У нашій наступній статті ми на практиці покажемо вам як використовувати Etherscan.

Швидше за все, ви чули про “фармінг” і “стейкінг”. Ці поняття часто використовують в екосистемі децентралізованих фінансів, яка породила концепцію децентралізованих бірж (DEX).

Для роботи DEX, наприклад, Uniswap, використовують автоматизовані маркет-мейкери (AMM). Ці протоколи покладаються на постачальників ліквідності, які вносять свої активи у пул задля забезпечення виконання транзакцій. Як тільки ви стаєте постачальником ліквідності, вам видаються токени постачальника ліквідності (LP).

Що таке токени LP?

Токени постачальника ліквідності (LP) (іноді звані токенами пула ліквідності) – це токени, що автоматично генеруються DEX і видаються постачальнику ліквідності, як тільки він вносить активи в пул ліквідності. 

За своєю природою токени LP практично нічим не відрізняються від інших токенів, що підтримуються блокчейн-мережею. Наприклад, токен LP, випущений Uniswap, який працює на блокчейні Ethereum, є звичайним токеном ERC-20. Їх ви можете стейкати, обмінювати або торгувати.

Залежно від платформи DeFi токени LP можуть бути позначені різними термінами, але зазвичай вони містять назви двох криптовалют у парі, яку вони представляють.

Наприклад, Balancer токени LP відомі як Balancer Pool Tokens (BPT). На SushiSwap вони називають SLP. Якщо ви надаєте ліквідність на SushiSwap для обміну між ETH та USDC, ваші токени LP будуть токенами USDC/ETH SLP.

Як можна використовувати LP токени?

Передача коштів

Один із найпростіших варіантів використання токенів LP – це передача права власності на активи в пулі. Хоча деякі LP токи прив’язані до певних адрес гаманців, більшість з них можна вільно переміщати. Наприклад, один користувач відправляє токени BNB-wBNB LP, які одержувач виводить у BNB і wBNB з пулу ліквідності.

Застава при отриманні позики

Оскільки токени LP надають право власності на базовий актив, їх можна використовувати як заставу. Деякі платформи приймають токени LP нарівні зі звичайними токенами, такими як BNB, ETH або BTC, і дозволяють використовувати їх для отримання криптопозики. Як правило, за допомогою токенів LP можна взяти позику на купівлю стейблкоїнів або інших активів із високою ринковою капіталізацією.

У цих випадках позика повинна мати надмірну заставу. Якщо позичальник не зможе підтримати певний коефіцієнт застави, кредитор може використати токени LP для виведення базових активів та їх ліквідації.

Участь у первинних пропозиціях на DEX (IDO)

IDO – це первинний продаж токенів на DEX. Власники LP токенів на конкретному DEX можуть брати участь в IDO цього DEX для інвестування в новий криптовалютний проєкт.

Реінвестування (фармінг)

Один з найпопулярніших варіантів використання токенів LP – це блокування їх у сервісах отримання доходу (ферми дохідності). Ці сервіси використовують отримані токени LP, щоб заробляти нагороди та генерувати ще більше токенів. Потім сервіс знову вносить їх до пулу ліквідності, дозволяючи вам отримати відсотки.

Хоча цим можна займатися і самостійно, ферми прибутковості справляються із завданням ефективніше. Високі комісії за транзакції поділяються між користувачами, а розподіл активів можна проводити кілька разів на день, залежно від стратегії.

Як токени LP підвищують ліквідність DeFi?

Ліквідність – забезпечує швидку та ефективну торгівлю активом, не викликаючи суттєвої зміни його ціни. Нині біткоїн є найбільш ліквідним активом на крипторинку, оскільки ви можете торгувати ним на багатьох біржах, не впливаючи сильно на його ціну.

Однак простір DeFi зазвичай має низьку ліквідність, оскільки деякі токени доступні лише на одній біржі. Іноді буває складно знайти когось, хто хоче торгувати певним токеном. На додаток, токени, які заблоковані за допомогою стейкінгу в блокчейнах proof of stake (PoS), таких як Solana, не можуть бути використані для інших цілей, що позбавляє ще більше екосистему DeFi ліквідності. Розв’язання проблеми заблокованої ліквідності полягає у використанні пулів ліквідності (або майнінгу ліквідності).

За допомогою AMM токени LP розв’язують проблему обмеженої криптоліквідності, оскільки вони є доказом володіння токенами та можуть використовуватися по-різному.

Ризики пов’язані з LP токенами

Як і у випадку з іншими криптоактивами, володіння токенами LP пов’язане з ризиком. Ось деякі з головних ризиків, пов’язаних із ними:

Непостійні збитки

Надаючи ліквідність, ви можете зазнати втрат, коли сума, яку ви вклали, перевищує суму, яку ви забираєте. Непостійні збитки виникають через зміну цін із часом (ціна на криптоактиви токена ліквідності впали).

Зазвичай пули ліквідності, що містять волатильні торгові пари, більш схильні до цього явища. Щоб знизити ризик непостійних збитків, ви можете вибрати пари стейблкоїнів, які мають меншу волатильність.

Деякі протоколи DeFi захищають власників токенів LP від непостійних збитків шляхом стягнення значних комісій за транзакції. Наприклад, постачальники ліквідності в Uniswap отримують частку у розмірі 0,3% комісії, що стягується з транзакцій в пулі. Таким чином, попри непостійні збитки, ви отримуєте компенсацію внаслідок великих комісій.

Збій смарт-контракту

Пули ліквідності управляються за допомогою смарт-контрактів. Коли ви вкладаєте LP токени у протокол DeFi, ви за замовчуванням довіряєте смарт-контракту мережі. Однак, смарт-контракти можуть перестати працювати або опинитися під загрозою.

У минулому проблеми зі смарт-контрактами вже призводили до втрати коштів. Якщо ваші токени LP заблоковані в смарт-контракті, який вийшов з ладу, ви можете втратити їх та надану вами ліквідність назавжди. 

Проте більшість платформ вводять різні заходи безпеки, наприклад, винагороду за пошук помилок та багів, щоб захистити свої смарт-контракти від хакерів.

Складність у визначенні вартості

При одному погляді на LP токени практично неможливо зрозуміти скільки саме вони зараз коштують. У разі відхилення ціни є ризик зіткнутися з непостійними втратами, а при визначенні доходу також необхідно враховувати відсотки. Подібна невизначеність ускладнює прийняття обдуманого рішення про те, коли варто вийти з позиції ліквідності.

Втрата чи крадіжка

Як і у випадку з іншими токенами, ви можете назавжди втратити свої LP, якщо не зможете отримати доступ до свого криптогаманця. Злодії також можуть отримати доступ до вашого криптогаманця і вкрасти токени. 

Потенційна втрата можливостей

Як тільки ви вирішите помістити свої токени в пул ліквідності, ви можете пропустити інші можливості на ринку. Наприклад, замість того, щоб надавати ліквідність для отримання LP токенів, ви могли б інакше розпорядитися коштами та отримати більше прибутку.

Завершальні думки

До того як ця технологія була представлена, заблоковані в пулах або стейкінгу активи були абсолютно недоступні. Їх не можна було використовувати в інших операціях, а отже така ситуація знижувала загальну ліквідність у системі. Поява активів, що легко конвертуються, в автоматичних маркет-мейкерах розв’язали цю проблему для сфери DeFi.

Тепер одні й самі монети можуть бути використані багаторазово, навіть якщо вони вкладені в DeFi-додаток або систему управління(DAO). Це призвело до відкриття нових способів інвестування, коли достатньо довести володіння коштами, замість того, щоб блокувати їх. Технологія LP токенів і вся екосистема, що виникла навколо DeFi, буде далі зростати та розвиватися, відкриваючи нові інструменти та можливості заробітку.

The Merge, Мердж або злиття — це перший в історії прецедент переходу активної мережі з алгоритму консенсусу Proof-of-Work на Proof-of-Stake. До злиття узгодження нових блоків забезпечувалося майнерами. Після злиття цей процес передано валідаторам, тобто, власникам ETH, чиї монети заблоковані у стейкінгу. Перехід із PoW на PoS став відправною точкою нової епохи для Ethereum.

Розробники часто змінювали назву цього оновлення: Casper, Shasper, Slasher, Serenity, Ethereum 2 і, зрештою, зараз ми називаємо його The Merge. У січні 2022 року в Ethereum спеціально анонсували відмову від термінів Ethereum 1 та Ethereum 2, натомість ввівши поняття «рівень виконання» та «рівень консенсусу» відповідно.

The Merge не торкнувся рівня виконання (Ethereum 1), а саме децентралізованих додатків, DeFi-платформ, та токенів користувачів. Зміни вплинули на майнерів та спосіб валідації блоків. Саме тому, The Merge називають оновленням, а не форком.

Навіщо потрібний The Merge?

Причин, через які Ethereum необхідно було змінити рівень консенсусу, декілька.

Низька пропускна спроможність

Зі зростанням популярності, блокчейн зіткнувся зі зростанням навантаження. Зараз це величезна екосистема, що налічує тисячі проєктів які щоденно використовують мережу. При цьому пропускна здатність Ethereum залишається на рівні 15 транзакцій на секунду. Через надзвичайне навантаження Ethereum вже не раз мав проблеми, наприклад, коли мережа не витримала випробування популярністю і лягла через гру Crypto Kitties у 2017 році. Новий консенсус алгоритм може значно масштабувати мережу, збільшивши пропускну здатність у сотні разів.

Висока ціна газу та низька швидкість транзакцій

У Ethereum суттєво зросли обсяги торгів, що через недостатню пропускну здатність дає серйозне навантаження на мережу. Через це трапляються абсурдні ситуації, коли за переказ ETH вартістю в кілька доларів потрібно платити понад $50 або навіть $100 комісії, залежно від завантаженості мережі. Також є проблема MEV — це коли майнери переставляють транзакції у блоці, за власним розсудом, наприклад, щоб збільшити дохід за комісії. По-перше, це нечесно, по-друге, уповільнює роботу мережі.

Механізм Proof-of-Work дуже енерговитратний

Нещодавнє дослідження показало, що загальна кількість електроенергії, необхідна для підтримки працездатності мережі Біткоїн, перевищує кількість, яку використовують більш ніж 159 окремих країн! Proof-of-Stake, зменшує споживання електроенергії на 99,9%, що зробить його значно більш екологічним, ніж мережа Proof-of-Work.

Інфляція ETH

Перехід фундаментальним чином змінив економіку Ethereum та уповільнив річні темпи інфляції до менш ніж 1%. Таким чином, ETH став активом який не втрачає свою цінність через велику швидкість випуску нових монет, оскільки вона впала на 90%.

Небезпека атаки 51% та інших вразливостей PoW

Теоретично, якщо вузол отримує 51% від загальної потужності майнінгу мережі, він може змінювати мережу за власним бажанням. Для проведення такої атаки в PoS потрібні значні кошти (51% від усіх монет), що робить її недоцільною. Якщо у хакера багато токенів, то йому самому невигідно нападати, оскільки він обвалить курс і втратить свої гроші.

Умови існування валідаторів в мережі Proof-of-Stake

Щоб стати валідатором Ethereum, необхідно заблокувати 32 ETH і запустити клієнт Ethereum на машині зі стабільним доступом в інтернет (наприклад, ноутбук). Виконуючи цю дію, ви сигналізуєте, що берете відповідальність сумлінно перевіряти та створювати блоки. Чому? Тому що це у ваших власних інтересах. При недобросовісній поведінці ви втрачаєте винагороду валідатора і ризикуєте втратити заблоковані активи. У крайньому разі, навіть вартість ETH в результаті атаки може впасти, і ви так чи інакше втратите гроші.

Принагідно, якщо у вас немає 32 ETH, ви все одно можете брати участь у валідації мережі різними способами: це стейкінг пули (включаючи рішення для ліквідного стейкінгу, такі як Lido), стейкінг на централізованих біржах, і, нарешті, запуск вузла, який не перевіряє блоки, але все одно підтримує мережу.

Так само як і в proof-of-work, якщо майнер нечесний і намагається відправити блок, який будь-яким чином порушує правила (подвійна витрата, недійсні транзакції тощо), він втрачає всі потенційні нагороди, які він міг би отримати, якби виконував всі операції та перевірки чесно; решта мережі просто ігноруватиме нечесного майнера, тому що він порушує правила консенсусу. Так само валідатор, який намагається якимось чином порушити правила, буде не тільки проігнорований, а й “зрізаний” (slashed) – це означає, що частина застави забирається як штраф.

Що буде далі?

В майбутньому Ethereum має пройти через багато оновлень, які покликані допомогти Ethereum поліпшити масштабованість і подальшу децентралізацію. Наступні віхи:

• The Surge: шардинг для масштабованості, і особливо для роллапів.
• The Verge: stateless клієнти, які полегшують роботу вузлів Ethereum
• The Purge: ліквідація технічного обов’язку + усунення історичних даних.
• The Splurge: додаткові функції

Що каже Віталік Бутерін про модель PoS

Засновник Ethereum заявляє, що механізм Proof-of-Stake є набагато безпечнішим і ефективнішим у порівнянні з моделлю PoW. Через підвищений поріг входу в мережу, у випадку Ethereum це 32 ETH (~$40,000-$50,000), багато зловмисників просто не зможуть увійти до неї, а отже, і атакувати буде значно важче.

Крім того, Віталік вважає, що у довгостроковій перспективі застаріла модель Proof-of-Work може обернутися для Bitcoin загрозою. Коли буде видобуто 21,000,000 монет BTC, і майнінг Біткоїна припиниться, мережа може стати більш вразливою, адже вона втратить гарантії безпеки, які дають майнери.

Завершальні думки

The Merge, безсумнівно, вплинув та буде впливати на розвиток Ethereum. Але, крім цього, перехід Ефіру на нову модель це важлива і значуща подія для всієї криптоіндустрії в цілому. The Merge, однозначно, увійшов у історію!